Alternativ för omvänd greenshoe
Ett omvänt greenshoe-alternativ är en bestämmelse som ingår i ett teckningsavtal om offentligt erbjudande som ger försäkringsgivaren rätt att sälja emittentens aktier vid ett senare datum. Det används för att stödja aktiekursen i händelse av att efter börsintroduktionen efterfrågan på aktien sjunker.
Försäkringsgivaren skulle köpa aktier till det deprimerade priset på marknaden och sälja dem till emittenten till ett högre pris genom att utnyttja optionen. Denna aktivitet för att köpa ett stort antal aktier på den öppna marknaden är avsett att stabilisera aktiekursen.
BREAKING NED Alternativ för omvänd green
Ett omvänt greenshoalternativ skiljer sig från ett vanligt greenshoalternativ eftersom de är sälj- och samtalalternativ. Ett omvänt greenshoalternativ är i huvudsak ett säljoption skrivet av emittenten eller primära aktieägarna som gör det möjligt för försäkringsgivaren att sälja en viss procentsats av aktier som emitteras till ett högre pris om aktiekursens marknadspris sjunker.
Däremot är ett vanligt greensho-alternativ i huvudsak ett köpoption skrivet av emittenten eller primära aktieägare som gör det möjligt för försäkringsgivaren att köpa en viss procentandel av aktier som emitteras till ett lägre pris för att täcka en kort position som tecknats under försäkringen. Båda metoderna har samma effekt av marknadsprisstabilisering, men det antas att det omvända greenshoalternativet är mer praktiskt.
Greenshoe-alternativ Ta fotfäste
Begreppet "greenshoe" härrör från Green Shoe Manufacturing Company (nu kallat Stride Rite Corporation), som grundades 1919. Det var det första företaget som implementerade greenshoe-klausulen i deras garantiavtal. Det juridiska namnet är "totaloteringsalternativ" eftersom, utöver de ursprungligen erbjudna aktierna, avsätts ytterligare aktier för försäkringsgivare. Den här typen av alternativ är det enda sättet som en försäkringsgivare kan lagligen stabilisera en nyemission efter att anbudspriset har fastställts. SEC introducerade detta alternativ för att förbättra IPO-insamlingsprocessens effektivitet och konkurrenskraft.
Om allt låter som det kanske inte är i små aktieägares intresse, tänk igen. New York Federal Reserve konstaterade i en vitbok att greener hjälper till att jämna ut efterfrågan. "Enligt det här alternativet, som sanktioneras av Securities and Exchange Commission, säljer försäkringsgivarna till ett visst antal extra aktier, vanligtvis 15 procent av emissionen, utöver det ursprungliga erbjudandet som de köpte från det utfärdande företaget. Om efterfrågan på aktien är oväntat hög, de extra aktierna minskar prispresset uppåt och emitteras retroaktivt till fondgarantierna till börskursen, men om efterfrågan på aktien är oväntat låg köper försäkringsgivarna extraaktierna på marknaden, hjälper till att stabilisera priset. I ekonomiska termer ger "greenshoe" -alternativet en viss elasticitet till utbudet av aktier så att prispåverkan på efterfrågefluktuationer dämpas. "
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.