Indexfonder kontra måldatumfonder: Vad är skillnaden?

Pensioneringsplanering kan vara en komplicerad process - en process som hjälper dig att ta reda på hur mycket inkomst du kommer att behöva leva på när du går i pension och hur du ska uppnå det målet. Genom att göra det måste du bestämma vilka inkomstkällor du behöver, vilka utgifter du kommer att ha och hur du ska hantera dina resurser.

Ett alternativ att överväga är en 401 (k) plan. Det här är kvalificerade arbetsgivarbaserade program som gör att du kan lämna in bidrag i en pensionsfond från din lön före eller efter skatt. Detta är en av de mest populära formerna av arbetsgivarsponserade pensionsplaner i landet. Men hur börjar du investera? En vanlig fråga är om du vill välja indexfonder eller måldatumfonder bland de investeringsalternativ som erbjuds i din 401 (k).

Key Takeaways

• Indexfonder är passivt förvaltade fonder som följer ett specifikt index.
• Måldatumfonder förvaltas aktivt och omstruktureras vid ett framtida datum för att tillgodose investerarnas behov.
• Indexfonder kommer vanligtvis med låga kostnader, utgifter och långsiktig avkastning och viss risk.
• Eftersom de förvaltas aktivt är måldatumfonder känsliga för mer risk eftersom de investerar i högpresterande tillgångar.

Indexfonder kontra måldatumfonder: En översikt

Att välja mellan indexfonder och måldatumfonder i en 401 (k) är ett vanligt dilemma. Indexfonder är i allmänhet ett bra, billiga val som är mycket specifikt för investeringsstil. Måldatumfonder erbjuder professionell förvaltning. Valet bör först vara mellan antingen en måldatumfond (eller ett annat hanterat kontoalternativ) och de öppna medlen på menyn, både aktiva och indexerade.

Det är viktigt för deltagarna i planen att förstå informationen om de erbjudna måldatumfonderna och säkert att de inte nödvändigtvis dämpar investeringsrisken, åtminstone i den utsträckning som vissa kanske tror. Indexfonder kan vara ett bra val men inte alla indexfonder är lika låga som andra.

Indexfonder

Indexfonder är ett populärt val för både enskilda investerare och ekonomer. Dessa är fonder som skapas för att spåra ett specifikt index som S&P 500, Russell 2000, EAFE och andra. I bästa fall är dessa fonder stilspecifika. De erbjuder också bred exponering för marknaden och har låga driftskostnader.

Indexfonder spänner över mängden aktie- och obligationsinvesteringar både inhemskt och internationellt. Andra kan spåra några dunkla index som i vissa fall skapades med back-testad data. Dessa förekommer dock sällan i 401 (k) planer.

Om en plan erbjuder flera lågprisindexfonderval, kanske en S&P 500 eller total aktiemarknadsindexfond, en internationell aktieindexfond och en obligationsindexfond, finns det tillräckligt med variation för att fungera som kärnan i en diversifierad portfölj. Lägg till indexfonder som täcker småkapitalaktier, medelkapitalaktier, tillväxtmarknadsaktier och kanske fastighetsinvesteringar (REIT) och deltagarna kan enkelt bygga en väl diversifierad portfölj för alla index.

Dessa fonder följer en passiv förvaltningsstrategi. Fondförvaltare väljer värdepapper som speglar det specifika index som fonden spårar, snarare än aktiv förvaltning, där fondförvaltare köper och säljer värdepapper baserat på marknadstiming. Med indexfonder ändras portföljens sammansättning när referensindexet ändras.

Indexfonder erbjuder investerare mångfald, låga kostnader och långsiktig avkastning. Men de är också mottagliga för förändringar på marknaden och är inte särskilt flexibla.

Liksom alla andra investeringar finns det risk i indexfonder. Dessutom kommer alla risker som påverkar riktmärket att ses i indexfonden. Om du letar efter flexibilitet hittar du det inte med en indexfond, särskilt när det gäller att reagera på prisfall i indexets värdepapper. Och på grund av avgifterna och utgifterna - så låga som de kan vara - kan dessa medel ofta underprestera det index de spårar.

En sak att tänka på, dock. Medan de flesta indexfonder är lågkostnad, finns det några som har ett högt pris. Exempel på detta är Rydex S&P 500 Index (RYSOX) med en utgiftsgrad på 1, 59%. Detta är häpnadsväckande när du inser att det här är exakt samma produkt som lågpris S & P 500-indexfonderna som nämns ovan.

Mål-datum-fonder

Måldatumfonder är ett alternativ att överväga om ditt företag erbjuder dem. Du kan antingen investera hela ett 401 (k) -konto i lämplig måldatumfond eller investera i ett urval av investeringarna från planens öppna sortiment.

Anledningen till att de kallas måldatumfonder är att tillgångarna omstruktureras vid ett framtida datum för att tillgodose investerarnas behov. De namnges ofta efter det år då de är avsedda att användas. I stället för att behöva välja en serie investeringar, kan en investerare välja en måldatumfond för att nå sina pensionsmål.

I allmänhet kommer det inte att finnas något val när det gäller den målfondfamilj som erbjuds av en plan. Måldatumfonder finns i många 401 (k) planer. De flesta är fonder i fonder, varav de tre största leverantörerna är Fidelity Investments, T. Rowe Price Group och The Vanguard Group. Alla tre använder sina egna medel som underliggande investeringar. Andra företag kan erbjuda strategier, till exempel fonder i utbyteshandelade fonder (ETF), men att använda fonder i fonder är fortfarande den vanligaste strukturen .

Eftersom de förvaltas aktivt, tenderar måldatumfonder att ha högre kostnader än passivt förvaltade fonder.

Måldatumfonder, som alla investeringar, kräver noggrann analys för att avgöra om de är rätt val. Sponsorer för pensioneringsplaner måste också utföra sin due diligence på fonder för måldatum innan de erbjuder dem som ett alternativ i deras företags plan. Det finns stora variationer i kapitalandelen på de olika måldatum och i de olika glidvägsfilosofierna. Glidvägen är minskning av aktier till och under pensionering tills den släpper ut vid någon ålder. Detta förutsätter att du kommer att inneha måldatafonden så gott som fram till dödsfallet.

En vanlig missuppfattning är att fonden för måldatum sänker investeringsrisken. Detta är inte nödvändigtvis sant. När de lanseras investerar dessa fonder kraftigt i högpresterande tillgångar och har därmed större risk. Tillgångar omfördelas med jämna mellanrum och risken begränsas när fonden närmar sig målet.

Måldatumfonder kom under eld 2008 då många kortare daterade fonder led större förluster än väntat. Till exempel förlorade fonden T. Rowe Price 2010 26, 71% och Fidelity Freedom 2010-fonden förlorade 25, 32%. Dessa förluster verkar överdrivet för medel avsedda för investerare inom två år efter pensioneringen vid den tidpunkten. Antag inte att måldatumfonder ger en extra nivå av skydd mot nedsättningsrisk än deras tillgångsfördelning skulle innebära.

Särskilda överväganden

Aktivt förvaltade fonder som måldatumfonder har fått en dålig rap, och i många fall är detta välförtjänt. Men inte alla aktivt förvaltade fonder är ett dåligt investeringsval. Många erbjuder konsekvent avkastning, hanteras väl och har rimliga kostnader. Valet är inte indexfond eller måldatumfond, snarare dess måldatumfond (eller annat alternativ för hanterat konto) eller en meny med de andra fonderna som erbjuds i planen.

Det är bäst att ha en tillgångsfördelning i åtanke för dem som går denna väg. Om 401 (k) -planen är den enda investeringen, är det här kontot det enda att oroa sig för. För de som har andra investeringskonton, t.ex. ett individuellt pensionskonto (IRA), en makas pensionsplan för arbetsplatsen och skattepliktiga investeringar, bör en 401 (k) planallokering ses som en del av en total portfölj.