Vem äger ägare av Vanguard Group?

Vanguard har en ganska unik struktur när det gäller investeringsförvaltningsföretag. Företaget ägs av sina fonder. Företagets olika fonder ägs sedan av aktieägarna. Således är aktieägarna de verkliga ägarna av Vanguard. Företaget har inga andra investerare utanför sina aktieägare. De flesta av de större värdepappersföretagen handlas offentligt.

Vanguards struktur gör det möjligt för företaget att ta ut mycket låga kostnader för sina medel. På grund av storleken har företaget kunnat minska sina kostnader under åren. Den genomsnittliga utgiftskvoten för Vanguard-fonder var 0, 89% 1975. Det antalet sjönk till 0, 11% år 2017.

Vissa experter anser att Vanguards struktur gör det möjligt att undvika intressekonflikter som finns hos andra investeringsföretag. Börsnoterade förvaltningsföretag måste tillgodose sina aktieägare och investerarna i sina fonder.

Vanguard har mer än $ 5 biljoner i förvaltade tillgångar (AUM), andra till BlackRock, Inc ($ 6, 5 biljoner AUM). Företaget har sitt huvudkontor i Pennsylvania. Företaget är världens största emittent av fonder och den näst största emittenten av börshandlade fonder (ETF). Det har den största obligationsfonden i världen, från och med 2018. Vanguard är stolt över sin stabilitet, transparens, låga kostnader och riskhantering. Det är ledande inom området för att erbjuda passivt förvaltade fonder och ETF.

John Bogle på Starta världens första indexfond

Origins of Vanguard

Vanguard grundades av John C. Bogle som en del av Wellington Management Company. Bogle fick sin examen från Princeton University. Fonden växte ut ur ett dåligt beslut som Bogle fattade om en fusion. Bogle togs bort som chef för gruppen, men han fick fortfarande starta en ny fond. Den viktigaste bestämmelsen för att låta Bogle starta den nya fonden var att den inte kunde hanteras aktivt. På grund av denna begränsning beslutade Bogle att starta en passiv fond som spårade S&P 500. Bogle utnämnde fonden "Vanguard" efter ett brittiskt fartyg. Den första nya fonden som lanserades 1975.

Även om fondens tillväxt ursprungligen var långsam, tog fonden så småningom fart. På 1980-talet började andra fonder kopiera hans indexinvesteringsstil. Marknaden för passiva och indexerade produkter har vuxit kraftigt sedan dess.

Fördelarna med indexinvestering

Bogle är en stor förespråkare för indexinvestering jämfört med att investera i aktivt förvaltade fonder. (Relaterat: Hur kan jag köpa en S&P 500-fond? ) Vanguard har några av de största indexfonderna i branschen. Han säger att det generellt är omöjligt för aktivt förvaltade fonder att slå passivt förvaltade fonder. Aktivt förvaltade fonder tar ut högre avgifter som äter vinster på lång sikt. Många aktiva fondförvaltare lyckas inte ens slå sina jämförelseindex för det mesta. Det uppskattas att 50 till 80% av fonderna inte klarar sina jämförelseindex under de flesta år.

Detta ifrågasätter den verkliga fördelen av de mest aktivt förvaltade fonderna. Aktiva fondförvaltare måste slå sina riktmärken med ett belopp som är minst lika med de högre avgifterna som de tar ut för att göra dem värdefulla. Detta är en svår uppgift. Även om en fondförvaltare lyckas på kort sikt, är det svårt att veta om detta är en funktion av lycka eller faktisk långsiktig skicklighet. Investerare bör notera att Vanguard fortfarande har aktivt förvaltat fonder. Även dessa aktivt förvaltade fonder strävar efter att hålla kostnaderna låga jämfört med branschgenomsnitt och gör dem till en bättre satsning för investerare.

Indexfonder är mycket meningsfulla för många investerare. Fonder och ETF: er som följer index har mycket låga kostnader. De måste se till att deras innehav i allmänhet återspeglar och följer indexets resultat. Detta resulterar i lägre avgifter för investerare. Även med breda index som S&P 500 väljs komponenterna i det indexet av kvalificerade investerare. Om ett företag är i ekonomiska svårigheter kan det släppas från indexet. Investerare kan fortfarande dra nytta av professionell investeringsrådgivning även om de passivt följer index.