Gearing Ratio vs. skuld-to-Equity Ratio: Vad är skillnaden?

Kugghjulskvoter utgör en bred kategori finansiella förhållanden, varav skuldsättningsgraden är det dominerande exemplet. Revisorer, ekonomer, investerare, långivare och företagsledare använder alla växelkvoter för att mäta förhållandet mellan ägarnas kapital och skuld. Du ser ofta skuld-till-kapital-förhållandet som kallas växelkvoten, även om det tekniskt skulle vara mer korrekt att hänvisa till det som ett växelkvot.

Alla företag måste balansera fördelarna med att utnyttja sina tillgångar med de nackdelar som följer med upplåningsrisker. Samma osäkerhet möter investerare och långivare som interagerar med dessa företag. Kugghjulskvoter är ett sätt att skilja ekonomiskt friska företag från oroliga företag.

Key Takeaways

• Kugghjulskvoter utgör en bred kategori finansiella förhållanden, varav skuldsättningsgraden är det bästa exemplet.
• Revisorer, ekonomer, investerare och andra ekonomiska yrkesmän använder kugghjulskvoter, eftersom de utgör ett sätt att mäta förhållandet mellan ägarnas kapital och skuld.
• Kugghjulskvoter är ett verktyg för att skilja ekonomiskt friska företag från oroliga företag.

Gearing Ratio

"Gearing" avser helt enkelt finansiell hävstång. Kugghjulskvoter fokuserar mer på begreppet hävstångseffekt än andra kvoter som används i redovisnings- eller investeringsanalys. Detta konceptuella fokus förhindrar kugghjulskvoten att exakt beräknas eller tolkas med enhetlighet. Den underliggande principen antar i allmänhet att viss hävstång är bra, men för mycket utsätter en organisation.

På en grundläggande nivå skiljer sig ibland gearing från hävstångseffekten. Med hävstångseffekt avses mängden skuld som uppkommit i syfte att investera och erhålla högre avkastning, medan gearing avser skuld tillsammans med totalt eget kapital - eller ett uttryck för andelen företagens finansiering genom upplåning. Denna skillnad förkroppsligas i skillnaden mellan skuldkvoten och skuldkvot.

Sagt på ett annat sätt, hävstångseffekten avser användningen av skuld. Gearing är en typ av hävstångsanalys som innehåller ägarens eget kapital, ofta uttryckt som ett förhållande i finansiell analys.

Skuldsättningsgrad

Skuldsättningsgraden jämför de totala skulderna med eget kapital. Det är en av de mest använda och konsekvent använda hävstångs- / redskapskvoterna, och uttrycker hur mycket leverantörer, långivare och andra borgenärer har åtagit sig företaget kontra vad aktieägarna har åtagit sig. Olika variationer av skuldsättningsgraden finns, och olika inofficiella standarder används bland olika branscher. Bankerna har ofta förinställda begränsningar för låntagarnas maximala skuldkvotskvot för olika typer av företag som definieras i skuldcovenanter.

Särskilda överväganden

Skuldsättningsgraden tenderar att landa mellan 0, 1 (nästan ingen skuld i förhållande till eget kapital) och 0, 9 (mycket hög skuldnivå i förhållande till eget kapital). De flesta företag strävar efter ett förhållande mellan dessa två ytterligheter, både av ekonomisk hållbarhet och för att locka investerare eller långivare. Skuldsättningsgrad reflekterar, liksom alla växelkvoter, verksamhetens kapitalstruktur. En högre kvot är inte alltid en dålig sak, eftersom skuld normalt är en billigare finansieringskälla och kommer med ökade skattemässiga fördelar.

Storleken och historien för specifika företag måste beaktas när man tittar på kugghjulskvoter. Större, väletablerade företag kan pressa sina skulder till en högre procentandel av sina balansräkningar utan att väcka allvarliga oro. Företag som inte har långa resultat med framgång är mycket mer känsliga för höga skulder.