Quants: Vad de gör och hur de har utvecklats

Kvantitativ handel innebär användning av datoralgoritmer och program baserade på enkla eller komplexa matematiska modeller för att identifiera och utnyttja tillgängliga handelsmöjligheter. I slutändan inbegriper kvanthandel också forskningsarbete om historiska data i syfte att identifiera vinstmöjligheter. Kvanthandel används ofta på individuella och institutionella nivåer för högfrekvens, algoritmisk, arbitrage och automatiserad handel. Handlare som är involverade i sådan kvantitativ analys och relaterade handelsaktiviteter är vanligtvis kända som quants eller kvanthandlare.

Hur har kvantitativ handel utvecklats ?

Tidigare var marknaderna fysiska och golvbaserade, där handlare och marknadsaktörer samverkade, enades om en säkerhet, pris och kvantitet och avgjorde handeln på papper. Bland andra kvalifikationer, en hög, tydlig röst och en bra stark byggnad ansågs vara en tillgång för att jobba ambitioner eftersom det gjorde dem imponerande på handelsgolvet. När marknaderna blev digitala med global räckvidd och expansion tömdes golven. Handlare som hade lite att erbjuda men en hög röst började försvinna, vilket gjorde plats för dator-kunniga tekniker. Elektroniska marknader erbjöd en stor expansion, massor av handelsdata, nya tillgångar och värdepapper, och det fanns möjlighet för data mining, forskning, analys och automatiserade handelssystem. Under de senaste två decennierna har MBA och doktorsexamen. innehavare inom ekonomi, datavetenskap och till och med neurala nätverk tar handlare av jobb på välrenommerade handelsinstitutioner.

Profilen för en kvanthandlare :

En kvanthandlare kan arbeta för ett litet, medelstort eller stort handelsföretag för en stilig lön med höga bonusutbetalningar baserade på de genererade handelsvinsterna. Arbetsgivare inkluderar handelsbänkar för globala investeringsbanker / hedgefonder / arbitragehandelsföretag till småstora lokala handelsföretag. Idag krävs det ofta en specialiserad magisterexamen i en kvantitativ ström (MBA, Ph.D., CFA) för att få en handlare hos etablerade företag, såvida man inte är en erfaren handlare med beprövad arbetslivserfarenhet. Andra mindre erfarna yngre kvinnor kan börja på små företag eller börja som junioranalytiker och arbeta sig upp över lång tid, även om det är ett hårt konkurrensutsatt område.

Några andra med företagande attityd utvecklar och driver sina egna handelssystem på egen grund.

Oavsett om de arbetar för ett finansföretag eller för sig själva har quants vanligtvis:

- expertis med datoranvändning

- praktisk kunskap om ett eller flera programmeringsspråk

- kännedom om att bygga och anpassa handelssystem och automatiseringsmöjligheter

- kännedom om dataflöden och användning

- data mining, forskning och analytiska förmågor

- riskföra förmågor och näringsidkars temperament

- ett innovativt tankesätt för att kontinuerligt upptäcka nya strategier och möjligheter

Infrastrukturkrav för kvantföretagare :

- System för åtkomst till marknadsdata, som Bloomberg-dataterminalen, med nödvändiga tekniska och kvantitativa analysverktyg tillgängliga som passar in i deras handelsström (som Bollinger-band, diagram, etc.)

- Datorsystem med programmeringsspråkkompatibilitet - Perl, C ++, Java, Python är de vanligaste bland handlargruppen

- Historisk och / eller tillgänglighet i realtid för att backa upp sina identifierade strategier

- Automatiserad åtkomst till mäklare / handelskonton vanligtvis via Direct Market Access

Med hjälp av ovanstående utför en kvanthandlare typisk följande aktiviteter :

- Identifiera en handelsstrategi: Den kan baseras på enkla prisvolymnummer eller på en komplex matematisk modell

- Utveckla och bygga arbetsalgoritmen / programmet / systemet baserat på handelsstrategin

- Backtest prototypen för att verifiera praktisk implementering och nödvändig anpassning: När den identifierats är det mycket viktigt att backtesta strategin för historiska / live testdata för att bedöma praktisk genomförbarhet. Ytterligare förändringar införlivas efter behov

- Inkludera kriterier för riskhantering: utför scenarioanalys, implementera stopp-förlustmekanismer, kapitalfördelningsgränser, etc. för att göra systemet så skyddande som möjligt

- Implementera systemet på live-feeds för handelens genomförande på den öppna marknaden: Låt den kvantitativa installationen gå live och fortsätta att observera potentialen för vinst. Ytterligare anpassning för identifierade förbättringar eller eventuella fel

- Fortsatta ansträngningar för att identifiera nya strategier

- Arbetar dessutom i bakgrunden inom forskningsavdelningen och ger handelstips till handlare i handelsavdelningen

En kvantföretagares jobb är en kontinuerlig och rigorös process med lång arbetstid. Dagens handel verkar ha blivit en dator- och datormarknad, där en mänsklig handlares bidrag är begränsade till att bygga datorprogram som är tillräckligt smarta för att kunna handla bättre än de som utvecklats av motsvarigheter. Ju mer automatisering som är inbyggd på den totala marknaden, desto mer effektivitet behövs eftersom vinstmöjligheterna blir tunnare med varje dag som går.

Poängen

Ett kvantföretagars jobb och tillhörande förmåner verkar mycket lukrativa, men de som kvalificerar sig för detta mycket konkurrenskraftiga område behöver mångfacetterade färdigheter, kunskap och temperament. Kvantitativa handlare har vanligtvis en måttlig framgångsgrad, och många diversifierar eller flyttar ut till andra strömmar efter några år på grund av utbrändhet. Bortsett från all nödvändig infrastruktur, färdigheter och kunskap, måste man ha rätt tankesätt för att lyckas som kvant.