Hur konvertering till en Roth IRA kan påverka dina skatter

Har du tittat på att konvertera din traditionella IRA till en Roth IRA? För många är detta ett bra skatteförfarande. Med Roth IRA: er finns inga obligatoriska minimidistributioner (RMD: er) vid åldern 70½ år, pengarna växer upp skatteskatt och kvalificerade fördelningar är skattefria. En nackdel är att du måste behandla det beskattningsbara beloppet för konverteringen som ordinarie inkomst för det år konverteringen sker.

Key Takeaways

• När du konverterar pengar efter skatt till en Roth IRA är beloppet skattefritt, men du måste betala skatter för de pengarna.
• Du kan inte välja att bara konvertera pengar efter skatt; Istället måste du samla alla dina IRA: er och upptäcka andelarna efter skatt och fonder före skatt, sedan tillämpa dessa procentsatser på de pengar du konverterar.
• Betala inte några skatter som du är skyldiga från dina pensionskonton eftersom dessa pengar kommer att beskattas som inkomst och kan medföra straff för tidigt uttag.

Omvandling till en Roth IRA kan ha skattekonsekvenser

Du kanske upptäcker att din traditionella IRA har både avdragsgilla belopp (före skatt) och ej avdragsgilla (efter skatt). Du kanske känner att du kan komma med en strategi att konvertera dessa bidrag efter skatt först för att undvika att betala skatt på det konverterade beloppet. På ytan verkar detta som en ljudplan, men det är tyvärr inte möjligt. I den här artikeln visar vi varför en plan för att undvika skatter på avgifter efter skatt verkligen är för bra för att vara sant.

Bidrag efter skatt Sänker konverteringsskatt

Först och främst kan du undra hur belopp efter skatt till och med kom in i din traditionella IRA. Tja, traditionella IRA: er har avdragsgränser. Dessa träder i kraft om du och / eller din make (om du är gift) anses delta aktivt i en arbetsgivarsponserad pensionsplan, till exempel en avgiftsbestämd 401 (k) eller förmånsbestämd pensionsplan. Om detta är fallet, bestäms din berättigande att dra av ditt bidrag från din inkomstskatt av din modifierade justerade bruttoinkomst (MAGI) och din status som skatteregistrering.

Om du inte kan dra av dina bidrag kommer beloppen inte att dras av (efter skatt). Även om du är berättigad att dra av dina bidrag kan du välja att behandla dem som icke-avdragsgilla bidrag. Pengar efter skatt kan också hamna i din traditionella IRA från överföringar från arbetsgivarplaner, såsom kvalificerade planer och 403 (b) -arrangemang, eftersom vissa av dessa planer tillåter både förskott och bidrag efter skatt.

När du konverterar pengar efter skatt från en traditionell IRA till en Roth IRA är beloppet skattefritt eftersom du redan har betalat skatter på dessa fonder. Intäkterna måste emellertid behandlas som ordinarie skattepliktig inkomst.

Förvara bra register över alla dina IRA-bidrag eftersom din IRA-vårdnadshavare inte är skyldig att göra det.

Ett exempel

Anta till exempel att du under åren har bidragit med 10 000 USD till din enda IRA som inte är Roth, och att bidragen antingen inte kunde dras av eller att du valde att inte kräva avdrag för beloppen. Detta innebär att du redan har betalat skatt för dessa bidrag. Låt oss också anta att du valde ruttna investeringar, och kontot är värt exakt vad du hade investerat: 10 000 dollar. Nu vill du konvertera saldot till en Roth IRA.

Gissa vad? Konverteringen kommer att vara skattefri eftersom du redan har betalat skatter på dessa fonder. Om kontot hade ökat i värde skulle du endast betala inkomstskatt.

Å andra sidan, om du hade dragit av dessa bidrag under åren, skulle du behöva inkludera de 10 000 $ i din inkomst. Någon i 22% -skattegruppen, till exempel, måste komma med 2 200 $ för att betala de federala skatterna på det beloppet. Statliga inkomstskatter kan också gälla.

Du kan inte välja och välja

Om du håller dig med exemplet på 10 000 $ kan du föreställa dig att du hade betalat skatt på $ 2 000 av de 10 000 $ bidragen. Du kanske tror att du kan dölja de 2 000 USD och utesluta beloppet från din beskattningsbara inkomst. Då kunde 8 000 dollar av pengar före skatt fortsätta att växa upp skattar i den traditionella IRA. Detta kan dock inte göras.

Du kan också säga till dig själv: ”Jag har flera IRA: er. En av dem har bara pengar efter skatt, medan de andra har avdragsgilla bidrag. Jag konverterar bara IRA med beloppet efter skatt, och då behöver jag inte inkludera det konverterade beloppet i min inkomst. ”Du kan säkert konvertera vilket konto du vill, men den skattestrategin fungerar inte heller.

IRS vill ha sina pengar förr snarare än senare. Följaktligen kan du inte välja vilka dollar - efter skatt eller före skatt - som ska konverteras till din Roth IRA. Istället skulle de $ 2 000 som du konverterar innehålla ett förhållande belopp efter skatt och belopp före skatt, i förhållande till saldorna efter skatt och före skatt i alla dina traditionella, SEP och ENKEL IRA.

Beräkning av konverteringsskatt för bidrag före och efter skatt

IRS betraktar alla dina icke-Roth IRA-tillgångar som en pool i beräkningsformeln när du konverterar hela eller delar av någon av dessa IRA till en Roth, oavsett hur många av dessa konton du äger. Detta inkluderar traditionella IRA: er, SEP IRA och ENKEL IRA. Varje dollar som konverteras kommer att delas proportionellt mellan avdragsgilla och ej avdragsgilla bidrag baserat på det totala värdet på alla dina icke-Roth IRA: er.

Med ovanstående 10 000 $ -exempel som hade $ 2 000 i bidrag efter skatt skulle $ 2, 000-konverteringen spela ut enligt följande:

• Totalt kontovärde = 10 000 USD
• Avgifter efter skatt = $ 2 000
• Bidrag före skatt = $ 8000
• $ 2000 / $ 10.000 = 20%
• 2 000 $ konverterade x 20% = $ 400 konverterade skattefria
• 1 600 USD med inkomstskatt

Detsamma gäller för inkomster på kontot. Låt oss säga att ditt konto hade ökat till 15 000 USD och att du vill konvertera 2 000 $.

• Avgifter efter skatt = $ 2 000
• Bidrag före skatt = $ 8000
• Intäkter = 5 000 dollar
• $ 2 000 / $ 15 000 = 13%
• $ 2000 x 13% = $ 260 konverterade skattefria
• 1 740 USD med inkomstskatt

Vad ska du göra?

Även om det kan vara en olägenhet att beräkna formeln om du har flera icke-Roth-konton med avdragsgilla och ej avdragsgilla bidrag, kan processen spara skattepengar, så håll goda register över dina IRA-bidrag. Lita inte på att din IRA-vårdnadshavare gör det åt dig - det krävs inte att göra det.

Istället måste du lämna in IRS-formulär 8606 för varje år du gör icke-avdragsgilla bidrag eller rulla över belopp efter skatt till din traditionella IRA. Blankett 8606 måste också arkiveras för varje år som du har en balans efter skatt i dina icke-Roth IRA och du distribuerar eller konverterar något belopp från någon av dessa IRA. Detta är det enda sättet du vet exakt hur mycket av din IRA-saldo som är efter skatt.

Poängen

Samma information kommer också att vara praktiskt när du börjar ta RMD: er eller andra distributioner från din traditionella, SEP eller ENKEL IRA, eftersom endast en del av dina distributioner är skattepliktiga. Innan du konverterar till en Roth, beräkna skattskyldigheten. Se till att du har tillräckligt med medel till hands för att betala eventuella skatter.

Det är bättre att betala skatten från dina icke-pensionskonton; annars måste du ta med i din inkomst för året det belopp du tar ut för att betala skatten. Detta skulle innebära att du inte bara är skyldig inkomstskatter på beloppet utan också för tidig utdelningsstraff om du är under 59½ år när tillbakadragandet sker.