Vad anses vara en hög skuld-till-kapitalandel?

Skuldsättningsgraden (D / E) är en metrisk som ger insikt i ett företags användning av skuld. I allmänhet betraktas ett företag med en hög D / E-kvot som en högre risk för långivare och investerare eftersom det antyder att företaget har finansierat ett större belopp av sin tillväxt genom upplåning. Vad som anses vara ett högt förhållande kan bero på olika faktorer, inklusive företagets bransch.

Vad anses vara en hög skuld-till-kapitalandel?

Beräkning av D / E-förhållandet

D / E-kvoten relaterar beloppet för ett företags skuldfinansiering till dess eget kapital. För att beräkna det, dela ett företags totala skulder med dess totala eget kapital - båda poster som finns i ett företags balansräkning. Företagets kapitalstruktur är drivkraften för skuldsättningsgraden. Ju mer skuld ett företag använder, desto högre blir skuld-till-kapitalandel.

Skulden har vanligtvis en lägre kapitalkostnad jämfört med eget kapital, främst på grund av dess senioritet vid likvidation. Således kan många företag föredra att använda skuld framför eget kapital för kapitalfinansiering.

I vissa fall kan beräkningen av skuld till eget kapital vara mer isolerad för att endast inkludera kort- och långfristig skuld. Oftast innehåller det också någon form av ytterligare fasta betalningar. Tillsammans kombineras företagets totala skuld och totala kapital till lika med det totala kapitalet, vilket också redovisas som totala tillgångar.

Analysera D / E-förhållanden efter bransch

Som är typiskt i ekonomisk analys används vanligtvis inte ett enda förhållande eller radpost isolerat. Av den anledningen övervägs vanligtvis nivån på skuldsättningsgraden tillsammans med några få andra variabler.

En av de viktigaste utgångspunkterna för analys av ett D / E-förhållande är emellertid företagets industri. Att titta på det genomsnittliga D / E-förhållandet för ett företags bransch är ofta en bra utgångspunkt för att ta hänsyn till hur högt D / E-förhållandet ska vara.

Sammantaget kommer skuld / kapitalandelar att variera beroende på branschen eftersom vissa branscher brukar använda mer skuldfinansiering än andra. Det kan också vara viktigt att undersöka nära jämförbara företag inom en branschgrupp för djupare analys. I den finansiella branschen är till exempel skuldsättningsgraden högre än andra branscher eftersom banker och andra finansiella institutioner lånar pengar för att låna ut pengar, vilket kan resultera i en högre skuldnivå.

Andra branscher som tenderar att ha behov av stora kapitalinvesteringar kommer också vanligtvis att ha en högre förväntad skuld till kapital. Dessa branscher kan inkludera verktyg, transport och energi.

Andra faktorer för analys av D / E-förhållanden

En andra variabel som kan beaktas vid analys av ett företags skuldkvot är dess historiska genomsnitt. Ett företag kan vara på eller under genomsnittet för branschen men över sitt eget historiska genomsnitt, vilket kan vara en anledning till oro. I så fall kan det vara viktigt att analysera företagets nuvarande situation och orsakerna till den ytterligare skulden det lägger till.

Den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) kan också ge intressant inblick i variationen i ett företags skuldkvot. WACC visar mängden räntefinansiering i genomsnitt per dollar kapital. Ekvationen delar också upp den genomsnittliga utbetalningen för skuld och eget kapital.

Om ett företag har en låg genomsnittlig skuldutbetalning betyder det att det kan få finansiering på marknaden till en relativt låg takt. Det kan göra användningen av skuld mer attraktiv även om skuld-till-kapitalandel är högre än jämförbara företag.