Bull Vertical Spread Definition
En tjur vertikal spridning används av investerare som anser att marknadspriset för en tillgång kommer att uppskatta men som vill begränsa nackdelens potential i samband med en felaktig förutsägelse. En tjur vertikal spridning kräver samtidig köp och försäljning av optioner med olika strejkpriser, men av samma klass och utgångsdatum.
Grunderna i en tjur vertikal spridning
Det finns två typer av vertikala tjurspreadar - ett samtal eller ett put. Ett samtal vertikalt tjurspridning innebär att köpa och sälja callalternativ, medan en försäljningsspridning innebär köp och försäljning av försäljningar.
Tjurdelen ser ut att dra nytta av ett hausseartat drag, medan den vertikala delen beskriver att ha samma utgång. Således ser en tjur vertikal spridning att tjäna på en uppåtgående rörelse i den underliggande säkerheten. Den verkliga fördelen med en vertikal spridning är att nackdelen är begränsad. Ändå är uppsidan begränsad.
Key Takeaways
- En tjur vertikal spridning används av investerare som känner att marknadspriset för en tillgång kommer att uppskatta men som vill begränsa nackdelen.
- Det handlar om att köpa ett lägre strejkalternativ och samtidigt sälja ett högre strejk, men av samma klass och utgångsdatum.
- Samtal vertikala spridningen inkluderar att köpa en i pengarsamtalet och sälja en ut ur pengarsamtalet, medan en put vertikal spridning innebär att sälja en ut pengarna och köpa en av pengarna längre från det underliggande priset.
Hur man använder en tjur vertikal spridning
Investerare som är hausse på en tillgång kan få en vertikal spridning. Detta innebär att man köper ett lägre strejkalternativ och säljer ett högre strejk alternativ, oavsett om det är en försäljnings- eller samtalspridning. Bullsspridningar används för att dra fördel av en händelse eller ett stort drag i det underliggande.
Av de två typerna av lodräta spridningar för tjur inkluderar tjuruppringningens vertikala spridning att köpa ett samtal med pengarna och sälja ett samtal utan pengar. Bull vertikala uppslag används bäst när volatiliteten är låg.
Sedan finns tjuren en vertikal spridning, vilket innebär att man säljer en av de insatta pengarna och köper en av pengarna längre från det underliggande priset. Dessa typer av spridningar används bäst när volatiliteten är hög.
Vertikala samtal och placera uppslag
Den maximala vinsten för en tjuruppringning vertikal spridning är spridningen mellan samtalet strejker minus kontraktens nettopremie. Break-even beräknas som den långa samtalstrecket plus det netto som betalats för kontrakten.
För en lodrätt spridning för en tjur kommer investeraren att få intäkter från transaktionen, vilket är premien från att sälja den högre strejken, minus kostnaderna för att köpa den lägre strejk put-optionen. Den maximala summan pengar som görs i en tjur som lägger vertikalt spridning är från öppningshandeln. Break-even beräknas som den korta putstakten minus premie som erhållits för den sålda satsen.
Real World Exempel på en tjur vertikal spridning
En investerare som vill satsa på en aktie som rör sig högre kan komma igång med en tjur vertikalt samtalsspridning. Investeraren köper ett alternativ på Company ABC. Aktier handlas till $ 50 per aktie. Investeraren köper ett alternativ i pengarna med ett strejkpris på $ 45 för $ 4 och säljer ett ur pengarsamtalet med ett strejkpris på $ 55 för $ 3.
Vid utgången handlas priset på Company ABC: s aktie till 49 dollar. I det här fallet skulle investeraren utöva sitt samtal, betala $ 45 och sedan sälja för $ 49, netting en vinst på $ 4. Samtalet som de sålde löper ut värdelöst. Vinsten på $ 4 från aktieförsäljningen, plus $ 3-premien och minus den $ 4-premien som betalats, lämnar en nettovinst på $ 3 för spridningen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.