Inter-Dealer Broker
En inter-dealer mäklare (IDB) är en specialiserad finansiell mellanhand som hjälper till med transaktioner mellan investeringsbanker, mäklare-återförsäljare och andra stora finansiella institutioner. Inter-dealer mäklaren fokuserar på handel där det inte finns något formellt system för utbyte eller marknadsskapare. Som sådan verkar det på marknaderna utanför banken och betjänar kommunala, statliga, företagsobligationer och andra obligationer. IDB: er arbetar med stora block av värdepapper där det är låg handelsvolym.
Key Takeaways
- IDB: er kännetecknas av försäljning och nätverkande proffs på mindre likvida marknader.
- IDB: er är motiverade av provisioner och uppslag som är större än med vanliga värdepapper.
- I tider med marknadsstress hjälper IDB: er att skapa kreativa transaktioner för att underlätta jämna marknader.
Förstå mäklare mellan återförsäljare
Eftersom marknaderna utanför disk, per definition, är decentraliserade, är likviditeten och transparensen begränsad. Inter-dealer mäklare (IDB) tar en avgörande roll och tillhandahåller prisinformation, likviditet och integritet för sina handelsåtgärder. På ett sätt är de varje minibörser där andra finansinstitut kan hitta bud och erbjudanden för sina aktiviteter. Eftersom IDB: er köper från en återförsäljare för att sälja till en annan, agerar de dock på samma sätt som marknadsskapare.
IDB: er spelar en avgörande roll för att ansluta köpare och säljare av mindre kända ränteprodukter. Inom detta område där vissa produkter blir för specialiserade för att locka ett stort antal marknadsaktörer är det viktigt att ansluta en villig köpare och en motiverad säljare för att tillåta att en transaktion inträffar.
En annan funktion som IDB tillhandahåller är att jämna ut marknaden under tider av stress. Ibland är IDB: er, med undantag för IDB: s kommunala obligationer, ofta de enda aktörerna som är villiga att köpa värdepapper som verkar vara undervärderade och ta risken att marknaden kommer att återgå till en mer stabil nivå. Om de är korrekta kommer de att tjäna på obligationerna ovanför de provisioner som tjänas genom att köpa och sälja till återförsäljarbanker. Detta är avgörande för att upprätthålla likviditet under extrema tider.
Fördelar med mäklare mellan återförsäljare
Mäklare mellan återförsäljare lägger till värde för finansinstitutshandlare på flera sätt. IDB: er förbättrar prisupptäckten och öppenheten genom att lägga ut ett bud, erbjudande och storlek på tillgängliga värdepapper för handel. Denna lista hjälper till med informationsflödet och ger marknadens likviditet och effektivitet i ett utrymme där det inte finns många aktörer. Återförsäljare tillåts anonymitet och integritet när de fungerar via mäklarsystemet mellan återförsäljare. Handlare kan också uppleva sänkta handelskostnader. Mäklare mellan återförsäljare verkar på små spridningar, men de hanterar betydande transaktioner.
Som med de flesta områden av finansiella transaktioner och journalföring, anpassar mäklare mellan återförsäljare sig till det förändrade elektroniska landskapet. Tidigare tillbringade de anställda sina dagar på telefonen, så att de kallades "röstmäklare". Efter timmar gjordes en hel del ansträngningar för att bygga och underhålla sina kundbaser med resor och underhållning. Konkurrensen om affärer var hård.
Nu sker en växande mängd handel elektroniskt, och köpare och säljare matchas på IDB-system. Dessa plattformar gör det möjligt för handlare att handla direkt med varandra, även om varje sides identitet förblir dold. Emellertid krävs fortfarande marknadsföring av företaget efter timmar för att hålla kunderna nöjda.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.