Rescaled Range Analys
Rescaled intervallanalys är en statistisk teknik som används för att analysera trender i tidsserier, utvecklad av den brittiska hydrologen Harold Edwin Hurst - för att förutsäga översvämningar i floden Nilen. Investerare har använt den för att leta efter cykler, mönster och trender i aktie- och obligationskurser som kan upprepa eller vända i framtiden.
BREAKING NED Rescaled Range Analys
Rescaled intervallanalys kan användas för att upptäcka och utvärdera mängden uthållighet, slumpmässighet eller genomsnittlig reversering i tidsseriedata för finansmarknaderna. Valutakurser och aktiekurser följer inte en slumpmässig promenad, eller oförutsägbar väg, som de skulle göra om prisförändringar var oberoende av varandra. Marknader är med andra ord inte helt effektiva - vilket innebär att det finns möjligheter för investerare att dra nytta av.
Om det finns en stark trend i uppgifterna, kommer den att fångas upp av Hurst-exponenten (H-exponenten) - som också kan användas för att betygsätta fonder. H-exponenten, som också kallas indexet för långsiktigt beroende, kan extrapolera ett framtida värde eller genomsnitt för datapunkten. Det sträcker sig mellan 0 och 1 och mäter uthållighet, slumpmässighet eller genomsnittlig reversering. Tidsserier som visar en slumpmässig stokastisk process har H-exponenter nära 0, 5. När H är ≥ 0, 5 uppvisar uppgifterna en stark långsiktig trend, och när H är <0, 5, kommer det troligtvis att vända trenden under den övervägda tidsramen. H-exponenter över 0, 5 är också kända som Joseph-effekten, med hänvisning till den bibliska berättelsen om sju års rikedom som följs av sju års hungersnöd.
Handel med Hurst Exponent
Hurst-exponenten kan användas i investeringsstrategier för trendhandel. En tillväxtinvestor skulle leta efter aktier som visar stark persistens, dvs har H ≥ 0, 5. En H mindre än 0, 5 kan kopplas ihop med tekniska indikatorer för att upptäcka prisförändringar. Till exempel kan en värdeinvestor leta efter aktier med H <0, 5 vars priser har sjunkit under en tid, för att komma till tid för sin investering.
Genomsnittlig omvänd handel ser ut till att utnyttja extrema förändringar i priset på ett värdepapper, baserat på antagandet att den kommer att återgå till sitt tidigare tillstånd. H-exponenten används av algoritmiska handlare för att spekulera i tidsseriestrategier för medelåtervändning som parhandel - där spridningen mellan två tillgångar är medelåterföring.
Rescaled Range And the Hurst Exponent
Rescaled intervallanalys bedömer hur variationen i tidsseriedata ändras med längden på den tidsperiod som beaktas. Det omkalkade intervallet beräknas genom att dividera intervallet för värdena för en del av tidsserien, med standardavvikelsen för värdena över samma del av tidsserien. Tänk till exempel på en tidsserie {1, 4, 3, 6, 8, 13, 5, 2} som har ett intervall, R, av 13 - 1 = 12. Dess standardavvikelse, s, är 3, 85, så omskalas intervallet är R / s = 3, 12.
När antalet observationer i en tidsserie ökar ökar det omkalkade intervallet. Genom att plotta dessa ökningar som logaritmen för R / s kontra logaritmen för n, kan man bestämma lutningen för denna linje, som är Hurst-exponenten, H.
Beräknar omberäknat intervall
Rescaled Range beräknas för en tidsserie,
, som följer:
Beräkna medelvärdet för varje intervall
Skapa en medeljusterad serie
Skapa en serie som är den totala summan av avvikelserna från medelvärdet
Skapa en intervallserie R, som är den största skillnaden i serien av avvikelser
Skapa en standardavvikelserie S;
Var
m (t)är medelvärdet för tidsseriens värden genom tid
Beräkna den omkalkade intervallserien (R / S)
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.