Tillgångar under förvaltning (AUM)
Tillgångar under förvaltning (AUM) är det totala marknadsvärdet på de investeringar som en person eller enhet förvaltar på uppdrag av kunder. Tillgångar under förvaltningsdefinitioner och formler varierar beroende på företag.
Vid beräkningen av AUM inkluderar vissa finansiella institut bankinsättningar, fonder och kontanter i sina beräkningar. Andra begränsar det till fonder under diskretionär förvaltning, där investeraren tilldelar företaget myndighet att handla för hans räkning.
Sammantaget är AUM bara en aspekt som används för att utvärdera ett företag eller en investering. Det övervägs vanligtvis i samband med ledningsresultat och ledarerfarenhet. Generellt sett kan dock investerare betrakta högre investeringsinflöden och högre AUM-jämförelser som en positiv indikator på kvalitet och förvaltningsupplevelse.
Key Takeaways
- Tillgångar under förvaltning (AUM) är det totala marknadsvärdet på de investeringar som en person eller enhet hanterar på investerarnas vägnar.
- AUM varierar dagligen, vilket speglar flödet av pengar in och ut från en viss fond och tillgångarnas prisutveckling.
- Fonder med större AUM tenderar att vara mer flytande.
- Fond- och förvaltaravgifter beräknas ofta i procent av AUM.
Förstå tillgångar under förvaltning
AUM hänvisar till hur mycket kundens pengar ett finansiellt företag - eller finansiell professionell - hanterar regelbundet. AUM är summan av de investeringar som förvaltas av en fond eller familj av fonder, ett riskkapitalföretag, mäklarföretag eller en person som är registrerad som investeringsrådgivare eller portföljförvaltare.
Används för att ange storlek eller mängd, kan AUM segregeras på många sätt. Det kan hänvisa till det totala beloppet för tillgångar som hanteras för alla klienter, eller det kan hänvisa till den totala tillgången som hanteras för en viss klient. AUM inkluderar kapitalet som chefen kan använda för att göra transaktioner för en eller alla klienter, vanligtvis på diskretionär basis.
Till exempel, om en investerare har $ 50 000 investerat i en fonder, blir dessa fonder en del av den totala AUM - poolen av fonder. Fondförvaltaren kan köpa och sälja aktier enligt fondens investeringsmål genom att använda alla de investerade fonderna utan att få några extra specialtillstånd.
Inom förmögenhetsförvaltningsbranschen kan vissa förvaltare ha krav baserade på AUM. Det kan vara en åtgärd för att avgöra om en investerare är kvalificerad för en viss typ av investering, som en hedgefond. Förmögenhetsförvaltare vill se till att klienten tål negativa marknader utan att drabbas för stort av en ekonomisk hit. En investerares individuella AUM kan också vara en faktor för att bestämma vilken typ av tjänster som erhålls från en finansiell rådgivare eller mäklarföretag. I vissa fall kan enskilda tillgångar som förvaltas också sammanfalla med individens nettovärde.
Beräkning av tillgångar under förvaltning
Fluktuerande dagligen, beror AUM på flödet av investerare pengar in och ut från en viss fond. Dessutom kommer tillgångsresultatet att påverka denna dagliga siffra. Ökade investerares flöden, kapitalökning och återinvesterad utdelning kommer att öka fondens AUM.
Negativt kommer minskade investerares flöden och marknadsvärdesförluster att minska fondens AUM. I USA, när ett företag har mer än 30 miljoner US dollar i tillgångar under förvaltning, måste det registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC).
Metoder för att beräkna tillgångar som förvaltas varierar mellan företag. Totala företagstillgångar under förvaltning kommer att öka när investeringsresultatet ökar eller när nya kunder och nya tillgångar förvärvas. Faktorer som orsakar minskningar i AUM inkluderar minskningar i marknadsvärdet från investeringsresultatförluster, fondavslutningar och kundinlösen. Tillgångar som förvaltas kan begränsas till allt investerarkapital som investeras i alla företagets produkter, eller det kan inkludera kapital som ägs av förvaltningsbolagens chefer.
Varför AUM-frågor
Företagsledningen kommer att övervaka AUM när det gäller investeringsstrategi och investerares produktflöden för att bestämma företagets styrka. Investeringsföretag använder också tillgångar under förvaltning som ett marknadsföringsverktyg för att locka till sig nya investerare. AUM kan hjälpa investerare att få en indikation på storleken på ett företags verksamhet relativt sina konkurrenter.
AUM kan också vara en viktig faktor för beräkningen av avgifter. Många investeringsprodukter tar ut förvaltningsavgifter som är en fast procentandel av förvaltade tillgångar. Många finansiella rådgivare och personliga pengarförvaltare tar också ut en procentandel av deras totala förvaltningstillgångar. Vanligtvis minskar denna procentsats när AUM ökar; på detta sätt kan dessa finansiella yrkesverksamma locka investerare med hög förmögenhet.
Real Life Exempel på tillgångar under förvaltning
Vid utvärdering av en specifik fond tittar investerare ofta på AUM. I likhet med ett företags marknadsvärde fungerar förvaltade tillgångar som en indikation på fondens storlek. Dessa investeringsprodukter med höga AUM har högre marknadsvolymer som gör att de är mer likvida och lättare att handla.
Till exempel är SPDR S&P 500 ETF (SPY) en av de största aktiebörshandlade fonderna på marknaden. Från och med 4 april 2019 hade företaget tillgångar under förvaltning på 264 miljarder US-dollar med en genomsnittlig daglig handelsvolym på 80, 8 miljoner aktier. Den höga handelsvolymen innebär att likviditet inte är en faktor för investerare när de försöker köpa eller sälja sina aktier i ETF.
Som jämförelse har First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) förvaltade tillgångar på 14, 2 miljoner dollar och mycket lägre handelsvolym, i genomsnitt 2 795 aktier per dag. Likviditet för denna fond kan vara ett vederlag för investerare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.