Närliggande månad
I samband med optioner och futures, den månad som är närmast leverans (futures) eller utgång (optioner). "Närliggande månad" kallas ibland "närmaste månad", "främre månad" eller "platsmånad". Ett kontrakt för den närliggande månaden är det kortaste kontraktet som en investerare kan köpa. Handeln är vanligtvis mest aktiv under den närliggande månaden jämfört med uppskjutna månader.
BREAKING NED Månad i närheten
På en normal terminsmarknad som är i kontango är månader i närheten billigare än uppskjutna månader. I motsatt riktning är villkoren för terminsmarknaden sådana att den närliggande månaden är dyrare än uppskjutna månader. Den närbelägna månaden är en nyckelkomponent i många alternativ och futures trading strategier, inklusive kalenderspridningen och omvänd kalenderspread. Dessa strategier försöker tjäna på skillnader i prissättning mellan den närliggande månaden och en mer avlägsen månad för samma underliggande marknad.
Vid terminshandel är två parter överens om att köpa eller sälja en råvara, till exempel guld, apelsinjuice, fläskmage, socker, olja etc. vid ett senare tillfälle. Vanligtvis är den närliggande månaden eller den främre månaden den månad då terminskontraktet löper ut, eller den månad som är närmast dess utgång. När kontraktet löper ut förväntas säljaren leverera varan och köparen förväntas ta det.
Key Takeaways
- I samband med optioner och futures, den månad som är närmast leverans (futures) eller utgång (optioner).
- "Närliggande månad" kallas ibland "närmaste månad", "främre månad" eller "platsmånad".
- På en normal terminsmarknad som är i kontango är månader i närheten billigare än uppskjutna månader.
- Den närmaste månaden eller den främre månaden ser mest volatilitet på futuresmarknaderna, eftersom det är den period då de flesta futureshandlar äger rum.
Men köpare som investerar i futures sällan, om någonsin, faktiskt vill köpa varorna själva. Istället vill de ha en position i tillgången utan att faktiskt inneha den fysiska tillgången; på detta sätt kan de spekulera i tillgångens pris genom att äga rätten att köpa eller sälja den i framtiden för ett visst pris. I allmänhet vill köparen sälja sitt intresse i varan innan kontraktet löper ut. Det är där de närliggande månaden kommer in.
Den närmaste månaden eller den främre månaden ser mest volatilitet på futuresmarknaderna, eftersom det är den period då de flesta futureshandlar äger rum. Futurespriser konvergerar mot spotpriset eller det pris som man faktiskt kan köpa den aktuella varan för omedelbar leverans under den närliggande månaden. Kortsiktiga handlare kommer att tjäna eller förlora pengar på terminskontrakt under den närliggande månaden, eftersom de försöker dra nytta av de prisfluktuationer som kan uppstå under den närliggande månaden. Som ett resultat kommer de flesta terminer att handla för en viss råvara äga rum under den närliggande månaden, och terminspriser noteras vanligtvis som priset på ett månadskontrakt i närheten. Kortsiktiga handlare måste vara försiktiga med att sälja sina terminer innan kontraktet löper ut, annars kan de tvingas att ta leveransen av varan själva.
Exempel på verklig värld
En dagshandlare inom råoljefutures kan köpa ett terminskontrakt som går med på att köpa 1 000 fat olja för 62 dollar per fat med en närliggande juli månad. Detta innebär att kontraktet löper ut i juli, och vid den tidpunkten, om näringsidkaren fortfarande innehar kontraktet, kommer han eller hon att behöva ta över 1 000 fat råolja. Näringsidkaren kommer att dra fördel av marknadens volatilitet under dagarna fram till utgångsdatumet för att försöka sin rätt till fat olja med vinst innan kontraktet löper ut.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.