Hur Federal Reserve utarbetar penningpolitik

Penningpolitiken är hur en centralbank (även känd som "bankens bank" eller "banken för sista utväg") påverkar efterfrågan, utbudet, priset på pengar och kredit för att rikta nationens ekonomiska mål. Efter Federal Reserve Act från 1913 fick Federal Reserve (den amerikanska centralbanken) befogenhet att formulera USA: s monetära politik. För att göra detta använder Federal Reserve tre verktyg: öppna marknadsoperationer, diskonteringsränta och reservkrav.

Inom Federal Reserve (även känd som Fed) är Federal Open Market Committee (FOMC) ansvarig för att genomföra öppen marknadsverksamhet, medan styrelsen tar hand om diskonteringsräntan och reservkraven.

Key Takeaways

• Federal Reserve, centralbanken i USA, använder öppna marknadsoperationer, diskonteringsräntor och reservkrav för att formulera penningpolitiken.
• Federal Reserve debiterar en federal fondränta till deponeringsinstitut som lånar ut sina federala medel till andra institut.
• Verksamheten på öppen marknad innebär köp och försäljning av statligt utgivna värdepapper.
• Diskonteringsräntan är räntebankerna och liknande institut debiteras för att låna reservfonder.

Vad är Federal Funds Rate?

De tre instrument som vi nämnde ovan används tillsammans för att bestämma efterfrågan och utbudet av de pengar som depåinstitut, som affärsbanker, har i Federal Reserve-bankerna. Dollarn belopp som placerats hos Federal Reserve ändrar den federala fondens ränta. Detta är den ränta som banker och andra depositioninstitut lånar ut sina bankbanksinsättningar till andra depåinstitut.

Banker lånar ofta pengar av varandra för att täcka sina kunders krav från en dag till en annan, så den federala fondräntan är i huvudsak den ränta som en bank tar ut en annan för att låna pengar över en natt. Utlånade pengar har deponerats i Federal Reserve baserat på landets monetära politik.

Den federala fondkursen är det som fastställer andra korta och långa räntor och valutakurser. Det påverkar också andra ekonomiska fenomen, till exempel inflation. För att bestämma eventuella justeringar som kan göras i penningpolitiken och den federala fonderna, sammanträder FOMC åtta gånger om året för att se över landets ekonomiska situation när det gäller ekonomiska mål och den globala finansiella situationen.

Vad är öppna marknadsoperationer?

Verksamheten på öppen marknad är i huvudsak köp och försäljning av statligt utgivna värdepapper (till exempel amerikanska räkningar) av Federal Reserve. Det är den primära metoden som penningpolitiken utformas på. Det kortsiktiga syftet med dessa transaktioner är att få ett föredraget belopp av reserver som innehas av centralbanken för att ändra priset på pengar genom den federala fonderna.

När Federal Reserve beslutar att köpa räkningar från marknaden syftar den till att öka likviditeten på marknaden, eller tillgången på pengar, vilket minskar kostnaden för upplåning eller räntan.

Å andra sidan är ett beslut att sälja obligationer till marknaden en signal om att räntan kommer att höjas. Detta beror på att åtgärden kommer att ta ut pengar från marknaden (för mycket likviditet kan leda till inflation) och därmed öka efterfrågan på pengar och dess lånekostnader.

Vad är diskonteringsräntan?

Diskonteringsräntan är i huvudsak den ränta som banker och andra depåinstitut debiteras för att låna från Federal Reserve. Enligt det federala programmet kan kvalificerade depåinstitut få kredit under tre olika anläggningar: primärkredit, sekundärkredit och säsongskredit.

Varje kreditform har sin egen ränta, men primärräntan benämns vanligtvis diskonteringsräntan.

• Den primära räntan används för kortfristiga lån, som utökas över en natt till bank- och depåfaciliteter med ett solid ekonomiskt rykte. Denna ränta läggs vanligtvis över de kortsiktiga marknadsräntenivåerna.
• Den sekundära krediträntan är något högre än den primära räntan och utvidgas till anläggningar som har likviditetsproblem eller allvarliga finansiella kriser.
• Slutligen är säsongskredit för institutioner som behöver extra stöd säsongsbunden, till exempel en bondebank. Säsongens kreditränta fastställs utifrån ett genomsnitt av valda marknadsräntor.

Vad är reservkrav?

Reservkravet är det belopp som ett depåinstitut är skyldigt att hålla i Federal Reserve-valv för att täcka sina skulder mot kundinsättningar. Styrelsens styrelse bestämmer förhållandet mellan reserver som måste hållas mot skulder som omfattas av reservreglerna. Således beror det faktiska dollarbeloppet på reserver som hålls i valvet av storleken på depåinstitutets skulder.

Skulder som måste ha reserver mot dem inkluderar nettotransaktionskonton, icke-personliga tidsinsättningar och euro-valutaskulder.

Sedan december 1990 har icke-personliga tidsinlåningar och euro-valutaskulder haft reservkvotskrav på noll (vilket innebär att inga reserver måste hållas för dessa typer av konton).

Poängen

Genom att påverka tillgången, efterfrågan och kostnaden för pengar påverkar centralbankens penningpolitik tillståndet i ett lands ekonomiska angelägenheter. Genom att använda någon av dess tre metoder - öppna marknadsoperationer, diskonteringsränta eller reservkrav - blir Federal Reserve direkt ansvarig för rådande räntor och andra relaterade ekonomiska situationer som påverkar nästan alla ekonomiska aspekter i vårt dagliga liv.