Kommer Amazon att vara värd $ 6 000 per aktie? (AMZN)
Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) är utan tvekan den bästa tillväxtberättelsen bland internetföretag. Under nästan 20 år har Amazon fokuserat på tillväxt med fortsatta affärsutvidgningar samtidigt som man uppmärksammar lönsamhet lite. Under några år tjänade företaget pengar och i andra förlorade det pengar. Men med det kapital som det kan få på plats när det behövs genom finansiering har Amazon kört sin verksamhet smidigt och utan kontantbrist. Företaget kanske inte har behållit mycket resultat under åren, men det har säkert ökat omfattningen av sin verksamhet till en massiv nivå, potentiellt plantera frön för att så småningom tappa ut tillräckligt med vinster för att kanske äntligen rättfärdiga det rejäla priset till -intäkter (P / E) för Amazons aktie.
Från och med oktober 2018 hade Amazon det näst högsta P / E-förhållandet bland FAANG-aktierna på 138. Dess P / S kommer in på ett mer rimligt 4, 06 (det lägsta av FAANG-aktierna) och är en mer meningsfull värderingsmetrik för Amazons aktie . Sedan januari 2015 har aktien sett sin kraftigaste ökning flytta från ungefär $ 300 till sitt nuvarande pris på 1 640 $ (från februari 2019). Ändå spårade aktiens pris konsekvent företagets försäljning till en stabil multipel mellan en och tre. Om P / S-förhållandet är en tillförlitlig värderingsmetrik, kan det framtida värdet på Amazon-aktien sannolikt bero på hur mycket mer tillväxt företaget fortfarande kan komma att få ut på vägen när det gäller intäkter. Vissa har föreslagit att Amazon kommer att vara värd 6 000 dollar per aktie på tio år. Detta kan undersökas baserat på Amazons genomsnittliga försäljningstillväxt. Aktiens tidigare resultat kan också ge en ledtråd om den troliga hastigheten för aktiens prisökning under de kommande tio åren. (Se även: Om du hade investerat direkt efter Amazons börsintroduktion)
Potentiellt tillväxtperspektiv
Från och med oktober 2018 har Amazon 208, 125 miljarder dollar i efterföljande tolvmånadersintäkter (TTM). Intäkterna har ökat med en årlig takt på 25, 97% under de senaste tre åren. TTM-bruttomarginalen är 24%. Nettoresultatet för TTM är 300 miljoner dollar. Nettoresultatet har en tillväxt på ett år på 28% och en nettomarginal på 3%.
Det finns ingen garanti för att Amazon under de kommande tio åren kan behålla sin senaste årliga försäljningstillväxt på 25% men vi kommer att använda 25% som en uppskattning. Även om företag vanligtvis inte upprätthåller så höga tillväxttakter så länge har Amazon gått in på många nya marknader och regelbundet tillkännagett nya, innovativa partnerskap. På bara andra halvåret 2018 tillkännagav Amazon planer om att bygga nya huvudkontor i New York City och Northern Virginia, att det kommer att lansera ett nytt partnerskap med ABC-realityserien "Shark Tank", utöka kapaciteten hos Alexa och mycket mer - så det finns anledning att tro på dess utökade intäktstillväxt.
För projektets analys kommer vi att börja med 208, 125 miljarder dollar i efterföljande tolvmånaders (TTM) intäkter och antaga en 25% årlig inkomsttillväxt med en stabil P / S på 4. Med dessa antaganden får vi följande:
Tänk på att P / S beräknas genom att använda pris i telleren och intäkter per aktie i nämnaren.
Beräkningarna visar ett ettårsprismål på $ 2.115, vilket är i linje med analytikernas ettårsprismål på 2, 170 $. Med den 25% årliga försäljningstillväxten kunde Amazon vara värd 6 455 USD 2024.
Framtida aktiekurs
Medan 6 000 dollar verkar skrämmande, kan det visa sig bli verklighet. Som prisökning kan investerare också vilja se värdena på följande högst prissatta aktier på marknaden som kan ge press för Amazon när dess värde ökar.