Investera genom kapitalandelsfinansiering: risker och belöningar (FB)

Aktieförsäkring av medel hänvisar till att samla in pengar från små offentliga investerare (som tillsammans bildar "publiken") främst via online-forum och sociala medier. I utbyte mot relativt små mängder kontanter får investerare en proportionell del av kapitalet i ett affärsföretag. Tidigare samlade affärsägare in sådana medel genom att låna från vänner och familj, ansöka om ett banklån, vädja till ängelinvesterare eller genom att gå till ett eget kapital eller riskkapitalföretag.

Kapitalfinansiering av kapital ökar snabbt i popularitet. Enligt forskningsföretaget massolution® skaffade aktieförsäljningsplattformar 1, 1 miljarder dollar för företagare 2014, en ökning med 182% från föregående år (se den årliga publikationen "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Men som med alla andra sätt att investera har investeringar genom aktieförsäkring risker och fördelar. Värdefulla investerare bör först göra sin forskning. (För mer, se "Vad Crowdfunding betyder för investerare.")

Risker för Crowdfunding av kapital

• Större risk för misslyckande : En verksamhet som har aktiverats genom aktieförsäkring finansierar troligen en större risk för misslyckande än en som har finansierats genom riskkapital eller andra traditionella finansieringsmedel. Det beror på att ett crowdfunded-företag kanske inte har tillgång till erfarenhet och vägledning från erfarna riskkapitalister och andra yrkesverksamma som kan styra en start genom utmaningarna i dess utvecklingsfas. Företags framgång kan inte garanteras bara genom finansiering. Utan en adekvat affärsplan och supportstruktur kan till och med mycket lovande företag misslyckas.
• Riktigt bedrägeri : Onlineforum och sociala medier är idealiska för crowdfunding för aktier eftersom de erbjuder bred räckvidd, skalbarhet, bekvämlighet och enkel registrering. Men just dessa funktioner gör det lättare för bedrägerier och män att inrätta tvivelaktiga satsningar för att locka till sig massafonder från aktuella investerare. Investerare som inte har haft tålamod eller därmed att genomföra due diligence innan de investerar kan i slutändan förlora hela sin investering till bedrägliga crowdfunded-system.
• Avkastning kan ta flera år att realisera sig (eller kanske aldrig samlas) : En investerare som investerar genom aktieförsäkring har en förväntning på en viss avkastning på investeringen i framtiden. Emellertid kan det ta många år att realisera avkastningen på crowdfunded-aktier. I många fall kanske kapitalet aldrig kommer att tillfalla investeraren. Ledningen kan avvika från affärsplanen eller kan vara på djupet när man försöker uppskala företaget. Med tiden kan detta leda till kapitalerosion snarare än förmögenhetsskapande. I sådana fall kan det finnas en möjlighetskostnad kopplad till aktieförsäkring eftersom det binder upp kapital som kan användas för att generera avkastning.
• Säkerhet för crowdfunding-portalen eller plattformen : Under de senaste åren har hackare visat en oroande förmåga att bryta in i till synes impregnerbara datalagrar av ledande detaljhandlare och företag och stjäla kreditkortsinformation och annan värdefull klientinformation. En liknande risk finns för crowdfunding-portaler och plattformar, som är sårbara för attacker från hackare och cyberbrottslingar. Utsikterna till möjliga kreditkort eller identitetsstöld från en crowdfunding-portal är en risk som måste beaktas. (För mer, se "3 Top Crowdfunding Platforms.")
• Investeringar av lägre kvalitet kan vara normen : Frågan uppstår om ett företag bara skulle använda kapitalandelar som en sista utväg. Till exempel, om ett företag inte kan locka finansiering från konventionella startfinansieringskällor som angelinvestorer och riskkapitalister, kanske det skulle vända sig till crowd crowdfunding. Om detta verkligen är fallet, kommer troligen att crowdfunded-aktier är mer mediokra investeringsmöjligheter med begränsad tillväxtpotential.

Belöningar för kapitalandelsfinansiering

• Potential för stor avkastning : Investeringar genom massafonder för aktier har potentialen för enorm avkastning, även om det måste betonas att oddsen för att träffa ett hemkörning på sådana investeringar är ganska låga. Historien om Facebooks förvärv av 2 miljarder dollar av crowdfunded virtual reality headsetproducent Oculus Rift 2014 är nu en sak av legenden. Oculus Rift samlade in 2, 4 miljoner dollar på donationsbaserad crowdfunding portal Kickstarter från 9 500 givare. Detta fungerar i genomsnitt drygt $ 250 per givare. Men tyvärr, eftersom dessa stödjare var givare och inte investerare, fick de ingen utbetalning från Facebooks förvärv. Hade Oculus Rift tagit upp sitt ursprungliga kapital genom aktieförsäkring i stället för donationsbaserad crowdfunding, skulle Facebook-utköpet ha genererat en uppskattad avkastning på mellan 145 gånger och 200 gånger den ursprungliga investeringen, vilket innebär att en liten investering på $ 250 skulle ha resulterat i intäkter på $ 36.000 till $ 50.000. Avhämtningen här är att stellar avkastning från crowdfunding av kapital, även om det är sällsynt, inte är omöjligt.
• Större grad av tillfredsställelse : Att investera genom aktieförsäkring kan ge investeraren en större grad av personlig tillfredsställelse än att investera i ett blue-chip- eller storkapitalföretag. Detta beror på att investeraren kan välja att fokusera på företag eller idéer som resonerar med honom eller henne, eller som är involverade i orsaker där investeraren har en djup tro. Till exempel kan en miljömedveten investerare välja att investera i ett företag som utvecklar en mer effektiv metod för att mäta luftföroreningar. En investerare som brinner för hållbart jordbruk kan investera i en nystart som främjar hållbarhet i utvecklingsekonomier. Aktieförsäkring kan ge fler möjligheter för sådana riktade investeringar än börsnoterade företag.
• Möjlighet att investera som ackrediterade investerare : Innan crowdfunding inträffade, kunde endast ackrediterade investerare - individer med högt nettovärde som har vissa definierade inkomstnivåer eller tillgångar - delta i spekulativa företag i ett tidigt skede som hade löfte om hög belöning och lika hög risk. Minsta beloppströskeln för sådana investeringar var ganska hög. Aktieförsäkring gör det dock möjligt för den genomsnittliga investeraren att investera ett mycket mindre belopp i sådana satsningar. I den meningen har det jämnat spelområdet mellan ackrediterade och icke-ackrediterade investerare.
• Nya bestämmelser för investerares skydd : Under 2015 antog US Securities and Exchange Commission slutliga regler som underlättar tillgången till kapital för mindre företag samtidigt som investerare får fler investeringsval. Dessa regler, kallad förordning A + och som är obligatoriska av avdelning IV i Jumpstart our Business Startups (JOBS) Act, är utformade för att främja crowdfunding av aktier. I Kanada införde sex provinser nya undantag för crowdfunding-aktier för företag i ett tidigt skede under 2015. Medan purister kan klaga på att ökad reglering kommer att avskräcka frihjälpsandan och hederssystemet för crowdfunding, är verkligheten att genom att avskräcka bedrägerier kan dessa regler faktiskt tjänar till att avsevärt utvidga arenaen för crowdfunding-aktier.
• Större företag och skapande av arbetstillfällen : Små och medelstora företag (små och medelstora företag), som är den nordamerikanska ekonomin, är de största förmånstagarna av storskaliga medel som finansierar kapital. Genom att möjliggöra enklare tillgång till investeringskapital för företag som annars skulle ha haft svårt att få det, bör crowdfunding av aktier stimulera de lokala och nationella ekonomierna genom ny affärsbildning och mer jobbskapande.

Poängen

Investeringar genom crowdfunding av aktier innebär risker som större risk för misslyckande, bedrägeri, tveksam avkastning, sårbarhet för hackerattacker och mediokra investeringar. Men det erbjuder också belöningar som potentialen för enorm avkastning, en större grad av personlig tillfredsställelse, möjligheten att investera som ackrediterade investerare och möjligheterna att simulera ekonomin genom affärs- och jobbskapande.