Hur dumma pengar kan bli smarta pengar

Om din mäklare bestämde sig för att ge dig betyg på din handelstaktik, baserat på om de branscher du gjorde tillfört något värde till din portfölj, vilken typ av märken skulle du få? Det kan verka som ett outlandiskt koncept, men en online mäklare gjorde just det - och resultaten är något överraskande. De investerare som fick betyg justerade faktiskt sina handelsstrategier baserat på den feedback de fick.

Stumma pengar kontra smarta pengar

Genomsnittliga enskilda investerare som handlar med pengar flyttas ofta under paraplyet "dumma pengar". Om du faller i den här kategorin, försök att inte bry dig. Termen "dumma pengar" och "smarta pengar" myntades av de finansiella medierna, inte för att förolämpa någons intelligens, utan för att beskriva olika grupper av investerare.

Stora institutionella investerare och fondbolag är märkta ”smarta pengar.” Dessa investerare har något av en orättvis fördel gentemot din enskilda investerare. Beväpnade med team av erfarna investeringsanalytiker kan ”smarta pengar” investerare utvärdera exakt vad som händer på marknaden, vilket gör att de kan fatta mer informerade investeringsbeslut. Det betyder inte nödvändigtvis att de alltid fattar smarta beslut - i själva verket gör många av dem dåliga affärer då och då. De har helt enkelt tillgång till värdefull information som gör att de kan göra ett mer utbildat val.

Å andra sidan har den genomsnittliga investeraren i allmänhet inte tid, erfarenhet eller tålamod att metodiskt analysera företagsrapporter eller den globala ekonomin. Eftersom dessa investerare inte har tillgång till team av analytiker eller noggrant sammanställd data, gör de ofta handel baserade på instinkt eller en magkänsla. Följaktligen tenderar gruppen "dumma pengar" att köpa och sälja investeringar vid värsta möjliga tidpunkt. De köper aktier när priserna ökar och säljer dessa lager när priserna börjar sjunka. För den genomsnittliga investeraren går de lager som de köper underpresterande och de aktier de säljer fortsätter att utvecklas mycket bra. Kanske är det därför genomsnittliga investerare tjänar vanligtvis 1% till 2% mindre än den genomsnittliga fondfonden.

Att göra betyg

En grupp forskare noterade de enskilda investerarnas kroniskt dåliga resultat. Steffen Meyer, Linda Urban och Sophie Ahlswede, författare till studien "Hjälper feedback om personlig investering framgång?" Undrade om att erbjuda investerarna feedback på sina handelsbeslut skulle förbättra deras resultat. Deras studie publicerades av SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Tanken att ge investerare feedback är något av en ny metod. Studiens författare påpekar att den stora majoriteten av banker och mäklare online inte erbjuder investerare någon form av feedback. Enligt en undersökning informerar endast en av 120 tyska banker regelbundet kunder om sina portföljrisker, kostnader och avkastning varje år.

Författarna Meyer, Urban och Ahlswede beslutade att se vad som skulle hända när en onlinemäklare erbjöd 1 500 kunder upprepade återkopplingar om deras resultat i en månatlig värdepapperskonto. Testet, som sträckte sig över 18 månader, inkluderade investerare som handlade kraftigt med en genomsnittlig årsomsättning på mer än 100%. Under studien fick investerarna rapporter som visade deras avkastning och kostnader från föregående år samt deras nuvarande risknivå och portföljdiversificering.

Anmärkningsvärda resultat

Slutresultatet av feedbackstudien var uppmuntrande. "Vi finner att mottagande av en rapport resulterar i att investerare handlar mindre, diversifierar mer och har högre riskjusterade avkastningar, " skrev Meyer, Urban och Ahlswede. Dessutom fann forskarna att dessa effekter blev starkare med tiden. Med andra ord, ju längre investerarna fick rapporter, desto mer troligt var de att anpassa sin strategi och förbättra prestandan.

Det spelar ingen roll hur investerare får denna feedback enligt studien; så länge de har tillgång till informationen kommer deras resultat att förbättras. "Vi finner att effekterna inte skilde sig mycket åt mellan de olika rapportkonstruktionerna", skriver författarna. "Det verkar som att det är viktigare att ge investerare relevant feedback snarare än ett specifikt format i vilket det levereras."

Författarna drar slutsatsen att tillhandahållande av feedbackrapporter inte bara hjälper online-mäklarkunder - men samma typ av feedback kan också hjälpa den genomsnittliga aktiemarknadsaktören. "Våra resultat förändras inte om vi bara fokuserar på mycket läskunniga investerare, " förklarar författarna och tillägger att till och med grundläggande feedbackrapportering "kan hjälpa regelbundna aktiemarknadsaktörer, som ofta inte känner till sina kostnader, diversifiering och prestanda."

Poängen

Till skillnad från stora institutionella investerare har den genomsnittliga investeraren inte tillgång till ett team av analytiker och högarna med data de behöver för att fatta smarta, informerade handelsbeslut. Som ett resultat lider den typiska enskilda investeraren av extremt dålig utveckling. Enligt en del statistik tjänade den genomsnittliga investeraren under en 20-årsperiod 2% till 3, 5% mindre än den totala marknaden varje år.

Lyckligtvis erbjuder den här nya studien ett stort antal hopp för genomsnittliga investerare. Med relevant resultatåterkoppling från din mäklare kan du justera din handelstaktik och förbättra din prestanda. Så gå vidare: Be din mäklare om ett betyg.

Du kanske också vill läsa De 3 mest tidlösa investeringsprinciperna och investeringar 101: Portföljer och diversifiering .