Är det att ta ut en HELOC som passar dig?
Om du har mer än 20% eget kapital i ditt hem kan du kvalificera dig för en kredit i hemmet, eller HELOC. En HELOC är ett bekvämt och ofta billigt sätt att låna pengar. Du behöver inte få en HELOC från företaget som tjänar din inteckning, du kan shoppa med ett antal långivare. Låt oss titta på hur en HELOC fungerar och om dess unika funktioner kan göra det till ett bra eller dåligt alternativ för dig.
TUTORIAL: Utforska fastighetsinvesteringar
Hur fungerar HELOC: er?
Om du förstår hur kreditkort fungerar har du redan en grundläggande förståelse för hur HELOC fungerar. Med ett kreditkort upprättar banken en kreditgräns baserad på ditt hushålls inkomster och kreditpoäng. Varje faktureringscykel kan du spendera så mycket eller så lite du vill, så länge du håller dig under den gränsen. När du betalar din faktura ökar din tillgängliga kredit med betalningen. En HELOC fungerar på liknande sätt, men din kreditgräns är baserad på hur mycket kapital du har i ditt hem. (För relaterad läsning, se Hemlån: Vad du behöver veta. )
HELOC: Nyckelfunktioner
Även om det grundläggande konceptet för en HELOC liknar det grundläggande konceptet för ett kreditkort, finns det ett antal viktiga skillnader mellan en HELOC och ett kreditkort. Låntagarna bör förstå dessa funktioner noggrant innan de ansöker om HELOC.
Standarder för garanti
HELOC: er omfattas av försäkringsstandarder, vilket innebär att du måste dokumentera din inkomst och anställningsstatus som du skulle göra om du skulle återfinansiera ditt hem. När du ansöker om kreditkort ombeds du att lämna information om din inkomst och anställning, men du behöver inte dokumentera det. Inte alla låntagare kommer att kvalificera sig för en HELOC. Det kan vara lättare att kvalificera sig för ett kreditkort.
Säkerhet
Eftersom en HELOC är säkrad av ditt egna kapital, om du inte betalar tillbaka det, kan du hamna i avskärmning. Ett kreditkort är en form av lån utan säkerhet, så du har betydligt mindre risk att förlora ditt hem om du inte kan återbetala det du lånar. Med kreditkortsinställning, även om dina borgenärer stämde dig och du var tvungen att förklara konkurs, kanske du kan behålla ditt hem. (För relaterad läsning, se The Fallfalls Of Buying A Foreclosure Home. )
Ränta
HELOC: er, som de flesta kreditkort, har rörlig ränta. Med ett kreditkort baseras din ränta på en referensränta som primräntan eller London Interbank Offered Rate (LIBOR), plus en marginal som är baserad på din kreditpoäng, återbetalningshistorik och hur mycket långivaren behöver ta ut för att potentiellt tjäna en vinst. HELOC-räntorna baseras på liknande faktorer. HELOC: er har dock ofta betydligt lägre räntor än kreditkort. Med det sagt, när räntorna ökar, kunde människor som trodde att de lånade pengar billigt befinna sig med stora och dyra HELOC med räntor som kan jämföras med kreditkortsräntor.
Ränteavdrag
Till skillnad från kreditkortsränta är HELOC-räntor avdragsgilla om du inte omfattas av den alternativa minimiskatten eller tar standardavdraget istället för att specificera. Den här funktionen kan göra HELOC billigare än kreditkort i någon ränta miljö, men det kan också få låntagare i problem.
Högintresse-skuldfinansiering
Om räntan på en HELOC är 5, 5% och räntebetalningarna är avdragsgilla och räntan på din kreditkortsskuld är 29, 9% och räntebetalningarna inte är avdragsgilla, är det lätt att se hur en HELOC kan rädda dig massor av pengar och hjälper dig att gå snabbare ur skuld. Vissa människor kommer emellertid att använda en lägre ränta HELOC för att betala av högre ränta och sedan använda sina nyligen påfyllda kreditkortgränser för att samla in mer skuld.
Kommer en HELOC att hjälpa dig eller skada dig?
Om du vill låna mot kapitalet i ditt hem med hjälp av HELOC, se till att du förstår hur de fungerar. I synnerhet måste du veta när och med hur mycket din ränta kan förändras innan du lånar. Kommer du att ha råd med månatliga betalningar om de går upp senare? Hur mycket av en ökning kan du mage? Kommer de saker du vill köpa med dina HELOC-pengar fortfarande att vara värda det till en högre ränta?
Poängen
Du bör också tänka på hur du planerar att använda pengarna och ditt tidigare lånebeteende för att avgöra om en HELOC sannolikt kommer att hjälpa eller skada din ekonomi på lång sikt. Om du har en vana att misbruka kredit och inte litar på dig själv att ändra dina sätt, kan du vara bättre på att lämna ditt egna kapital intakt och hålla din skuld på dina kreditkort. (För relaterad läsning, se Skydda dig mot HELOC-bedrägeri. )