Vanlig byte av vanilj

Vad är en vanlig vaniljbyte

En vanlig vaniljbyte är ett av de enklaste finansiella instrumenten som kontrakteras på marknaden utanför banken mellan två privata parter, som båda vanligtvis är företag eller finansinstitut. Medan det finns flera typer av vanilj-swappar, inklusive ett ränteswap, råvarbyte och ett valutaswap, används termen oftast för att beskriva ett ränteswap där en rörlig ränta byts mot en fast ränta eller vice versa.

Förstå en vanlig vaniljbyte

Ett vanligt ränteswapbyte görs ofta för att säkra en exponering med rörlig ränta, även om det också kan göras för att dra fördel av en miljö med sjunkande ränta genom att flytta från en fast till en rörlig ränta. Båda benen på swapen är denominerade i samma valuta och räntebetalningarna nettas. Den nominella principen förändras inte under swapens livslängd, och det finns inga inbäddade alternativ.

Exempel på en vanlig vaniljbyte

I ett vanligt ränteswap byter företag A och företag B en löptid, huvudbelopp, valuta, fast ränta, rörligt ränteindex, och räntesats och betalningsdatum. På de angivna betalningsdagarna för swappens livslängd betalar företag A till företag B ett räntebelopp som beräknas genom att tillämpa den fasta räntan på huvudbeloppet, och företag B betalar företag A det belopp som härrör från att tillämpa den rörliga räntan på kapitalet belopp. Endast den nettade skillnaden mellan räntebetalningarna byter hand.

Flytande takt

Det vanligaste indexet för rörlig ränta är London Interbank Offered Rate (LIBOR), som fastställs dagligen av International Commodities Exchange (ICE}. LIBOR bokförs för fem valutor: US dollar, euro, schweizisk franc, japansk yen och brittisk Löptider varierar från natt till 12 månader. Räntan fastställs baserat på en undersökning mellan 11 och 18 stora banker.

Betalningsperiod

Den vanligaste återställningsperioden för rörlig ränta är var tredje månad med halvårsbetalningar. Dagräkningskonventionen på det flytande benet är i allmänhet faktiskt / 360, för den amerikanska dollarn och euron, eller faktiskt / 365, för det brittiska pundet, japanska yen och schweiziska franc. Räntan på det rörliga räntebindet samlas upp och sammansätts under sex månader, medan fast räntebetalningen beräknas på en enkel 30/360 eller 30/365 basis, beroende på valutan. Räntan på det rörliga räntebindet jämförs med det som förfaller på fast ränta, och endast nettodifferensen betalas.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av flytande pris Det flytande priset är en del av ett swap-kontrakt som beror på en variabel, inklusive en ränta, valutakurs eller en tillgångs pris. mer Definition av nollkupongbyte En nollkupongbyte är ett utbyte av inkomstströmmar där strömmen av rörliga räntebetalningar görs regelbundet men strömmen med fast ränta betalas som en engångsbetalning. mer Amortiserande swap-definition En amortiserande swap är en ränteswap där det nominella huvudbeloppet sänks till underliggande fasta och flytande räntor. mer Dagräkenskonvention En dagräkenskonvention är ett system som används för att bestämma antalet dagar mellan två kupongdatum. mer Definition av swaprate Definitionen av swapräntan anger den fasta delen av en swap som bestäms av en överenskommen riktmärke och avtalsavtal mellan part och motpart. mer Ränteswapp Definition Ett ränteswap är ett terminsavtal där en ström av framtida räntebetalningar byts mot en annan baserad på ett specificerat huvudbelopp. mer Partnerlänkar