Räntederivat
Ett räntederivat är ett finansiellt instrument med ett värde som ökar och minskar baserat på ränteförändringar. Räntederivat används ofta som säkringar av institutionella investerare, banker, företag och individer för att skydda sig mot förändringar i marknadsräntor, men de kan också användas för att öka eller förfina innehavarens riskprofil.
Bryta ner räntederivat
Räntederivat kan variera från enkla till mycket komplexa; de kan användas för att minska eller öka ränteexponeringen. Bland de vanligaste typerna av räntederivat är ränteswappar, mössor och golv.
Ränteswapp
Ett vanligt ränteswap är vanilj är den mest grundläggande och vanliga typen av räntederivat. Det finns två parter i ett byte: part en får en ström av räntebetalningar baserad på en rörlig ränta och betalar en ström av räntebetalningar baserade på en fast ränta. Part två får en ström av fasta räntebetalningar och betalar en ström av rörliga räntebetalningar. Båda betalningsströmmarna baseras på samma notionsprincip och räntebetalningarna nettas. Genom detta utbyte av kassaflöden syftar de två parterna till att minska osäkerheten och hotet om förlust från förändringar i marknadsräntor.
En swap kan också användas för att öka en individs eller institutets riskprofil, om de väljer att få fast ränta och betala flytande. Denna strategi är vanligast hos företag som har en kreditbetyg som gör att de kan emittera obligationer till en låg fast ränta men föredrar att byta till en rörlig ränta för att dra fördel av marknadsrörelser.
Kepsar och golv
Ett företag med ett lån med rörlig ränta som inte vill byta till en fast ränta men som vill ha något skydd kan köpa ett räntetak. Locket är inställt på den högsta kurs som låntagaren vill betala; om marknaden rör sig över den nivån får ägaren av taket periodiska betalningar baserat på skillnaden mellan taket och marknadskursen. Premien, som är kostnaden för locket, baseras på hur hög skyddsnivån är över den dåvarande marknaden. räntekonturskurvan; och lockets löptid; längre perioder kostar mer, eftersom det finns en större chans att det kommer att vara i pengarna.
Ett företag som får en ström av rörliga räntebetalningar kan köpa ett golv för att skydda mot sjunkande priser. Liksom en mössa beror priset på skyddsnivå och mognad. Att sälja taket eller golvet ökar ränterisken snarare än att köpa.
Andra instrument
Mindre vanliga räntederivat inkluderar eurostrips, som är en remsa av terminer på eurosedelmarknaden; swaptions, som ger innehavaren rätt men inte skyldigheten att ingå ett byte om en viss kursnivå uppnås; och räntesamtal, som ger innehavaren rätt att få en betalningsström baserad på en rörlig ränta och sedan göra betalningar baserade på en fast ränta.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.