Senior banklån
Ett äldre banklån är en skuldfinansieringsskyldighet som utfärdas till ett företag eller en individ av en bank eller liknande finansinstitut som har lagligt krav på låntagarens tillgångar framför alla andra skuldförpliktelser. Eftersom det anses äldre i alla andra fordringar mot låntagaren kommer det i fall av konkurs att vara det första lånet som ska återbetalas innan några andra borgenärer, föredragna aktieägare eller vanliga aktieägare får återbetalning. Seniorbanklån säkerställs vanligtvis via pantlån mot låntagarens tillgångar.
Hur fungerar ett seniorbanklån
Seniorbanklån används ofta för att förse ett företag med kontanter för att fortsätta sin dagliga verksamhet. Lånen är i allmänhet säkerhetskopierade av företagets lager, fastigheter, utrustning eller fastigheter. Eftersom äldre banklån är högst upp i ett företags kapitalstruktur, om företaget ansöker om konkurs, så säljs den säkrade egenskapen vanligtvis och intäkterna delas ut till äldre lånehållare innan någon annan typ av långivare betalas tillbaka. Historiskt sett har majoriteten av företagen med banklån som slutade ansöka om konkurs kunnat täcka lånen helt.
Seniorbanklån har flytande räntor som fluktuerar enligt London Interbank Offered Rate (LIBOR) eller annat gemensamt riktmärke. Till exempel, om en banks ränta är LIBOR + 5% och LIBOR är 3%, kommer lånets ränta att vara 8%. Eftersom låneräntorna ofta förändras varje månad eller kvartalsvis kan ränta på ett äldre banklån öka eller minska med jämna mellanrum. Detta hjälper till att skydda långivarna från stigande räntor på kort sikt som gör att obligationspriserna sjunker samt mot inflation.
Seniorbanklån bör vara de första skulderna som ska återbetalas om låntagaren går i konkurs.
Särskilda överväganden för ett seniorbanklån
Företag som tar upp banklån har ofta lägre kreditbetyg än sina kamrater, så kreditrisken för långivaren är vanligtvis större än vad som skulle vara för de flesta företagsobligationer. Dessutom varierar värderingarna av banklån ofta och kan vara volatila. Detta var särskilt sant under den stora finansiella krisen 2008. På grund av deras inneboende risk och volatilitet betalar seniorlån vanligtvis långivaren en högre avkastning än företagsobligationer av investeringsklass. Eftersom långivarna är säkra på att få åtminstone en del av sina pengar tillbaka till företagets andra borgenärer i händelse av insolvens ger lånen mindre än högavkastande obligationer, som inte ger något sådant löfte.
Att investera i fonder eller ETF som specialiserar sig på banklån kan vara vettigt för vissa investerare som söker regelbundna inkomster och som är villiga att ta på sig den ytterligare risken och volatiliteten. Här är varför:
- På grund av lånens rörliga ränta, när Federal Reserve höjer räntorna, kommer lånen att ge högre avkastning.
- Dessutom har seniorbanklånfonder vanligtvis en riskjusterad avkastning under en period på tre till fem år som gör dem attraktiva för ganska konservativa investerare. När lånefonderna underpresterar säljer obligationer till en rabatt till par, vilket ökar en investerares avkastning.
Investerare kan också ta viss försäkran från det faktum att seniorbanklånsfondernas genomsnittliga fallissemang historiskt sett är relativt blygsamma 3%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.