Definition av retention Ratio
Förvaringskvoten är den andel av intäkterna som hålls tillbaka i verksamheten som behållen vinst. Bibehållningsgraden avser procentandelen nettointäkter som behålls för att växa verksamheten snarare än att utbetalas som utdelning. Det är motsatsen till utbetalningsgraden, som mäter andelen vinst som betalas ut till aktieägarna som utdelning. Retentionsförhållandet kallas också plowback-förhållandet.
01:50Utdelningsförhållanden: utbetalning och kvarhållning
Formlerna för kvarhållningsförhållandet är
Retention Ratio = Behållen vinst Nettoinkomster \ börja {inriktad} \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Behållna intäkter}} {\ text {Nettointäkt}} \ slut {inriktad} Behållningsförhållande = NettointäkterRetinerade intäkter
eller alternativ formel:
Retention Ratio = Nettoinkomst - Utdelningar Distribuerad Nettoinkomst \ börja {inriktad} \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Nettointäkt} - \ text {Utdelad utdelning}} {\ text {Nettoinkomst}} \\ \ slut {inriktad} Retention Ratio = NettointäktNettointäkter - Utdelning utdelad
Hur man beräknar kvarhållningsförhållandet
- Det finns två sätt att beräkna kvarhållningsförhållandet. Den första formeln innebär att lokalisera vinsten i balansräkningen för eget kapital.
- Skaffa företagets nettoresultat längst ner i resultaträkningen.
- Dela upp företagets kvarvarande resultat med nettoresultatet.
- Den alternativa formeln använder inte kvarvarande intäkter utan drar istället utdelning utdelad från nettointäkter och delar upp resultatet med nettoresultat.
Vad berättar kvarhållningsförhållandet?
Företag som gör vinst vid utgången av en finansiell period kan använda medlen för ett antal syften. Företagets ledning kan betala vinsten till aktieägarna som utdelning, de kan behålla det för att återinvestera i verksamheten för tillväxt, eller de kan göra en kombination av båda. Den del av vinsten som ett företag väljer att behålla eller spara för senare användning kallas behållen vinst.
Återstående vinst (RE) är mängden nettovinst som återstår för verksamheten efter att den har betalat ut utdelning till sina aktieägare. Ett företag genererar intäkter som kan vara positiva (vinst) eller negativa (förluster).
Behållen vinst liknar ett sparkonto eftersom det är den kumulativa vinstinsamlingen som behålls eller inte betalas ut till aktieägarna. Vinst kan också investeras tillbaka i företaget för tillväxtändamål.
Bibehållningsgraden hjälper investerare att bestämma hur mycket pengar ett företag håller för att återinvestera i företagets verksamhet. Om ett företag betalar ut allt sitt kvarvarande resultat som utdelning eller inte återinvesterar tillbaka i verksamheten kan inkomsttillväxten drabbas. Dessutom har ett företag som inte använder sina kvarvarande intäkter effektivt en ökad sannolikhet för att ta på sig ytterligare skuld eller att emittera nya aktier för att finansiera tillväxt.
Som ett resultat hjälper kvarhållningsgraden investerare att bestämma ett företags återinvesteringsgrad. Emellertid kanske företag som förvarar för mycket vinst inte använder sina kontanter effektivt och kanske skulle ha det bättre om pengarna hade investerats i ny utrustning, teknik eller utvidgade produktlinjer. Nya företag betalar vanligtvis inte utdelning eftersom de fortfarande växer och behöver kapital för att finansiera tillväxt. Emellertid betalar etablerade företag vanligtvis ut en del av sitt kvarvarande resultat som utdelning samtidigt som de återinvesterar en del tillbaka i företaget.
Förvaringsgraden är vanligtvis högre för tillväxtföretag som upplever snabba ökningar av intäkter och vinster. Ett tillväxtföretag föredrar att plöja tillbaka vinsten i sin verksamhet om det tror att det kan belöna sina aktieägare genom att öka intäkterna och vinsterna i en snabbare takt än aktieägarna skulle kunna uppnå genom att investera sina utdelningsintäkter.
Investerare kan vara villiga att avstå från utdelning om ett företag har höga tillväxtutsikter, vilket vanligtvis är fallet med företag inom sektorer som teknik och bioteknik. Hållbarhetsgraden för teknikföretag i ett relativt tidigt utvecklingsstadium är i allmänhet 100%, eftersom de sällan betalar utdelning. Men i mogna sektorer som verktyg och telekommunikation, där investerare förväntar sig en rimlig utdelning, är fasthållningsgraden vanligtvis ganska låg på grund av den höga utdelningsgraden.
Bibehållningsgraden kan ändras från år till år, beroende på företagets vinstvolatilitet och utdelningspolicy. Många blue-chip-företag har en politik att betala stadigt ökande eller åtminstone stabil utdelning. Företag i defensiva sektorer som läkemedel och konsumentklamrar kommer troligen att ha mer stabila utbetalnings- och retentionskvoter än energi- och råvaruföretag, vars resultat är mer cykliska.
Real-World Exempel på retention Ratio
Nedan följer en kopia av balansräkningen för Facebook Inc. (FB) som rapporterades i företagets årliga 10-K, som lämnades in den 31 januari 2019.
- I avsnittet om eget kapital uppgick Facebooks balanserade vinst till 41 981 miljarder dollar för perioden (markerad med grönt).
- Från företagets resultaträkning, som inte visas, bokförde Facebook en vinst eller nettoresultat på $ 22.112 miljarder för samma period.
- Vi beräknar Facebooks kvarhållande på följande sätt: 41 981 miljarder dollar / 22, 112 miljarder dollar, vilket motsvarar 1, 89 eller 189%.
Anledningen till att kvarhållningsgraden är så hög är att Facebook har ackumulerat vinst och inte betalat utdelning. Som ett resultat hade företaget gott om behållna vinster för att investera i företagets framtid. Ett högt kvarhållande är mycket vanligt för teknikföretag.
Skillnaden mellan kvarhållande och utdelningsgrad
Utdelningsgraden är utdelningen av det totala utdelningsbeloppet till aktieägarna i förhållande till företagets nettoresultat. Det är den procentuella andelen intäkter som betalas till aktieägarna i utdelning. Det belopp som inte betalas till aktieägarna behålls av företaget för att betala av skuld eller för att återinvestera i kärnverksamheten.
Utdelningsgraden är den procentuella vinsten eller nettoinkomsten som betalas ut till aktieägarna medan omvänt är kvarhållningsgraden den procentuella vinsten som inte har betalats ut eller inte betalats ut till aktieägarna som utdelning.
Begränsningar av att använda retentionsförhållandet
En begränsning av kvarhållningsgraden är att företag som har en betydande mängd kvarhållen vinst sannolikt kommer att ha en hög kvarhållningsgrad, men det betyder inte nödvändigtvis att företaget investerar dessa medel tillbaka i företaget.
Dessutom beräknar inte en kvarhållningsgrad hur fonderna placeras eller om någon investering tillbaka i företaget gjordes effektivt. Det är bäst att använda kvarhållningsgraden tillsammans med andra finansiella mätvärden för att avgöra hur väl ett företag använder sina kvarvarande intäkter i investeringar.
Som med alla finansiella värden eller förhållanden är det också viktigt att jämföra resultaten med företag i samma bransch samt övervaka förhållandet över flera kvartal för att avgöra om det finns någon trend.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.