För- och nackdelarna med livränta

Ekonomiska planerare, försäkringsagenter och börsmäklare har investerat sina kunders pension i livränta i årtionden. Denna praxis har sina nackdelar, med kritiken som fokuserar på de höga provisioner som betalas till deras förespråkare och de höga avgifterna som investerare debiteras i livränta jämfört med andra val för individuell pensionskonto (IRA).

Key Takeaways

• När du investerar i en livränta köper du en serie vanliga betalningar, vanligtvis som ett livslångt tillägg till din pensionsinkomst.
• Det belopp du får baseras på saldot på ditt konto när du går i pension plus din personliga livslängd.
• Livränta har tidigare kritiserats för att ta ut höga avgifter jämfört med andra investeringsval, men detta börjar förändras.

Men det finns ytterligare en oro att lägga till: Många som investerar sina IRA: er i livränta förstår inte hur de fungerar förrän efter de går i pension, och det kan komma som en oförskämd överraskning när de gör det.

Definiera en livränta

En livränta är en långsiktig investeringsprodukt som köps från ett försäkringsbolag. Investeraren betalar en summa pengar, framme eller i betalningar över tid. Det återbetalas i avbetalningar, vanligtvis som ett livstidsuppgift till pensionsinkomster. Avdragsbetalningarna för dollar bestäms av saldot på kontot och investerarens livslängd.

Den rådgivare som rekommenderar en livränta kan motiveras av kommissionen. Provisionen för att sälja en livränta kan vara mycket högre än en för en direkt investeringsfondinvestering.

Åren innan köparen går i pension placeras pengarna i investeringar som köparen väljer, vanligtvis fonder.

För att uttrycka det otydligt, när du dör, tillhör alla pengar som finns kvar på kontot till försäkringsbolaget. Men om du lever lyckligt till 135 måste försäkringsbolaget fortfarande skicka dig dessa vanliga betalningar.

Variationer på livränta

Investeraren i en livränta har olika val.

• En livränta kan täcka båda makarna. Betalningarna fortsätter till den andra makens död. Betalningsbeloppet beror på livslängden för den yngre make och saldot på kontot.
• En livränta kan vara för livet eller för en viss tid, säg 10 år, istället för för livet.
• En livränta kan vara variabel eller fast. Det vill säga att du kan välja en betalning som går upp eller ner med investeringarna i ditt konto, eller en betalning som ställs in när du börjar göra uttag.

Och som noterat har investeraren ett val av investeringsalternativ. De flesta är fonder men investeraren kan välja en konservativ obligationsfond eller en aggressiv aktiefond, eller något däremellan.

Nackdelarna med livränta

Kritiker noterar att investeringsrådgivare som rekommenderar livränta motiveras av provisioner. Provisionerna för att sälja livränta är nästan alltid högre än provisionerna för direkta investeringsfonder.

Här är ett exempel på provisioner för fonder och livränta:

Säg att en investerare rullar en saldo på 500 000 $ i en 401 (k) till en IRA. Om pengarna placeras direkt i fonder kan den finansiella planeraren göra en provision på cirka 2%. Om det investeras i en livränta som investeras i samma eller liknande fonder, kan rådgivaren göra en provision på 5 till 7% eller ännu högre. Därför skulle en överlåtelse av 500 000 dollar till fonder betala planeraren högst en $ 10 000-provision, medan samma övergång till en livränta lätt skulle kunna betala planeraren 25 000 till 35 000 dollar i provision.

Inte överraskande kommer många planerare att leda sina kunder till en livränta.

Höga avgifter

De flesta variabla livränta bedömer inte försäljningskostnader i förväg. Det kan få dem att se ut som investeringar utan belastning, men de har avgifter och utgifter.

Livräntaavtal bedömer årliga underhålls- och driftskostnader som ofta kostar mer på lång sikt än fonder.

Obs: Detta har förändrats under de senaste åren på grund av kritik mot livräntaavgiftsstrukturer. Vissa erbjuder relativt låga årliga kostnadsförhållanden. Som alltid, läs det finstilta innan du signerar.

Livränta har också rejäla överlämningsavgifter. Det vill säga om du drar dig ur kontraktet eller tar ut pengar under en period av några år efter att du investerat i det kan stora avgifter tas ut.

Inga skattemässiga fördelar

Livränta är beskattade fordon. Dina bidrag minskar dina skattepliktiga intäkter för innevarande år och dina investeringsintäkter växer skattefritt tills du börjar dra inkomst.

Alla traditionella IRA har dock samma skattemässiga fördelar. Investeraren i en IRA vinner inte någonting genom att lägga de pengarna i en så kallad "skattereducerad" livränta. Det är som att ha ett bälte och hängslen.

Fördelarna med livränta

Trots deras nackdelar erbjuder rörliga livräntor fördelar för den försiktiga investeraren.

Försäkringsskydd

Försvarare av livränta hävdar att kunder bör försäkra sina pensionsplaner på samma sätt som de försäkrar någon större tillgång. Du skulle aldrig tänka på att äga ett hus eller en bil utan försäkring, så varför riskera en pensionsplan? Din livränta kan inte försvinna oavsett vad som händer.

Garantera ryttare

De flesta rörliga livräntaavtal erbjuder idag bostads- och dödsförmåner (mot en extra kostnad) som erbjuder viktiga skydd för investerare som vill ha viss exponering för aktier under pension.

Till exempel ger den garanterade minimiinkomstförmånen en utbetalning som växer i en viss takt oavsett de underliggande fondernas faktiska resultat. En klient som investerar 500 000 dollar i en variabel livränta och väljer för denna ryttare kan vara säker på en garanterad tillväxttakt, säg 5%, under hela pensionen.

Andra ryttare kan regelbundet låsa in kontraktsvärdet och garantera att investeraren aldrig kommer att få mindre än det värdet, även om det underliggande fondens verkliga marknadsvärde minskar väsentligt.

Dessa ryttare kommer till ett extra pris men många planerare hävdar att kostnaden är berättigad, särskilt för äldre kunder som kanske inte kan vänta på att återta marknadsförluster.

Auto-Pilot Management

Variabla livräntor innehåller ett antal professionella funktioner för penninghantering som medelvärde för dollarkostnader, medelvärde och periodisk balansering av portföljen.

Livränta erbjuder också vanligtvis ett brett urval av fonder och fondfamiljer.

En lösning

Ett val för investeraren är att hålla fast vid direkta fonder fram till pension och sedan byta till en livränta som har den nedåtriktade skyddaren. Det håller avgifterna till ett minimum under investerarens arbetsår men garanterar en stadig inkomst vid pensionering.