Operativt kassaflödesmarginal
Operativt kassaflödesmarginal är en kassaflödesgrad som mäter kontanter från den löpande verksamheten i procent av försäljningsintäkterna under en viss period. Liksom rörelsemarginalen är det en pålitlig metrisk för ett företags lönsamhet och effektivitet och dess inkomstkvalitet.
Operativt kassaflödesmarginal
Operativ kassaflödesmarginal mäter hur effektivt ett företag konverterar försäljningen till kontanter. Det är en bra indikator på inkomstkvaliteten, eftersom den endast inkluderar transaktioner som innebär den faktiska överföringen av pengar - till skillnad från rörelsemarginalen, som inkluderar avskrivningskostnader - och står för varje ökning av rörelsekapital och investeringar som behövs för att upprätthålla produktionen.
Eftersom kassaflöde drivs av intäkter, omkostnader och effektivitet i kassaflödet, kan kassaflöde trender vara mycket talande, särskilt när man jämför resultat med konkurrenter i samma bransch. Har operativt kassaflöde blivit negativt eftersom företaget investerar i sin verksamhet för att göra dem ännu mer lönsamma? Eller behöver företaget en injektion av externt kapital för att köpa tid för att fortsätta arbeta i ett desperat försök att vända verksamheten?
Precis som företagen kan förbättra den operativa kassaflödesmarginalen genom att använda rörelsekapitalet mer effektivt, kan de också tillfälligt smickra den operativa kassaflödesmarginalen genom att försena betalningen av leverantörskonton, jaga kunderna för betalning eller köra lager. Men om ett företags operativa kassaflödesmarginal ökar från år till år, indikerar det att det fria kassaflödet förbättras, liksom dess förmåga att utöka sin tillgångsbas och skapa långsiktigt värde för aktieägarna.
Fri kassaflödesmarginal är ett annat mått på kassamarginal, som också tar hänsyn till investeringar. I kapitalintensiva industrier, med ett högt förhållande mellan fasta och rörliga kostnader, kan en liten försäljningsökning leda till en stor ökning av de operativa kassaflödena tack vare den operativa hävstångseffekten.
Operativt kassaflödesmarginalberäkning
Operativt kassaflöde = nettointäkter + icke-kassautgifter (avskrivningar och avskrivningar) + förändringar i rörelsekapital
Antagande att företag X registrerade följande information för förra årets affärsverksamhet:
Försäljning = $ 5 000 000
Avskrivning = 100 000 dollar
Amortering = $ 125 000
Andra icke-kontanta utgifter = 45 000 dollar
Rörelsekapital = 1 000 000 dollar
Nettoresultat = 2 000 000 dollar
Och registrerade följande information för årets affärsverksamhet:
Försäljning = 5 300 000 dollar
Avskrivning = 110 000 dollar
Amortering = $ 130 000
Andra icke-kontanta utgifter = 55 000 dollar
Rörelsekapital = 1 300 000 dollar
Nettoresultat = 2 100 000 USD
Vi beräknar kassaflödet från den löpande verksamheten för innevarande år. I det här exemplet skulle det vara:
Kassaflöde från operativa aktiviteter = $ 2.100, 00 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1.300.000 - $ 1.000.000) = $ 2, 695, 000
För att komma fram till den operativa kassaflödesmarginalen divideras detta antal med försäljning:
Operativt kassaflödesmarginal = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50, 8%
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.