Återhämtningsfart

Vad är återhämtningsgraden?

Återvinningsränta är i vilken utsträckning huvud- och upplupen ränta på fallissemang kan återvinnas, uttryckt i procent av nominellt värde. Återvinningsgraden kan också definieras som värdet på ett värdepapper när det uppstår från fallissemang eller konkurs.

Återhämtningsgraden gör det möjligt att göra en uppskattning av den förlust som skulle uppstå i händelse av fallissemang, som beräknas som (1 - Återhämtningsgrad). Således, om återvinningsgraden är 60%, är förlusten givet standard eller LGD 40%. På ett skuldinstrument på 10 miljoner dollar är den beräknade förlusten till följd av fall då 4 miljoner dollar.

Förstå återhämtningsgraden

Återhämtningsgraden kan variera mycket, eftersom de påverkas av ett antal faktorer, såsom instrumenttyp, företagsfrågor och makroekonomiska förhållanden. Instrumenttypen och dess anciennitet inom företagets kapitalstruktur är bland de viktigaste bestämmelserna för återvinningsgraden. Återvinningsgraden är direkt proportionell mot instrumentets senioritet, vilket innebär att ett instrument som är mer äldre i kapitalstrukturen vanligtvis har en högre återvinningsgrad än ett som är lägre nere i kapitalstrukturen.

Företagsfrågor inkluderar företagets kapitalstruktur, dess skuldsättningsnivå och eget kapital. Skuldinstrument som emitteras av ett företag med en lägre skuldnivå i förhållande till dess tillgångar kan ha högre återvinningsgrader än ett företag med betydligt mer skuld.

Makroekonomiska förhållanden inkluderar stadiet i konjunkturcykeln, likviditetsförhållanden och den totala förvaltningsgraden. Om ett stort antal företag betalar sin skuld - vilket skulle vara fallet under en djup lågkonjunktur - kan återhämtningsgraden vara lägre än under normala ekonomiska tider. Till exempel uppskattade Standard & Poor's att för alla emittenter som kom ut från fallissemang under den utmanande perioden 2008–2010 var den genomsnittliga återhämtningsgraden för alla instrument 49, 5%, jämfört med 51, 1% i genomsnitt under perioden 1987–2007.

Key Takeaways

• Återvinningsgraden är den uppskattade procenten av ett lån eller en skyldighet som fortfarande kommer att återbetalas till borgenärer i händelse av fallissemang eller konkurs.
• I ett företags kapitalstruktur kommer återhämtningsgraden på högre säkerheter ofta att ha den högsta återvinningsgraden, medan aktieägare ofta kan förvänta sig en återhämtningsgrad på nära noll.
• Efter vågen med bristfälliga resultat efter finanskrisen 2008 var den uppskattade återhämtningsgraden över skuldintressen cirka 49, 5%, lägre än 51, 1% återhämtningsgrad som observerades under det senaste decenniet.

Återhämtningsgrad och utlåning

Vid utlåning kan återvinningsgraden tillämpas på kontanter som förlängs via lån eller kredit och återkrävas genom avskärmning eller konkurs. Att veta hur man korrekt beräknar och tillämpar en återhämtningsgrad kan hjälpa företag att fastställa priser och villkor för framtida kredittransaktioner. Om till exempel en återhämtningsgrad visar sig vara lägre än väntat kan långivare höja räntorna på ett lån eller förkorta utbetalningscykeln för att bättre hantera den ökade risken.

Beräknar återhämtningsgrad

För att beräkna återhämtningsgraden måste man först välja vilken typ av grupp att fokusera på och ställa in en tidsperiod, till exempel veckor, månader eller år. När en målgrupp har identifierats, lägg till hur mycket pengar som förlängts till den under den angivna tidsperioden och lägg sedan upp den totala summan som den gruppen har betalat tillbaka. Dela sedan det totala betalningsbeloppet med det totala skuldbeloppet. Resultatet är återhämtningsgraden. Under en vecka förlängde du till exempel $ 15 000 i kredit och fick $ 2 000 i betalningar, därför $ 2 000 / $ 15 000 = 13, 33% återhämtningsgrad för veckan.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förlagsskuld Definition Underordnad skuld (skuldebrev) är ett lån eller säkerhet som ligger under andra lån eller värdepapper med avseende på fordringar på tillgångar eller resultat. mer finansiell risk: Konsten att bedöma om ett företag är ett bra köp Finansiell risk hänför sig i allmänhet till att förlora pengar. Det kan hänvisa till möjligheten att företagens intressenter kommer att bli förluster om företagets kassaflöde visar sig otillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter. Det kan också hänvisa till ett företag eller en regering som inte har sina obligationer. mer Hur Second-Lien Skuld påverkar låntagare och långivare Second-lien skuld hänvisar till skulder som är prioriterade lägre än högre rangordnade skulder i händelse av fall. Skuld med andra lån kallas också juniorskuld. Dessa skulder får återbetalning efter andra, äldre skulder som utgör en risk för att investerare inte får betalning. mer räntesats: Vad långivaren betalar för användning av tillgångar Räntan är det belopp som tas ut, uttryckt i procent av kapitalet, av en långivare till en låntagare för användning av tillgångar. mer Sanningen om mezzaninfinansiering Mezzaninfinansiering kombinerar skuld- och kapitalfinansiering, börjar som skuld och gör att långivaren kan konvertera till eget kapital om lånet inte betalas i tid eller i sin helhet. mer Exponering för standard (EAD): Hur man beräknar din risk som långivare Exponering vid standard (EAD) är det totala värdet som en bank utsätts för vid ett låns fallissemang. mer Partnerlänkar