OPEC vs USA: Vem kontrollerar oljepriser?

Fram till mitten av 1900-talet var USA den största producenten av olja och kontrollerade oljepriser. Under de kommande åren kontrollerade OPEC oljemarknaderna och priserna under större delen av den senare delen av 1900-talet. Men med upptäckten av skiffer i USA och framstegen i borrtekniker har USA återuppstått som en toppproducent av olja. I den här artikeln utforskar vi den historiska striden mellan OPEC och USA för att kontrollera oljepriset och hur världshändelser har påverkat kampen.

Key Takeaways

• Från och med 2018 kontrollerade OPEC cirka 72% av världens totala råoljereserver och producerade 42% av världens totala råoljeproduktion.
• USA var dock världens största oljeproducerande land 2018 med mer än 10 miljoner fat per dag.
• Även om OPEC fortfarande har förmågan att driva priser, har USA begränsat kartellens prissättningskraft genom att öka produktionen när OPEC sänker sin produktion.

USA

Olja extraherades först kommersiellt och användes i USA. Följaktligen låg priskraften för bränslet hos USA, som då var den största oljeproducenten i världen. Generellt sett var oljepriserna flyktiga och höga under de första åren eftersom stordriftsfördelar under extraktion och raffinering (som markerar den nuvarande utvinnings- och borrprocessen) inte var närvarande. Till exempel, i början av 1860-talet, enligt Business Insider, nådde priset per fat olja en topp på 120 USD i dagens termer, delvis på grund av den ökande efterfrågan till följd av det amerikanska inbördeskriget. Priset sjönk med mer än 60% under de kommande fem åren och steg med 50% under de kommande fem åren.

1901, upptäckten av Spindletop-raffinaderiet i östra Texas öppnade översvämningsgrindarna med olja i den amerikanska ekonomin. Det uppskattas att 1 500 oljebolag charterades inom ett år efter upptäckten. Ökat utbud och införandet av specialiserade rörledningar bidrog till att ytterligare sänka oljepriset. Utbudet och efterfrågan på olja ökade ytterligare med upptäckten av olja i Persien (dagens Iran) 1908 och Saudiarabien under 1930-talet respektive första världskriget.

I mitten av det tjugonde århundradet ökade användningen av olja i vapen och den efterföljande europeiska kolbristen ytterligare efterfrågan på olja, och priserna kraschade ner till 40 dollar i dagens termer. Amerikans förlitande på importerad olja började under Vietnamkriget och den ekonomiska boomperioden på 1950- och 1960-talet. I sin tur gav detta arabiska länder och OPEC, som bildades 1960, ökad hävstång för att påverka oljepriserna.

OPEC

OPEC eller Organisationen för de oljeexporterande länderna bildades för att förhandla om frågor som rör oljepris och produktion. Under 2018 inkluderade OPEC-länderna följande 15 länder:

• algeriet
• Angola
• kongo
• ecuador
• Ekvatorialguinea
• gabon
• iran
• irak
• kuwait
• libyen
• nigeria
• Qatar
• Saudiarabien
• Förenade arabemiraten
• Venezuela

Oljechocken 1973 svängde pendeln till OPEC: s fördel. Det året, som svar på USA: s stöd för Israel under Yom Kippur-kriget, stoppade OPEC och Iran oljeförsörjningen till USA. Krisen hade långtgående effekter på oljepriserna.

OPEC kontrollerar oljepriserna genom sin prissättning över volymstrategi. Enligt tidningen Foreign Affairs flyttade oljeembargot strukturen på oljemarknaden från en köpares till en säljarens marknad. Enligt tidskriften kontrollerades oljemarknaden tidigare av de sju systrarna eller sju västerländska oljebolag som driver en majoritet av oljefälten. Efter 1973 skiftade dock maktbalansen mot de 12 länder som omfattar OPEC. Enligt dem: "Vad amerikanerna importerar från Persiska viken är inte så mycket den faktiska svarta vätskan utan dess pris."

Kartellen har sin prissättningskraft från två trender: frånvaron av energikällor och bristen på livskraftiga ekonomiska alternativ i energibranschen. Det innehar tre fjärdedelar av världens konventionella oljereserver och har världens lägsta produktionskostnader för tunnor. Kombinationen gör det möjligt för kartellen att ha ett stort inflytande över oljepriserna. När det finns en olja i världen så minskar OPEC således sina produktionskvoter. När det finns mindre olja ökar det oljepriset för att upprätthålla stabila produktionsnivåer.

Ett antal världshändelser har hjälpt OPEC att behålla kontrollen över oljepriset. Sovjetunionens fall 1991 och den resulterande ekonomiska tumult störde Rysslands produktion under flera år. Den asiatiska finanskrisen, som hade flera devalveringar av valutan, hade motsatt effekt: den minskade efterfrågan på olja. I båda fallen upprätthöll OPEC en konstant hastighet på oljeproduktionen.

Från och med 2018 kontrollerade OPEC cirka 72% av världens totala råoljereserver och producerade 42% av världens totala råoljeproduktion.

OPEC mot USA - Framtiden

Men OPEC: s monopol på oljepriser verkar vara i risk att glida. Upptäckten av skiffer i Nordamerika har hjälpt USA att uppnå nästan rekordmängder oljeproduktion.

Enligt Energy Information Administration var den amerikanska oljeproduktionen 10 miljoner fat per dag 2018, vilket gjorde USA till världens största oljeproducerande land. Kravet på topplottet har dock förskjutits fram och tillbaka mellan USA och Saudiarabien.

Skiffer får också popularitet utöver amerikanska stränder. Till exempel har Kina och Argentina borrat mer än 475 skifferbrunnar mellan dem under de senaste åren. Andra länder, som Polen, Algeriet, Australien och Colombia, undersöker också skifferformationer.

Kärnkraftsdebatten mellan Iran och USA har värmts upp och sjunkit under åren och kommer utan tvekan att påverka oljeproduktion och leverans i framtiden. Iran, som är en av grundarna i OPEC, producerar ungefär 4 miljoner fat per dag olja.

Andra faktorer som påverkar oljepriset inkluderar de arabiska nationernas budgetar, som behöver höga oljepriser för att finansiera statliga utgifter. Dessutom fortsätter efterfrågan att öka från utvecklingsekonomier, till exempel Kina och Indien, vilket sätter ytterligare påverkan på priserna inför konstant produktion.

Teoretiskt sett bör oljepriserna vara en funktion av utbud och efterfrågan. När utbud och efterfrågan ökar bör priserna sjunka och vice versa. Men verkligheten är annorlunda. Oljens status som den föredragna energikällan har komplicerat prissättningen. Efterfrågan och utbudet är bara en del av den komplexa ekvationen som har generösa delar av geopolitik och miljöhänsyn.

Regioner som har prissättningskraft över olja kontrollerar viktiga spakar i världens ekonomi. Förenta staterna kontrollerade oljepriserna under en majoritet av det förra seklet, bara för att överlämna det till OPEC-länderna under 1970-talet. De senaste händelserna har dock bidragit till att flytta en del av prissättningen tillbaka till USA och västerländska oljebolag.

Även om OPEC producerar mer olja än USA dagligen, är USA den toppproducerande nationen. När oljepriset stiger pumpar de amerikanska oljebolagen ut mer olja för att få högre vinster. Resultatet begränsar OPEC: s förmåga att påverka oljepriset. Historiskt sett hade OPEC: s produktionsnedskärningar förödande effekter på globala ekonomier. Även om det fortfarande är inflytelserikt har OPEC: s inflytande på priser minskat med USA som nu är en toppoljeproducent.

USA är också en av världens främsta konsumenter av olja, och när produktionen hemma ökar kommer det att bli mindre efterfrågan på OPEC-olja i USA. Det kan till och med komma en dag då OPEC förlorar USA som kund.