Hur fungerar ett HELOC-fast räntesalternativ

Traditionellt, om du ville låna mot det egna kapitalet i ditt hem, kan du antingen få ett fast ränta med ett fast ränta eller dra pengar mot ett hemmaplan för kredit (HELOC), en kredit med stängd slut med rörlig ränta Betygsätta. Nu finns det ett tredje val: HELOC-fastighetsalternativet. Faktum är att några av de största långivarna, som Bank of America och Wells Fargo, har använt det för att ersätta bostadslån, eventuellt på grund av nya hypoteksförordningar som de kan hitta betungande.

Scott Nguyen, en 27-årig fastighetsinvesterare från Costa Mesa, Kalifornien, ville använda något av sitt eget kapital för ombyggnadsarbete. Efter en hel del undersökningar om för- och nackdelar med bostadslån kontra HELOC valde han en HELOC med fast ränta. "Det här gjorde det möjligt för mig att ta min tid att arbeta med entreprenörer för att få bud och få min ekonomi på plats, " sa Nguyen. "Jag kände mig inte pressad att hitta entreprenörer direkt eftersom jag inte debiterades ränta förrän jag drog från min HELOC."

När Nguyen var redo att låna, använde han fast ränta. Han uppskattade att han kände sina exakta betalningar och använde pengarna för att ersätta sitt gräs med konstgräs och göra ett kök ombyggnad med nya skåp och bänkskivor i granit.

Denna hybridprodukt har sina egna egendomar, fördelar och nackdelar, för att inte tala om att olika långivare har olika regler för hur du kan använda den. Här är vad du behöver veta om hur denna typ av lån fungerar.

Key Takeaways

• Din långivare kan kräva att du lånar ett lägsta belopp om du vill låsa in en fast ränta.
• Till skillnad från med ett traditionellt lån för hemmaplan, är du inte avstängd från tillgång till ytterligare kredit, och när du återbetalar fast räntebalansen går din kreditgräns upp igen.
• Vissa långivare låter dig konvertera ditt lån med fast ränta tillbaka till ett lån med rörlig ränta när som helst under dragperioden, vilket du skulle vilja göra om räntorna sjönk.
• När du överväger en HELOC, shoppa efter de bästa priserna och lånefunktionerna, eftersom de kan variera från långivare till långivare.

Vad är ett alternativ med fast ränta för HELOC?

Vissa långivare märker denna produkt med specialnamn (i förekommande fall: Santander Banks FlexLock Home Equity Line of Credit), men alternativet HELOC med fast ränta fungerar vanligtvis på samma sätt oavsett vilken långivare du väljer. Det finns emellertid viktiga skillnader i detaljerna som kan göra en långivares produkt bättre för din situation än en annans (som om jämförelseshopping för ett lån inte redan var komplicerat nog).

Den grundläggande förutsättningen är att du får en kreditgräns baserad på ditt eget kapital och att du kan låna mot så lite eller så mycket av den kreditgränsen som du vill. Din ränta kommer att ändras med marknadsförhållandena, vilket kan betyda stora variationer i dina månatliga betalningar och i det totala beloppet du är skyldig över tid.

För att minska osäkerheten, berätta för din långivare att du vill att hela eller delar av summan du har lånat ska konverteras till ett fast räntelån till marknadens nuvarande ränta. Du betalar tillbaka det beloppet under ett visst antal år och du kan fortsätta låna om du fortfarande har pengar kvar i din kreditgräns.

Fast ränta HELOC kan ge budgetmedvetna konsumenter ett sätt att få tillgång till kapitalet i sina hem, utan att oroa sig för fluktuationer i månatliga betalningar.

Exempel på fastighetsalternativfunktioner

Här är några exempel på HELOC-fastighetsalternativets funktioner som varierar beroende på långivare.

Längden på fast ränta

Långivare låter dig fastställa din ränta var som helst från ett till 30 år. Ju längre tid, desto mindre är din månatliga betalning, men, allt annat lika, desto mer ränta betalar du. Du kan vara begränsad i den tid du kan välja. Till exempel kan en långivare begränsa dina val till en tre-, fem- eller sjuårsperiod på en fast ränta med endast ränta, medan om du betalar både kapital och ränta kan du välja vilken term du vill inom ramen för tillåtet intervall.

Antal fastighetsbalanser

Ju mer fast räntebalans du kan bära, desto bättre. Kontrollera om långivaren debiterar denna ökade flexibilitet genom en högre ränta eller avgifter.

Minsta fast räntesaldo

Tänk på att långivare också kräver att du lånar ett lägsta belopp på ett traditionellt lån för hemkapital och kan ha minimikrav för uttag för traditionella HELOC.

Årliga gränser och avgiftslåsavgifter

Vissa långivare har ett antal fast räntor som du kan låsa in varje år. Du kan till exempel kunna ha tre fast räntebalanser totalt men bara skapa två nya på samma år.

Vissa långivare tar ut en nominell avgift, till exempel $ 50 eller $ 100, när du låser in en fast ränta på en balans. Andra gör det inte.

När du kan konvertera

Du kan vanligtvis konvertera hela eller delar av ditt HELOC-saldo till en fast ränta med en bestämd period vid stängning eller när som helst under dragningsperioden. Du kan inte konvertera under återbetalningsperioden; då måste du refinansiera om du vill konvertera en variabel ränta till en fast ränta.

Helt avskrivande eller delvis avskrivningsperiod

En fullständigt avskrivningsperiod innebär att du betalar ut hela fasta räntebalansen under fast ränta. En delvis avskrivningsperiod innebär att du fortfarande har en utestående saldo i slutet av fast räntekursen, som sedan återgår till en rörlig ränta. Att ta längre tid för att betala av ditt saldo innebär att betala mer ränta, särskilt om den rörliga räntan den återgår till är högre än den fasta räntan du betalade.

Poängen

När du inte kan bestämma om ett bostadslån eller HELOC är det bästa alternativet för dig, är en HELOC som låter dig låsa in en del av din saldo till en fast ränta ett bra alternativ. Det tvingar dig inte att välja mellan att låna ett stort belopp nu och att ha flexibilitet att ta ut pengar som du behöver dem senare. Det gör att du inte heller väljer att känna till din ränta och ta chansen på marknadsräntorna.

Oavsett vilken långivare du väljer kommer din kreditpoäng och marknadsräntor att påverka vilken ränta du kan få på ett HELOC-fast räntesalternativ. Som med alla lån har vissa långivare lägre räntor än andra. Handla runt och inte bortse från kreditföreningar och små banker, som ibland har bättre erbjudanden än de stora killarna.