Indexalternativ
Ett indexalternativ är ett finansiellt derivat som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja värdet på ett underliggande index, såsom Standard and Poor's (S&P) 500, till det angivna lösenpriset före eller före alternativets utgångsdatum. Inga faktiska lager köps eller säljs; indexalternativ är alltid kontantavräknade och är vanligtvis alternativ i europeisk stil.
Grunderna i ett indexalternativ
Indexanrop och säljoptioner är enkla och populära verktyg som används av investerare, handlare och spekulanter för att tjäna på den allmänna riktningen för ett underliggande index samtidigt som det sätter mycket lite kapital i riskzonen. Vinstpotentialen för långa indexoptionsoptioner är obegränsad, medan risken är begränsad till det premiebelopp som betalas för optionen, oavsett indexnivån vid utgången. För långa index-säljoptioner är risken också begränsad till den betalda premien, och den potentiella vinsten är begränsad till indexnivån, minus den betalda premien, eftersom indexet aldrig kan gå under noll.
Utöver att potentiellt dra nytta av allmänna rörelser på indexnivån kan indexalternativ användas för att diversifiera en portfölj när en investerare inte vill investera direkt i indexets underliggande aktier. Indexalternativ kan också användas på flera sätt för att säkra specifika risker i en portfölj. Indexoptioner i amerikansk stil kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet, medan indexoptioner i europeisk stil endast kan utnyttjas på utgångsdatumet.
Key Takeaways
- Indexoptioner är alternativ för att köpa eller sälja värdet på ett underliggande index.
- Indexoptioner har nackdel som är begränsad till mängden premiebetalning och uppåtriktad som är obegränsad.
Exempel på indexalternativ
Föreställ dig ett hypotetiskt index som heter Index X, som har en nivå på 500. Anta att en investerare bestämmer sig för att köpa ett köpoption på Index X med ett strejkpris på 505. Med indexalternativ har kontraktet en multiplikator som bestämmer det totala priset. Vanligtvis är multiplikatorn 100. Om detta 505 samtalalternativ till exempel är prissatt till $ 11, kostar hela kontraktet 1100 $ eller $ 11 x 100.
Det är viktigt att notera att den underliggande tillgången i detta kontrakt inte är någon enskild aktie eller uppsättning av aktier utan snarare indexens kontantnivå justerat med multiplikatorn. I det här exemplet är det $ 50 000 eller 500 x $ 100. Istället för att investera $ 50 000 i aktierna i indexet, kan en investerare köpa optionen till $ 1 100 och använda de återstående $ 48 900 på annat håll.
Risken förknippad med denna handel är begränsad till 1 100 $. Jämförelsepunkten för en handel med indexoptionsoptioner är strejkpriset plus den betalda premien. I det här exemplet är det 516 eller 505 plus 11. På vilken nivå som helst över 516 blir just denna handel lönsam. Om indexnivån var 530 vid utgången, skulle ägaren till det här callalternativet utöva det och få $ 2500 kontant från den andra sidan av handeln, eller (530 - 505) x $ 100. Minskad den ursprungliga premien som betalats ger denna handel en vinst på 1 400 $.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.