Marknadskonverteringspris
Marknadskonverteringspriset är det belopp som investerare betalar för en aktie när de utnyttjar sin möjlighet att byta konvertibla värdepapper, vanligtvis konvertibla obligationer eller konvertibla preferensaktier, till gemensamma aktier. Marknadskonverteringspriset beräknas genom att dividera den konvertibla säkerhetens marknadspris med dess konverteringsgrad.
Key Takeaways
- Marknadskonverteringskursen är det belopp som investerare betalar för en aktie när de utnyttjar sin option att byta konvertibla värdepapper till vanligt lager.
- Det beräknas genom att dela konvertibelt värdepappers marknadspris med dess konverteringsgrad - antalet gemensamma aktier som ett konvertibelt värdepapper kan konverteras till.
- Konverteringsgraden kommer initialt att värdera säkerheten till mer än dess nuvarande marknadsvärde, vilket gör konvertering önskvärd endast om ett företags gemensamma aktier stiger betydligt.
- Attraktiva konverteringskurser kommer troligen att motivera investerare att utnyttja sina optioner och utspäda värdet på ett företags aktier.
Så fungerar marknadskonverteringspriset
Konvertibla värdepapper är inkomstbetalande investeringar, vanligtvis obligationer eller föredragen aktie , emitterade av företag som senare kan omvandlas till gemensamma aktier efter investerarens bedömning.
När en investerare köper en konvertibel säkerhet kommer det ofta att associeras med en konverteringskvot som förutbestämmer antalet aktier som investeraren kommer att få genom att välja att konvertera värdepapperet. Konverteringsgraden, som för konvertibla obligationer kan hittas i obligationsförsäkringen eller för konvertibla föredragna aktier i säkerhetsprospektet, kommer initialt att värdera värdepapperet till mer än dess nuvarande marknadsvärde, vilket gör konvertering önskvärd endast om ett företags gemensamma aktier stiger betydligt.
Konverteringsgraden avgör hur många aktier aktieinvesterare kan få vid konvertering av värdepapper - till exempel innebär en 5: 1-kvot att en obligation skulle konvertera till fem aktier av gemensamt aktie.
I slutändan är det upp till varje investerare att strategiskt bestämma om och när man ska följa alternativet att byta ut sin säkerhet mot vanligt lager eller att hålla fast vid den tills den når sin fulla löptid. Om aktien handlas under marknadskonverteringskursen är det lite meningsfullt att konvertera säkerheten till vanliga aktier. Först när aktierna stiger över marknadskonverteringskursen är det potentiellt fördelaktigt att inbetala på det konvertibla alternativet.
Exempel på ett marknadskonverteringspris
Anta att en investerare äger konvertibla obligationer i världens bästa widgetföretag och han eller hon beslutar att konvertera dessa obligationer till aktier i företaget.
Om man antar att obligationens förhållande vid konverteringstidpunkten är $ 500 och dess konverteringskvot är 10 aktier per obligation, skulle marknadskonverteringskursen för aktierna vara $ 50 per aktie. Detta beräknas genom att divisera obligationskvoten på $ 500, med de 10 gemensamma aktierna ($ 500/10).
Fördelar med marknadskonverteringspriset
Konvertibla värdepapper söks ofta av investerare som letar efter kortsiktig ränta, som också tror att emittentens pris för aktier kommer sannolikt att öka i framtiden.
Eftersom fluktuationer i konvertibelt värdepappers marknadspris påverkar marknadskonverteringskursen kan innehavare av konvertibla värdepapper tjäna i situationer där marknadspriset är lägre än det aktuella marknadspriset för dessa aktier.
Under tiden, från holdingbolagens perspektiv, hjälper konverteringspriserna för konvertibla värdepapper dem att bedöma värdet på deras aktier och bestämma finansieringsnivåerna som eventuellt kan höjas, längs linjen.
Särskilda överväganden
Konverteringspriset kan påverka emissionen av framtida aktieaktier och påverka priset på dessa värdepapper. Företagsledare rådgör med olika experter innan priset fastställs. Mycket fokus läggs på att skapa en balans mellan att göra konvertibla värdepapper tilltalande för potentiella investerare, samtidigt som de är rättvisa gentemot befintliga aktieägare.
Attraktiva konverteringskurser kan motivera många investerare att utnyttja sina optioner, även om de kan utspäda värdet på ett företags aktier och påverka befintliga aktieägare. Som ett resultat bör potentiella investerare alltid vara medvetna om de konvertibla värdepapper som erbjuds av företag som de investerar i.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.