Investeringsgrad
En investeringsgrad är ett betyg som betyder att en kommunal eller företagsobligation har en relativt låg risk för fallissemang. Obligationsföretag som Standard & Poor's och Moody's använder olika beteckningar, bestående av stora och små bokstäver "A" och "B", för att identifiera en obligations kreditkvalitetsbetyg.
"AAA" och "AA" (hög kreditkvalitet) och "A" och "BBB" (medelkreditkvalitet) betraktas som investeringskvalitet. Kreditbetyg för obligationer under dessa beteckningar ("BB, " "B, " "CCC, " etc.) betraktas som låg kreditkvalitet och benämns vanligtvis "skräpobligationer".
01:23Investeringsgrad
Förstå investeringsklass
Kreditbetyg är oerhört viktiga eftersom de förmedlar risken för att köpa en viss obligation. En kreditvärdighet på placeringsnivå indikerar en låg risk för kreditvärdighet, vilket gör det till ett attraktivt investeringsinstrument - särskilt för konservativa investerare.
Investerare bör notera att statsobligationer, även känd som Treasury, inte är underkastade kreditkvalitetsklassificering, men ändå anses dessa värdepapper vara av högsta kreditkvalitet.
När det gäller kommunala och företagsobligationer kommer ett fondbolags litteratur, såsom fondprospektet och oberoende investeringsforskningsrapporter, att rapportera om en "genomsnittlig kreditkvalitet" för fondens portfölj som helhet.
[Viktigt: Många institutionella investerare har infört en rigid politik för att begränsa sina obligationsinvesteringar enbart till emissioner av investeringsklass.]
Information om kreditvärdighetskredit
Emittenternas kreditbetyg är de som är rankade över BBB- eller Baa. De exakta värderingarna beror på kreditvärderingsinstitutet. För Standard & Poor's inkluderar kreditbetyg av investeringsklass:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Företag med någon kreditbetyg i denna kategori har en hög kapacitet att återbetala sina lån; emellertid står de som tilldelats ett AAA-betyg högst upp på högen och anses ha den högsta kapaciteten av alla att betala tillbaka lån.
Nästa kategori ner innehåller följande betyg:
- A +
- EN
- A-
Företag med dessa betyg anses vara stabila enheter med robust kapacitet för att återbetala sina finansiella åtaganden. Sådana företag kan dock möta utmaningar under försämrade ekonomiska förhållanden.
Den nedre nivån på kreditvärdighet som placerats av Standard och Poor's innehåller:
- BBB +
- BBB
- BB-
Företag med dessa betyg betraktas allmänt som "spekulativ kvalitet" och är ännu mer sårbara för förändrade ekonomiska förhållanden än den tidigare gruppen. Ändå visar dessa företag i stort sett förmågan att uppfylla sina skuldebetalningsskyldigheter.
Enligt Moody's utgör obligationer av investeringsklass följande kreditbetyg:
- Aaa
- Aa1
- Aa2
- AA3
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
De högst rankade Aaa-obligationerna har den minsta kreditrisken för ett företags eventuella misslyckande med att återbetala lån. Däremot kan de medelhöga Baa-rankade företagen fortfarande ha spekulativa element, som uppvisar hög kreditrisk - särskilt de företag som betalade skuld med förväntade framtida kassaflöden, som inte lyckades uppstå som planerat.
Key Takeaways
- En värdering av investeringsklass signalerar att en företags- eller kommunalån har en relativt låg risk för fallissemang.
- Olika obligationsklassificeringsbyråer har olika kreditvärderingssymboler för att beteckna obligationer för investeringsklass.
- Standard och Poor's tilldelar ett "AAA" -klassificering till företag som det anser vara minst troligt att ha standard.
- Moody's tilldelar ett "Aaa" -klassificering till företag som det anser vara det minst troliga fallet.
Särskilda överväganden: Nedskrivningar av kredit
Investerare bör vara medvetna om att en byrå nedgraderar ett företags obligationer från "BBB" till "BB" omklassificerar sina skulder från investeringsklass till "skräp" -status. Även om detta bara är ett fall i kreditbetyget, kan återverkningarna vara svåra.
Nedgången till skräpstatus telegraferar att ett företag kan kämpa för att betala sina skulder. Den nedgraderade statusen kan göra det ännu svårare för företag att köpa finansieringsalternativ och orsaka en nedåtgående spiral när kostnaderna för kapital ökar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.