Head-Fake Trade
En förfalskad handel är när ett säkerhetspris gör ett steg i en riktning, men sedan vänder kursen och rör sig i motsatt riktning. Den förfalskade handeln får sitt namn från en taktik som vanligtvis används av en basket- eller fotbollsspelare för att kasta oppositionen, genom att leda med huvudet att låtsas att de rör sig i en riktning men sedan rör sig i motsatt riktning. Den förfalskade handeln förekommer oftast vid viktiga breakout-punkter, såsom stora stöd- eller motståndsnivåer, eller vid noggrant övervägande rörliga medelvärden som 50-dagars eller 200-dagars enkelt rörligt medelvärde (SMA).
Key Takeaways
- En huvudfalsk handel rör sig i en riktning, men vänder sedan kursen och rör sig i motsatt riktning.
- Huvudfalsa handel inträffar oftast vid viktiga utbrytningspunkter, såsom stora stöd- eller motståndsnivåer, eller vid noggrant övervakade rörliga medelvärden.
- Huvudfalshandel kan leda till betydande förluster eftersom de ofta inträffar innan en viktig trend i motsatt riktning börjar.
Förstå en förfalskad handel
Överväg en situation där ett stort marknadsindex har gjort nya höjder bland försämrade ekonomiska fundament. Handlare som vill korta indexet kommer att noga övervaka betydande tekniska nivåer för att bedöma om förskottet börjar bryta ner. Anta att indexet fortskrider och börjar driva lägre, handla under ett viktigt kortsiktigt glidande medelvärde. Björnen kanske rusar in på denna punkt, baserat på deras handelsuppfattning att indexnedgången har börjat, men om indexet sedan vänder kursen och går högre, skulle detta vara en klassisk huvudfalshandel.
Kontringar försöker ofta att dra nytta av huvudfalsa affärer, eftersom deras handelsfilosofi omfattar en villighet att gå mot folkmassan. De hävdar att institutionella handlare driver ett värdepapperspris genom noga övervakade support- / motståndsområden för att hitta ytterligare likviditet för att fylla större order till ett bättre pris för sina kunder, särskilt på valutamarknaden, som inte har en centraliserad regulator.
Handlare och investerare som faller för en falsk handel kan drabbas av betydande förluster eftersom de ofta inträffar innan en viktig trend i motsatt riktning börjar. Att följa strikta stopp-förlustgränser i sådana fall hjälper till att minimera risken.
Den huvudsakliga handeln och breakouts
Ett initialt utbrott följs vanligtvis av någon grad av återdrag. När priset återgår till den ursprungliga breakout-nivån eller något längre, lämnas näringsidkaren för att avgöra om pullbacken är början på en huvudfalsa - ett falskt breakout - eller om det är tillfälligt, och marknaden kommer snart att fortsätta i riktning mot bryta ut. I det senare fallet kan tillbakadragningen ge ytterligare en möjlighet att gå in i ett breakout-drag.
Flash Crash Head-Fake Trade
Marknaden för rekordstjurar som inleddes i mars 2009 har producerat många huvudfalske handel under det senaste decenniet. Kanske det mest kända exemplet var "Flash Crash" av den 6 maj 2010, där Dow Jones Industrial Average (DJIA) kastade nästan 1 000 poäng på några minuter i intradagshandeln innan de raderade de flesta av den förlusten av stänga. Handlare som satsade på långsiktiga bearish satsningar på amerikanska aktieindex, baserat på uppfattningen att "Flash Crash" försvann en ny björnmarknad, fick smärtan av att se dessa index fortsätta att rekordhöga under följande år.
Praktiskt exempel på huvud-falska handel
PayPal Holdings Inc.-aktiekursen arrangerade en handbok med falsk handel den 3 juni 2019, som sjönk under både 50-dagars SMA och 13 maj sväng låg - ett viktigt stödområde. Aktiens pris steg med 3% nästa handelsdag för att stänga tillbaka över stödområdet, vilket gav den första ledtrådan om en möjlig huvudfalshandel. PayPal-aktier fortsatte att röra sig högre under efterföljande handelssessioner, med den falska handeln som bekräftades den 10 juni, då priset stängde över den föregående gungan.