Marginalkonto
Ett marginalkonto är ett mäklarkonto där mäklaren lånar kunden kontant för att köpa aktier eller andra finansiella produkter. Lånet på kontot säkerställs av de köpta värdepapper och kontanter och kommer med en periodisk ränta. Eftersom kunden investerar med lånade pengar använder kunden hävstångseffekt som kommer att öka vinster och förluster för kunden.
Så fungerar ett marginalkonto
Om en investerare köper värdepapper med marginalfonder, och dessa värdepapper uppskattar i värde utöver den ränta som debiteras fonderna, kommer investeraren att få en bättre totalavkastning än om de bara hade köpt värdepapper med sina egna kontanter. Detta är fördelen med att använda marginalfonder.
På nedsidan debiterar mäklarföretaget ränta på marginalfonderna så länge lånet är utestående, vilket ökar investerarens kostnad för att köpa värdepapper. Om värdepapperen minskar i värde kommer investeraren att vara under vatten och måste betala ränta till mäklaren ovanpå.
Om ett marginalkontos eget kapital sjunker under underhållsmarginalnivån, kommer mäklarföretaget att ringa ett marginalsamtal till investeraren. Inom ett specificerat antal dagar - vanligtvis inom tre dagar, även om det i vissa fall kan vara mindre - måste investeraren sätta in mer kontanter eller sälja en del aktier för att kompensera hela eller en del av skillnaden mellan säkerhetens pris och underhållsmarginal.
Ett mäklarföretag har rätt att be en kund att öka det kapital som de har på ett marginalkonto, sälja investerarens värdepapper om mäklaren anser att deras egna medel är i riskzonen eller stämma investeraren om de inte uppfyller ett marginalsamtal. eller om de har en negativ saldo på sitt konto.
Investeraren har potential att förlora mer pengar än de medel som sätts in på kontot. Av dessa skäl är ett marginalkonto endast lämpligt för en sofistikerad investerare med en grundlig förståelse för de ytterligare investeringsriskerna och kraven för handel med marginal.
Ett marginalkonto får inte användas för att köpa aktier på marginalen i ett individuellt pensionskonto, ett trust eller andra tillsynskonton. Dessutom kan ett marginalkonto inte användas med aktiehandelskonton på mindre än 2 000 USD.
Key Takeaways
- Ett marginalkonto tillåter en näringsidkare att låna pengar från en mäklare och behöver inte sätta upp hela värdet på en handel.
- Ett marginalkonto tillåter vanligtvis en handlare att handla andra finansiella produkter, såsom terminer och optioner (om de är godkända och tillgängliga hos den mäklaren), såväl som aktier.
- Marginal ökar vinst- och förlustpotentialen för näringsidkarens kapital.
- Vid handel med aktier debiteras en marginalavgift eller ränta på lånade fonder.
Marginal på andra finansiella produkter
Andra finansiella produkter än lager kan köpas på marginalen. Futureshandlare använder också ofta marginal, till exempel.
För andra finansiella produkter kommer initialmarginal och underhållsmarginal att variera. Börser eller andra tillsynsmyndigheter fastställer minimikrav på marginalen, även om vissa mäklare kan öka dessa marginalkrav. Det betyder att marginalen kan variera beroende på mäklare. Den initiala marginalen som krävs för terminer i vanligtvis mycket lägre än för aktier. Även om aktieinvesterare måste lägga upp 50% av värdet på en handel, kan futureshandlare bara krävas att lägga upp 10% eller mindre.
Marginalkonton krävs också för de flesta strategier för handel.
Exempel på ett marginalkonto
Anta att en investerare med 2500 dollar på ett marginalkonto vill köpa Nokias aktie för 5 dollar per aktie. Kunden kan använda ytterligare marginalfonder på upp till 2500 dollar som levereras av mäklaren för att köpa 5 000 USD av Nokia-aktien, eller 1 000 aktier. Om aktien uppskattar till 10 dollar per aktie kan investeraren sälja aktierna för 10 000 dollar. Om de gör det, efter att ha återbetalat mäklarens $ 2500 och inte räknat de ursprungliga $ 2500 som investerats, tjänar näringsidkaren $ 5000.
Hade de inte lånat pengar skulle de bara ha tjänat $ 2500 när deras lager fördubblats. Genom att ta den dubbla positionen fördubblades den potentiella vinsten.
Hade aktien sjunkit till $ 2, 50, men alla kundens pengar skulle försvinna. Eftersom 1 000 aktier * 2, 50 $ är 2 500 USD, meddelar mäklaren kunden att positionen stängs om inte kunden lägger mer kapital på kontot. Kunden har tappat sina medel och kan inte längre behålla sin position. Detta är ett marginalsamtal.
Ovanstående scenarier antar att det inte finns några avgifter. Men det finns provisioner och ränta betalas också på de lånade medlen. Om handeln tog ett år, och räntan är 10%, skulle klienten ha betalat 10% * $ 2500, eller $ 250 i ränta. Deras faktiska vinst är $ 5000, minus $ 250 och provisioner. Även om kunden tappade pengar på handeln, ökas deras förlust med $ 250 plus provisioner.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.