Omklassificera din IRA-bidrag eller omvandling av Roth

Skattebetalare som omklassificerar Roth-omvandlingar och IRA-bidrag möter den skrämmande uppgiften att beräkna intäkter (eller förluster) på beloppet om sådana tjänster inte tillhandahålls av deras IRA-vårdnadshavare. Korrekt beräkning av intäkterna / förlusten är lika viktigt som själva omklassificeringen, och om man inte inkluderar rätt belopp kan det orsaka negativa konsekvenser. Här förklarar vi omklassificeringar och hjälper dig att förstå mekanismen för att beräkna intäkter eller förluster på de belopp du vill omklassificera.

Tidsfrist för att omklassificera

Tidsfristen för att karaktärisera en Roth-omvandling eller IRA-bidrag är din tidsfrist för skatteregistrering plus förlängningar. Om du lämnar in självdeklarationen i tid (vanligtvis den 15 april) får du en automatisk förlängning på sex månader, vilket innebär att din tidsfrist för att ompröva ett bidrag 2016 är den 15 oktober 2017.

Karaktärisera Roth-omvandlingar

En individ kan välja att omfatta en Roth-konvertering av några orsaker: konverteringen är en misslyckad eller icke godtagbar konvertering, värdet på tillgångarna har minskat i värde sedan konverteringen, * eller personen ändrade helt enkelt sin åsikt och vill inte längre hålla tillgångarna i en Roth IRA.

När tillgångar konverteras är det beskattningsbara beloppet för konverteringen värdet vid tidpunkten då beloppet initialt konverteras, även om tillgångarna har minskat i värde. Till exempel, om enskilda konverterade tillgångar värderade till $ 100 000 och tillgångarna minskade i värde till $ 50 000, måste individen betala skatt på $ 100 000. Som ett resultat väljer många individer att omklassificera omvandlingar som har sjunkit i värde, och därmed ta bort eventuella skatteskulder i samband med konverteringen.

Karaktärisera IRA-bidrag

En individ kan välja att omprioritera ett IRA-bidrag för att ändra den ursprungliga beteckningen. Till exempel kan en person som gör ett traditionellt IRA-bidrag omklassificera bidraget till en Roth IRA och därmed ändra bidraget till ett Roth IRA-bidrag eller vice versa.

Individen kan välja att omklassificera ett traditionellt IRA-bidrag om han eller hon inte är berättigad att få avdrag för bidraget och anser att det är bättre att behandla det som ett Roth IRA-bidrag, för vilket intäkter tillkommer på skattefri basis.

Alternativt kan en individ omklassificera ett Roth IRA-bidrag till ett traditionellt IRA-bidrag för att kräva ett skatteavdrag för beloppet, eller på grund av att han eller hon inte är berättigad till Roth IRA-bidraget. Naturligtvis kan individen omprioritera beloppet helt enkelt för att han eller hon känner att den andra IRA är ett bättre ekonomiskt val.

Hur du karakteriserar igen

För att omklassificera en konvertering eller bidrag måste du flytta tillgångarna från IRA som först fick bidraget (eller konverteringen) till IRA där du vill att tillgångarna ska behållas. Vissa finansinstitut kommer att behandla omklassificeringen genom att helt enkelt ändra IRA från en typ till en annan. Kontrollera med din IRA-vårdnadshavare / förvaltare om dess procedur och eventuella dokumentationskrav för behandling av en omkarakterisering.

Beräkna intäkter / förlust av omklassificering

IRS tillhandahåller en speciell formel för att beräkna intäkter eller förluster på det belopp som omklassificeras.

Här är formeln:

Här är vad var och en av variablerna anger:

Nettoresultat = Intäkterna eller förlusten av det belopp som omklassificeras.
Bidrag = Konverterings- eller bidragsbeloppet som omklassificeras.
Justerad öppningsbalans = IRA: s verkliga marknadsvärde i början av beräkningsperioden plus beloppet för eventuella bidrag eller överföringar (inklusive bidraget som omklassificeras och andra omklassificeringar) som gjorts till IRA under beräkningsperioden.
Justerad stängningsbalans = IRA: s verkliga marknadsvärde vid beräkningsperiodens slut plus mängden eventuella distributioner, överföringar eller omklassificeringar gjorda från IRA under beräkningsperioden.

Beräkningsperioden börjar omedelbart före när bidraget som återkarakteriseras görs till IRA och slutar omedelbart före bidraget om att omklassificeras. Om IRA inte värderas dagligen, kan det senaste tillgängliga, verkliga marknadsvärdet före bidraget användas som början av perioden, och den senaste tillgängliga, rättvisa marknaden som före klassificeringen är det slutliga verkliga marknadsvärdet .

Säg till exempel att en IRA inte värderas dagligen, och ägaren får månatliga kontoutdrag. Om ägaren karaktäriserade ett bidrag i mars 2017 och bidraget inträffade i december 2016, skulle han eller hon använda slutet av november 2016 (från november-uttalandet) som början (marknadsvärde) och februari 2017-månaden- slutrapport som det slutliga verkliga marknadsvärdet.

Följande exempel illustrerar hur man beräknar intäkter / förluster på ett belopp som omklassificeras:

Beräkningsexempel 1
Jill har en befintlig Roth IRA med en saldo på $ 80.000. I november 2016 konverterade Jill sin traditionella IRA, värderad till $ 160 000, till sin befintliga Roth IRA. I februari 2017 beslutar Jill att omklassificera tillbaka till sin traditionella IRA omvandlingen som inträffade i november 2016. I februari 2017 värderas hennes Roth IRA till $ 225 000. Förutom konvertering av $ 160 000, krediterades inga andra bidrag eller överföringar till Roth IRA. Inga distributioner inträffade från Roth IRA. Jill måste lägga till alla intäkter som samlats på $ 160 000 (eller subtrahera eventuella förluster) och omklassificera summan. Hon beräknar intäkterna enligt följande:

Jills nettoförlust vid konvertering av $ 160 000 är $ 10 000. Därför måste hon inte mer eller mindre än $ 150 000 ($ 160 000 - $ 10 000).

Beräkningsexempel 2
Jack bidrog med 1 600 dollar till sitt traditionella IRA den 1 december 2016. Innan bidraget var hans traditionella IRA-saldo 4 800 dollar. I april 2017, när han lämnade in sin skattedeklaration, insåg Jack att han bara kunde dra av $ 1200 på sin skattedeklaration. Eftersom han inte kunde dra av de återstående $ 400 (av de 1 600 $), beslutade Jack att sätta det beloppet i en Roth IRA, där intäkterna växer skattefritt - till skillnad från intäkterna i en traditionell IRA, som växer på en skatt -utskjuten grund.

För att behandla 400 $ som ett Roth IRA-bidrag måste Jack omklassificera beloppet till hans Roth IRA och måste inkludera eventuella intäkter eller subtrahera eventuella förluster på 400 $. Värdet på Jacks traditionella IRA när han recharacterizes $ 400 i april är $ 7 600. Inga andra bidrag gjordes till IRA, och inga distributioner gjordes från det. Jack beräknar vinsten / förlusten enligt följande:

Bidraget på $ 400 tjänade $ 75 under beräkningsperioden. Jack måste därför omklassificera $ 475 ($ 400 + $ 75) till sin Roth IRA. För skatteändamål kommer 400 $ att behandlas som om de gjordes till Roth IRA från början.

Beräkningen för fullständig omklassificering

En beräkning av intäkter eller förlust krävs endast om en partiell omklassificering görs. Med andra ord, om hela IRA-balansen omklassificeras, krävs ingen beräkning. Antag till exempel att du etablerade en ny Roth IRA och finansierade den med 3 000 $ i december 2016. I oktober 2017 tjänade IRA $ 500, vilket gjorde saldot 3 500 $. För att kräva ett avdrag för $ 3000, bestämmer du att du vill behandla beloppet som ett traditionellt IRA-bidrag. Eftersom Roth IRA inte fick några andra bidrag eller lämnade inga utdelningar och eftersom IRA inte hade något saldo före bidraget på 3 000 dollar, kan du helt enkelt omklassificera hela saldot till den traditionella IRA. Samma regel gäller om en fullständig omklassificering av en Roth-konvertering görs och inga andra distributioner eller överföringar gjordes från eller till kontot.

Omkarakteriseringar "In-Kind"

En omklassificering kan göras "in natura", vilket innebär att det kan göras med värdepapper som är på kontot, inte bara kontanter. Nyckeln är att säkerställa att värdepapperna som omklassificeras är lika med värdet på omklassificeringen.

Antag till exempel att i exempel 2 ovan använde Jack sitt bidrag på 1 600 dollar för att köpa 100 aktier i Widgets & Budgets (W&B). Resten av hans IRA-saldo bestod av kontanter och fonder. Trots att 1 600 dollar investerades i W & B-aktie, är det inte nödvändigt för Jack att endast omklassificera aktier i W&B-aktien. I stället kan Jack använda vilken som helst eller en kombination av W & B-aktier, fonder eller kontanter, förutsatt att värdet av omklassificeringen inte överstiger 475 $.

Skatterapporteringsformulär

Din IRA-vårdnadshavare kommer att rapportera dina IRA-bidrag (till dig och IRS) på IRS-formulär 5498. Detta bidrag kommer att rapporteras även om det senare omklassificeras, vilket innebär att om du omklassificerar ditt bidrag, kommer du att få två Form 5498s, en för initialbidraget och en sekund för det belopp som krediteras den andra IRA som en omklassificering. Du kommer också att få ett formulär 1099-R för IRA som först fick bidraget. Blankett 1099-R används för att rapportera utdelningar från pensionskonton. Din vårdnadshavare kommer att använda en speciell kod i ruta 7 i formuläret 1099-R för att indikera att transaktionen är en omklassificering och därför inte är beskattningsbar.

Partiella ommarkeringar måste rapporteras på IRS-formulär 8606. Formulär 8606 arkiveras i din skattedeklaration, men du behöver inte arkivera formulär 8606 för fullständig omklassificering.

(Ibland får du en 1099-R på en transaktion som du trodde inte kan rapporteras. Ta reda på vad du ska göra i oväntat 1099-R-formulär: Vad du ska göra .)

Poängen

Eftersom ett misslyckande med att beräkna och rapportera dina omklassificeringar kan resultera i konsekvenser, se till att du rådfrågar en behörig skattepersonal för att få hjälp med att göra de val som är rätt för dig. Se också till att skicka in dina instruktioner för omklassificering till din Roth IRA-vårdnadshavare före tidsfristen.