Hur Nasdaq tjänar pengar

Enkelt uttryckt hjälper Nasdaq företag att skaffa pengar och hjälper investerare att tjäna pengar - men all den hjälpen kostar. Nasdaq är pionjären för världens första elektroniska aktiemarknad och hanterar 90 olika marknader och börser i 50 länder. Faktum är att cirka 10% av världens säkerhetstransaktioner sker på Nasdaq-system. Nasdaq är hem för mer än 4 000 börsnoterade företag med ett marknadsvärde på $ 15, 43 biljoner och mer än 10 000 företagskunder. Nasdaq har hjälpt tekniska jättar Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) och Intel, Corp. (INTC) att bli vad de är idag. Dessa företag använde Nasdaq under sina tidiga dagar för att samla in det välbehövliga kapitalet i tid så att de kunde bli miljarder dollar.

Den 4 december förvärvade Nasdaq Quandl, en av de största plattformarna för "alternativ data" på marknaden. Förvärvet är ännu ett exempel på hur börser utvidgar sina verksamheter bort från listor och mot data och teknik. I skrivande stund står Nasdaqs icke-handelniga affärssegment för cirka tre fjärdedelar av sina årliga intäkter.

Nasdaq rapporterade resultatet för tredje kvartalet 2018 den 24 oktober 2018. Börsen rapporterade totala intäkter på 964 miljoner dollar detta kvartal, jämfört med 965 miljoner dollar under samma period förra året. Var kommer alla dessa pengar ifrån, kanske du frågar? I ett nötskal driver Nasdaq sin verksamhet mot avgifter. Företag betalar en noteringsavgift för att dyka upp på Nasdaq-börsen, investerare betalar transaktionsavgifter för handel och användare betalar serviceavgifter för att få tillgång till marknadsdata, produkter, arkivering och företagstjänster.

Nasdaq hanterar, driver och erbjuder sina olika produkter och tjänster genom fyra olika affärssegment: marknadstjänster, listningstjänster, informationstjänster och teknologilösningar. Här är en uppdelning av var och en.

Marknadstjänster

Marknadstjänstssegmentet debiterar transaktioner från handel med kontanter, derivathandel, valuta- och råvaruhandel, clearingtjänster, mäklartjänster och värdepappersadministrationslösningar. Det stöder handel med derivat, råvaror, kontant kapital, skuld, strukturerade produkter och börshandlade fonder (ETF). I utvalda länder erbjuder detta segment även mäklartjänster, clearing, avveckling och förvaringstjänster. Var och en av dessa tjänster underlättas genom Nasdaq handelsplattform. De tar ut investerare en avgift för att få tillgång till order och offert för bearbetning, visning, integrering, routing, körning och rapportering.

Intäkterna från marknadstjänster uppgick till 586 miljoner dollar under tredje kvartalet 2018, en ökning med 1% från året innan. Detta affärssegment svarade för 61% av Nasdaqs totala intäkter.

Företagstjänster

Nasdaq erbjuder kapitalanskaffningslösningar till globala företag genom företagstjänster eller noteringstjänster. Förutom en noteringsavgift debiterar börsen avgifter för kommande börsnoteringar och för att byta från andra börser till Nasdaq. Företagstjänstssegmentet omsatte 131 miljoner dollar under tredje kvartalet 2018, vilket var nästan 4% jämfört med samma tid föregående år. Detta segment svarade för 13, 6% av Nasdaqs totala intäkter.

Informationstjänster

Detta segment inkluderar Nasdaqs dataprodukter och indexlicenser och tjänsteföretag. Dataprodukter och tjänster involverar spridning av egen Nasdaq-data och tredjepartsdata, vilket i huvudsak är prisuppgift och handelsrelaterad information. Alla marknadsaktörer behöver marknadsdata för sin forskning, handel och investeringsaktiviteter. Nasdaq utnyttjar detta genom sina dataanbjudanden, inklusive produkter som Nasdaq TotalView och olika dataflöden från olika utbyten och datanivåer (nivå 1-data, nivå 2-data och indexdata).

Indexlicenser och tjänster innebär kvantitativ utveckling och licensiering av olika index som används av olika värdepappersföretag för att utfärda finansiella produkter. Nasdaq tar ut en licensavgift från företag som använder sitt index (eller någon beståndsdata). Till exempel, om ett handelsföretag vill lansera en ny ETF på det populära Nasdaq-100-indexet, måste det betala licensavgiften till Nasdaq. Nasdaq har för närvarande över 39 000 index genom sin Nasdaq Global Index Family i 50 länder och mer än 9 000 värdepapper. Det ger också anpassade beräkningar för kunder på deras utvalda uppsättning värdepapper.

Intäkterna från informationstjänster uppgick till 179 miljoner USD under tredje kvartalet 2018, en ökning med 19% jämfört med året innan och stod för 18, 6% av de totala intäkterna.

Marknadsteknologi

Marknadsteknologisegmentet erbjuder tjänster till över 10 000 företagskunder genom två strömmar: företagslösningar och marknadsteknologilösningar. Företagslösningar inkluderar tjänster för investerarrelationer (innehåll, analys, rådgivningstjänster och kommunikationsverktyg), PR (hantering av företagets PR-förbindelser genom riktade kontakter, pressmeddelanden, sociala medier och webbsändningar) och styrning (tjänster för effektiv kommunikation och samarbete mellan olika intressenter).

Marknadsteknologiströmmen täcker teknologilösningarna från Nasdaqs diversifierade kundbas (globala börser, clearingföretag, värdepappersföretag, marknadsregulatorer, banker, mäklarföretag och företag). En mängd olika lösningar finns tillgängliga för handel, rensning, avveckling, övervakning och spridning av information.

Intäkterna från teknologilösningar uppgick till 68 miljoner dollar under tredje kvartalet 2018, en ökning med 10% från samma tidpunkt förra året. Detta affärssegment står för 7% av Nasdaqs totala intäkter.

Poängen

Nasdaq har lyckats diversifiera sina erbjudanden för att hålla jämna steg med marknadsutvecklingen. Intäktskällor för Nasdaq är transaktionsavgifter, licensavgifter, noteringsavgifter och intäkter från dataprodukter förutom teknikprodukter och tjänster. Genom en sund blandning av organisk tillväxt, förvärv och fusioner fortsätter Nasdaq att behålla sin position som ett av de bästa globala börserna.