Hur analyserar du lager i balansräkningen?

I redovisning representerar lager ett företags råvaror, pågående arbete och färdiga produkter. Finanspersonal använder en mängd olika kvantitativa och kvalitativa tekniker för att förstå inventering i sina investeringsanalyser. Kvantitativa tekniker involverar utförande av kvotanalys av inventeringen genom att beräkna förhållanden med hjälp av bokslut. Den kvalitativa analysen inkluderar inspektion av noter till finansiella rapporter för att kontrollera lagervärderingsmetodik och dess konsistens, undersöka inventeringsvärderingsmetoder som används av konkurrenter och jämföra dem med metoden som används av företaget.

Inom finansieringen görs kvotanalys genom att beräkna kvoter med historiska lager. Syftet med denna analys är att upptäcka ett företags problem med lagerstyrning, såsom svårigheter att sälja lager, lageruppbyggnad och inkurans. De vanligaste lagerförhållandena är dagars utestående lager, lageromsättning och kvot lager till försäljning.

Dagar inventering utestående

Dagens utestående kvot beräknas som lager dividerat med kostnaden för sålda varor (COGS) och multipliceras sedan med 365. Detta förhållande mäter det genomsnittliga antalet dagar ett företag har lager innan de säljer det. Detta förhållande varierar i stor utsträckning mellan branscher och är mest användbart jämfört med ett företags kamrater. Om förhållandet ökar med tiden och är mycket högre jämfört med sina kamrater, kan detta vara en röd flagga som företaget kämpar för att rensa sitt lager. Att hålla osålda inventarier är kostsamt eftersom pengar är bundna i en tomgångsresurs utan inkomst förrän lagret har sålts. Det är kostsamt att lagra inventering, särskilt när det kräver särskild hantering. Vissa lager blir också föråldrade och kan kräva försäljning till en betydande rabatt bara för att bli av med.

Lageromsättning

Varulageromsättningen beräknas som förhållandet mellan COGS och genomsnittligt lager. Ibland ersätts intäkterna med COGS och genomsnittlig lagerbalans används. Varulageromsättningen är särskilt viktig för företag som har fysiska lager och anger hur många gånger lagerbalansen som säljs under året. På samma sätt som dagarnas utestående kvot på lager bör lageromsättningen jämföras med ett företags kamrater på grund av skillnader mellan olika branscher. En låg och sjunkande omsättning är en negativ faktor. produkter tenderar att försämras och förlora sitt värde över tid.

Inventering till försäljningsgrad

Inventarier till försäljningsförhållandet beräknas som förhållandet mellan lager och intäkter. Vissa analytiker använder en genomsnittlig lagerbalans. En ökning av detta förhållande kan indikera att ett företags investering i lager växer snabbare än försäljningen, eller försäljningen minskar. Å andra sidan, om detta förhållande minskar, kan det innebära att ett företags investering i lager minskar i förhållande till intäkter eller att intäkterna växer. Förhållandet lager till försäljning ger en stor bild i balansräkningen och kan indikera om en noggrannare analys av lager behövs.

Hantera intäkter

Utöver kvotanalysen är det bra att läsa anteckningar till finansiella rapporter i lageranalysen. Eftersom USA: s allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) tillåter olika värderingsmetoder för inventering (LIFO, FIFO och genomsnittlig kostnad), kan ett företags ledning använda detta utrymme för att hantera sina intäkter. Leta efter eventuella ändringar i redovisningsprinciper relaterade till inventering. Ofta och orättfärdiga förändringar i värderingsmetoder för lager kan indikera vinsthantering. Att jämföra ett företags värderingsmetodik med dess kamrater kan också ge en sund förnuftkontroll om företagets ledning är aggressiv med lagervärderingen. Slutligen leta efter eventuella lagringskostnader, eftersom de kan fastställa problem för inkurans av inventering.