iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) spårar priset på guldgull i OTC-marknaden. Det förtroende som är sponsorn för fonden innehar fysiska guldmynt och lite kontanter. Guld är en ädelmetallvara. Många investerare vill hålla fysiskt guld som säkring mot en total nedgång i ekonomiska förhållanden och mot inflation. Vissa kan använda den som en metod för diversifiering av portföljen.

Kostnaderna för att köpa guld, försäkra det och förvara det kan vara betydande för enskilda investerare. Fonden tillhandahåller en lägre kostnadsmetod för att köpa och hålla guld. Andelar i den börshandlade fonden (ETF) är mycket likvida. Det är lätt att köpa och sälja aktier under hela handelsdagen till det rådande marknadspriset. Strukturen i fonden gör det möjligt att skapa och lösa in korgar av den underliggande tillgången, vilket dikteras av marknadens efterfrågan. Varje aktie representerar en tiondel av ett gram av guldpriset. Investerare bör dock inte förvänta sig att konvertera sina aktier till fysiskt guld.

Hur det spårar det

Fonden spårar priset på guld genom att hålla guldmynt i ett förtroende. Guldpistolen förvaras i form av London Gold Delivery barer på 400 uns, som hålls på ett tilldelat konto. Det fysiska guldet hålls av vårdnadshavaren i ett valv i London eller i valv av andra underhållare.

Fonden har ett årligt spårningsfel på cirka 0, 93%. Spårningsfelet är skillnaden mellan priset på ETF och det underliggande spotpriset för guld. Det orsakas främst av utgifterna för förvaltningen av fonden, transaktionskostnader och om fonden har kontanter. Det är svårt att undvika spårningsfel. Det verkar inte som att GLD-spårningsfelet är orimligt, eftersom alla fonder som följer ett riktmärke troligen kommer att drabbas av detta.

Aktier köps från fondens fond i korgar med 100 000 aktier. Förtroendet ger kontinuerligt ut dessa aktier i korgar till auktoriserade deltagare, vanligtvis stora finansiella institut. Korgarna erbjuds till substansvärdet (NAV) till priset den dag då en order för att skapa en korg accepteras av förvaltaren. Dessa aktier säljs sedan till allmänheten till det rådande marknadspriset för guld och ETF. Fonden har betydande mängder fysiskt guld. Det hade 22, 9 miljoner ounce guld med ett marknadsvärde på cirka 27 miljarder dollar i slutet av 2014.

Förvaltning

Sponsorn för ETF är World Gold Trust Services. Marknadsföringsagent är State Street Global Markets. Förvaltaren är BNY Mellon Asset Servicing. Förvarare för det fysiska guldet är HSBC Bank. SPDR emitterar ett antal populära ETF: er, från fonder som spårar de stora aktieindexen till ETF: s ränta. Det är förmodligen det mest synliga företaget i ETF-rymden.

egenskaper

Fonden har en utgiftskvot på 0, 4%. Även om detta inte är skandalöst av någon sträckning, finns det andra guld-ETF: er med lägre kostnadsförhållanden. Till exempel har iShares Gold Trust en utgiftskvot på 0, 15%. Fortfarande har GLD en daglig volym på cirka 5, 5 miljoner mot 2, 3 miljoner för iShares Gold Trust.

För de flesta investerare är skillnaden i utgiftskvoten troligen minimal i deras slutlinjer. Fluktuationer i spotpriset på guld kommer att ha en mycket större inverkan på avkastningen.

Investerare kan köpa aktier i fonden via vilken mäklare som helst. De handlar på NYSE Arca-börsen. Vissa mäklare kan tillåta investerare att handla aktier utan några provisioner. GLD var den första ETF som spårade guldpriset och började handla 2004.

Lämplighet och rekommendationer

Investerare kan använda GLD för att spekulera i priset på guld. Det är mycket lättare att köpa och sälja aktier i ETF än att köpa och handla fysiskt guld. Aktier av GLD är mycket mer tillgängliga för de flesta investerare kontra innehav av guld futurekontrakt. Guld futuresavtal innebär en betydande hävstångseffekt, vilket kan förstärka både vinster och förluster.

Ett annat syfte för GLD kan vara att diversifiera portföljen. Enligt principerna för modern portföljteori kan investerare minska risken för en portfölj genom att diversifiera tillgångarna i portföljen. Fonden har en beta på cirka 0, 3 med en månatlig volatilitet på cirka 0, 86%. Den är mindre flyktig än den totala marknaden och följer inte nödvändigtvis marknadens rörelser. Fonden kan således vara ett bra sätt att diversifiera innehav med aktier och andra typer av tillgångar.

Fortfarande bör investerare vara försiktiga när de gör en långsiktig investering i fonden. Internrevisionstjänsten (IRS) har fastställt att GLD anses vara ett samlarobjekt. Eventuella vinster beskattas med en mycket högre skattesats på 28% mot den normala långsiktiga kapitalvinster på 15%. Denna skatterik har fångat många investerare av vakt. Det finns två sätt att komma runt detta: gå ur valfri position på under ett år, eller inneha aktierna i en IRA eller ett annat skatteskattet pensionskonto.

Hur finansiella rådgivarkunder kan använda denna ETF

Många investerare är försiktiga med potentiella fall på den större aktiemarknaden. De kan se guld som en attraktiv fysisk tillgång. Fonden är ett enkelt sätt att äga ett intresse i den fysiska tillgången utan risker och kostnader för att äga verklig guldmynt. Fonden kan också fungera som ett enkelt sätt att diversifiera en portfölj med ädelmetallvaror. Historiskt sett har guld hållit sitt värde väl under tider med finansiell instabilitet, eftersom det inte är korrelerat med aktiemarknaderna.

Huvudkonkurrenter och alternativ

Det finns ett par andra ETF: er som också spårar priset på guld. Vidare finns det hävstångsguld ETF: er, liksom ETF: er som spårar guldgruvar. Ovannämnda iShares Gold Trust spårar metallen med en lägre utgiftskvot. Det finns också fysiska schweiziska guldaktier ETF, som har en liknande utgiftskvot på cirka 0, 39% men endast har cirka 833 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM). GLD är den överlägset mest populära och mest flytande av guld-ETF: erna.