GE 'dyraste lager' inom industrisektorn: JPM

Andelar av industrikonglomeratet General Electric Co. (GE), som har tappat mer än hälften av sitt värde under de senaste 12 månaderna, kommer att sjunka ytterligare, enligt ett team av björnar på gatan.

GE: s elände, till exempel en massiv kontantbrist och ett hål på 15 miljarder dollar i sin äldre försäkringsverksamhet, ledde till en försäljning som stelnade GE: s plats som den sämsta utövaren av Dow Jones Industrial Average (DJIA) 2017. Deutsche Bank har förutspått att företaget kommer att släppas från blue-chip-indexet eftersom det står inför "väsentliga utmaningar", inklusive en Securities and Exchange Commission (SEC) -undersökning av dess redovisningsmetoder och en sond av Justice Department om dess koppling till subprime-inteckningar.

Det här året har inte varit enklare för det misshandlade företaget. Eftersom GE sjunker 26, 5% hittills (YTD), som svävar under $ 13-märket och underpresterar S&P 500: s 2, 3% -nedgång under samma period, tyder analytiker på JPMorgan på att beståndet förblir "det dyraste" i sektorn. I en anmärkning till klienter på måndag upprepade JPMorgan-analytikern Stephen Tusa sitt underviktiga betyg på GE. Hans nya prismål på $ 11, som han kallar "generös", återspeglar en mer än 14% nackdel från tisdag morgon. (Se även: GE Capital kunde ha 'Nollvärde', säger Street. )

FY EPS att komma in till hälften av ledningsprognosen

GEs verkställande direktör John Flannery tog roret för cirka åtta månader sedan och ersatte länge VD Jeff Immelt. Sedan dess har det Boston-baserade företaget skrotat bonusar för alla chefer förutom ledaren för GE: s högflygande luftfartsenhet, medan Flannery lön är nästan hälften av hans föregångare. Trots vissa framsteg och ett förnyat fokus på en omstruktureringsinsats har GE misslyckats med att imponera på investerare eller förändra det övergripande baissensamma känslan på gatan.

Tusa räknar med att GE: s resultat för helåret kommer att komma in på bara hälften av företagets prognoser under det fjärde kvartalet. Medan ledningen förväntar sig vinst per aktie (EPS) för helåret mellan $ 1 till $ 1, 07, säger JPMorgan att de tycker att 0, 50 dollar per aktie är ett "mer realistiskt och viktigare ankare." Analytiker tillskrev sin nedslående syn på begränsad uppsida i GE: s "strukturellt utmanade kraftverksamhet." (Se även: Kan Warren Buffett spara GE? )