Inköpsfond

Vad är en köpfond?

En köpfond är ett inslag i vissa obligationsförsäkringar och föredragna aktier som kräver att emittenten anstränger sig för att köpa ett specifikt värde för värdepapper om de faller under ett fastställt pris (vanligtvis parvärdet).

Parvärdet är en term som ofta beskriver en obligation men kan också gälla för en aktie. Parvärde är nominellt värde på en obligation. Det är huvudbeloppet som långivaren eller investeraren lånar ut till låntagaren eller emittenten.

En köpfond liknar en sjunkande fondbestämmelse. En sjunkande fond bildas genom att regelbundet lägga pengar åt sidan för att så småningom betala tillbaka en skuld eller ersätta en tillgång som har skrivit av.

Inköpsfonden kan vara en fördel för investerare om fonden handlar under parvärdet eftersom företaget måste betala par för att återköpa obligationerna.

Key Takeaways

• En köpfond används för att köpa värdepapper när deras värde har sjunkit under det ursprungliga dollarbeloppet som tilldelats av emittenten.
• Fonden liknar en sjunkande fondbestämmelse, där pengar periodvis avsätts för att betala tillbaka en skuld eller ersätta en fallande tillgång.
• En köpfond kan gynna en investerare genom att om fonden faller under parvärdet måste företaget betala parvärdet för att återköpa obligationerna från investeraren.

Köpfond förklarad

En köpfond är en fond som endast används av emittenterna för att köpa aktier eller obligationer när dessa värdepapper har sjunkit under det ursprungliga dollarbeloppet som tilldelats av emittenten. Denna typ av fonder kan vara fördelaktigt för en investerare genom att om fonden handlar under parvärdet måste företaget betala parvärdet för att återköpa obligationerna från investerarna. Om priserna sjunker tillåter fonden företaget att lösa in sina värdepapper till en rabatt. Denna inlösenfond minskar risken att företaget inte kan lösa in sina obligationer vid förfallodagen.

En köpfond liknar en bestämmelse om sjunkande fonder, med några viktiga skillnader. En sjunkande fond är ett sätt att återbetala medel som lånats genom en obligationsemission. Fonderna återbetalas genom periodiska betalningar till en förvaltare som går tillbaka en del av emissionen genom att köpa obligationerna på den öppna marknaden. Istället för att emittenten återbetalar hela kapitalet i en emission på förfallodagen, köper ett annat företag tillbaka en del av emissionen årligen och vanligtvis till fast parvärdet eller till det aktuella marknadsvärdet för obligationerna, beroende på vad som är lägre. En sjunkande fond ger säkerhet till en företagsobligation. De finns i föredragna aktier, kontanter eller andra obligationer.

Vad är parvärdet?

Parvärde är ett säkerhets nominella värde. Parvärdet på obligationer är vanligtvis högre än för aktier och kan variera beroende på om det är en företagsobligation, kommunal obligation eller federala obligationer. En företagsobligation har vanligtvis ett nominellt värde på 1 000 USD, medan en kommunal obligation vanligtvis har ett nominellt värde av 5 000 USD och en federalt obligationer har ett nominellt värde på 10 000 USD.

Ett företag kan emittera 1 000 000 USD genom att emittera 1 000 obligationer till 1 000 USD. När obligationen förfaller kommer låntagaren att återbetala det nominella värdet, i detta fall, 1 000 dollar, till långivaren.

Parvärdet på aktierna är vanligtvis litet och ganska godtyckligt, till exempel 1 cent per aktie. Den föredragna aktien har ibland ett högre parvärdet eftersom det används för att beräkna utdelning.

Exempel på verklig värld

Låt oss säga att lastbilsföretaget Rev beslutar att emittera 20 miljoner dollar i obligationer som kommer att förfallas om tio år. Om Rev har en inköpsfond, kan de bli tvungna att lämna in ett visst belopp i obligationer varje år under tio år, kanske två miljoner dollar per år. För att ta bort dessa obligationer måste Rev sätta in 2 miljoner dollar per år i en köpfond. Denna köpfond måste vara åtskild från Rev: s driftsfonder och endast användas för att gå i pension. Genom att använda denna strategi kan Rev garantera att det kommer att betala 20 miljoner dollar på tio år.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur en samtalstjänst gynnar investerare och företag En samtalsbestämmelse är en avsättning på en obligation eller annat ränteinstrument som gör det möjligt för emittenten att återköpa och återta sina obligationer. mer Par Short för "par value", par kan referera till obligationer, föredragen aktie, gemensamma aktier eller valutor, med olika betydelser beroende på sammanhang. Par refererar oftast till obligationer, i vilket fall det betyder det nominella värdet eller värdet på vilket obligationen kommer att lösas in vid förfall. mer En sänkande fond hjälper ett företag att betala sina långfristiga skulder En sjunkande fond är ett konto som ett företag använder för att avsätta pengar som är öronmärkta för att betala av skulden från en obligation eller annan skuldemission. Fonden ger obligationsinvesterare ett extra element av säkerhet. mer Fördubblingsalternativ Ett fördubblingsalternativ är en bestämmelse för sjunkande fonder som ger en obligationsutgivare rätt att lösa in dubbelt så mycket skuld vid återköp av konverterbara obligationer. mer Sinker En sänkare är en obligation med betalningar som tillhandahålls av emittentens sjunkande fond. mer Sinking Fund Call Sinking Fund Call är en bestämmelse som ger en obligationsutgivare möjlighet att köpa utestående obligationer från obligationer till en fast ränta, med hjälp av pengar (en sjunkande fond) från emittentens inkomster som sparats specifikt för säkerhetsköp. mer Partnerlänkar