Pengemarknadsfonder: Fördelar och nackdelar

Det finns ett antal fördelar och nackdelar som investerare bör vara medvetna om när det gäller penningmarknadsfonder. I den här artikeln tittar vi på dessa upp- och nedgångar.

Pengemarknadsfonder: en översikt

Investeringar i penningmarknaden ger en låg ensiffrig avkastning. Jämfört med aktier eller företagens skuldemissioner är risken för huvudsakligen i allmänhet ganska låg. Investerare måste dock väga ett antal fördelar och nackdelar. Nedgångarna kan kraftigt överväga uppgångarna.

Fördelar med pengemarknadsfonder

Låt oss först överväga fördelarna med att lägga dina pengar på ett pengemarknadskonto.

Bra ställe att parkera pengar

När aktiemarknaden är extremt flyktig och investerare inte är säkra på var de ska investera sina pengar kan pengmarknaden vara en fantastisk säker fristad. Varför? Som nämnts ovan anses penningmarknadskonton och fonder ofta ha mindre risk än deras aktie- och obligationer. Det beror på att dessa typer av fonder vanligtvis investerar i fordon med låg risk, såsom insättningscertifikat (cd-skivor), statsskuldväxlar (statsskuldväxlar) och kortfristiga affärspapper. Dessutom genererar pengemarknaden ofta en låg ensiffrig avkastning för investerare, som på en nedmarknad fortfarande kan vara ganska attraktiv.

Likviditet är vanligtvis inte ett problem

Pengemarknadsfonder investerar i allmänhet inte i värdepapper som handlar med mindre volymer eller tenderar att ha lite efter. Snarare handlar de mestadels med enheter och / eller värdepapper som är i ganska hög efterfrågan (som t.ex. räkningar). Detta betyder att de tenderar att vara mer flytande; investerare kan köpa och sälja dem med jämförelse. Kontrast detta till, till exempel, andelar i ett kinesiskt bioteknikföretag med små kepsar. I vissa fall kan dessa aktier vara mycket likvida, men för de flesta är publiken förmodligen mycket begränsad. Det innebär att det kan vara svårt att komma in och ut ur en sådan investering om marknaden var i svans.

Med tiden kan pengemarknadsinvesteringar faktiskt göra en person fattigare i den meningen att de dollar de tjänar kanske inte håller i takt med de stigande levnadskostnaderna.

Fördelar och nackdelar med pengemarknadsfonder

Nackdelar med pengemarknadsfonder

Låt oss nu prata om nackdelarna med att ha dina pengar på ett pengemarknadskonto.

Köpkraften kan drabbas

Om en investerare genererar en avkastning på 3% på sitt pengemarknadskonto, men inflationen sjunker med 4% förlorar investeraren i huvudsak köpkraften varje år.

Kostnader kan ta en avgift

När investerare tjänar 2% eller 3% på ett pengemarknadskonto kan till och med små årliga avgifter äta upp en betydande del av vinsten. Detta kan göra det ännu svårare för investerare i penningmarknaden att hålla jämna steg med inflationen. Beroende på konto eller fond kan avgifterna variera i negativa effekter på avkastningen. Om en person till exempel har $ 5 000 på ett pengemarknadskonto som ger 3% årligen och individen debiteras $ 30 i avgifter kan den totala avkastningen påverkas ganska dramatiskt.

• $ 5000 x 3% = $ 150 totalavkastning
• $ 150 - $ 30 i avgifter = $ 120 vinst

Avgifterna på 30 $ motsvarar 20% av den totala avkastningen, ett stort avdrag som reducerar den slutliga vinsten avsevärt. Ovanstående belopp medverkar inte heller i några skatteskulder som kan genereras om transaktionen skulle äga rum utanför ett pensionskonto.

FDIC-säkerhetsnät kan inte vara där

Pengarfonder som köps i en bank är vanligtvis försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till 100 000 dollar per insättare, enligt Care One Credit Counselling. Men penningmarknadsfonder är vanligtvis inte försäkrade av staten. Detta innebär att även om penningmarknadsfonder fortfarande kan betraktas som en relativt säker plats att investera pengar, finns det fortfarande ett riskelement som alla investerare bör vara medvetna om. Om en investerare skulle upprätthålla ett kontantmarknadskonto på 20 000 USD i en bank och banken skulle gå upp i magen skulle investeraren troligen bli hel igen genom denna försäkringsskydd. Omvänt, om en fond skulle göra samma sak, kan investeraren kanske inte bli hel igen - åtminstone inte av den federala regeringen.

Finanskrisen 2008 tog en hel del av glans från det stellar rykte pengemarknadsfonderna hade haft. En stor penningmarknadsfond bröt pengarna - aktierna föll under $ 1, 00 - vilket utlöste en körning på hela penningmarknadsindustrin. Sedan dess har branschen arbetat med Securities and Exchange Commission (SEC) för att införa stresstester och andra åtgärder för att öka motståndskraften och reparera en del av rykte skador.

Återvänder May Vary

Medan penningmarknadsfonder vanligtvis investerar i statliga värdepapper och andra fordon som anses vara relativt säkra, kan de också ta vissa risker för att få högre avkastning för sina investerare. Till exempel, för att försöka fånga ytterligare en tiondel av en avkastningsprocent, kan fonden investera i obligationer eller affärspapper som har ytterligare risk. Poängen är att investeringar i den högst avkastande penningmarknadsfonden kanske inte alltid är den smartaste idén med tanke på den ytterligare risken. Kom ihåg att avkastningen en fond har bokfört under ett tidigare år inte nödvändigtvis är en indikation på vad den kan generera under ett kommande år.

Det är också viktigt att notera att alternativet till pengemarknaden kanske inte är önskvärt i vissa marknadssituationer heller. Att till exempel ha utdelning eller vinst från en aktiesäljning som skickas direkt till dig (investeraren) kanske inte tillåter dig att fånga samma avkastningskurs. Dessutom kan återinvestering av utdelning i aktier bara förvärra avkastningsproblem på en nedåtgående marknad.

Förlorad möjlighet

Med tiden har vanliga bestånd återvänt i genomsnitt 8% till 10%, inklusive lågkonjunkturer. Genom att investera i en penningmarknadsfond, som ofta kan ge bara 2% eller 3%, kan investeraren missa en möjlighet till en bättre avkastning. Detta kan ha en enorm inverkan på individens förmåga att bygga välstånd. (För relaterad läsning, se "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Fund Funds")

Key Takeaways

• Investeringar i penningmarknaden kan vara mycket fördelaktiga, särskilt om du behöver en kortsiktig, relativt säker plats att parkera kontanter.
• Vissa nackdelar är låg avkastning, förlust av köpkraft och att vissa pengemarknadsinvesteringar inte är FDIC-försäkrade.
• Liksom alla investeringar gör ovanstående för- och nackdelar en penningmarknadsfond idealisk i vissa situationer och potentiellt skadlig i andra. Om du till exempel är i 30-talet och håller dina pensionssparande i en penningmarknadsfond, gör du förmodligen fel.