Reverse Morris Trust
Ett omvänt Morris-förtroende (RMT) är en skatteoptimeringsstrategi där ett företag som vill spinna av och därefter sälja tillgångar till en intresserad part kan göra det samtidigt som man undviker skatter på eventuella vinster från sådan tillgångsförsäljning.
Ett omvänt Morris-förtroende är en organisationsform som gör det möjligt för ett företag att kombinera ett dotterbolag som spunnas med en strategisk fusion eller kombination med ett annat företag som är skattefritt, förutsatt att alla lagliga krav för spin-off uppfylls. För att bilda ett omvänt Morris-förtroende måste ett moderföretag först snurra upp ett dotterbolag eller annan oönskad tillgång till ett separat företag, som sedan slås samman eller kombineras med ett företag som är intresserad av att förvärva tillgången.
[Viktigt: Skillnaden mellan ett Morris-förtroende och ett omvänt Morris-förtroende är att moderbolaget i ett Morris-förtroende smälter samman med målföretaget och inget dotterbolag skapas.]
Hur fungerar ett omvänt Morris Trust
Omvända Morris-förtroenden har sitt ursprung i ett beslut från 1966 i en stämning mot Internal Revenue Service (se CIR v. Morris Trust), som skapade ett skattehål för att undvika skatter vid försäljning av oönskade tillgångar.
Det omvända Morris Trust börjar med ett moderföretag som vill sälja tillgångar till ett tredje part. Moderbolaget skapar sedan ett dotterbolag, och det dotterbolaget och det tredje partiet förenar sig för att skapa ett oberoende företag. Det oberoende bolaget emitterar sedan aktier till det ursprungliga moderbolagets aktieägare. Om dessa aktieägare kontrollerar minst 50, 1 procent av rösträtten och det ekonomiska värdet i det oberoende bolaget är det omvända Morris Trust komplett. Moderbolaget har faktiskt överfört tillgångarna, skattefria, till tredje part.
Den viktigaste funktionen för att bevara den skattefria statusen för ett omvändt Morris-förtroende är att aktieägarna i det ursprungliga moderbolaget efter bildandet äger minst 50, 1 procent av aktien genom omröstning och värde för det kombinerade eller sammanslagna företaget. Detta gör det omvända Morris-förtroendet endast attraktivt för tredjepartsföretag som är ungefär lika stora eller mindre än det avstängda dotterbolaget.
Dessutom har tredjepartsföretaget i ett omvänt Morris-förtroende mer flexibilitet när det gäller att få kontroll över styrelsen och utse ledande befattningshavare, trots att den inte har bestämmande inflytande i förtroendet.
Key Takeaways
- Ett omvänt Morris-förtroende (RMT) är en skatteoptimeringsstrategi där ett företag som vill spinna av och därefter sälja tillgångar till en intresserad part kan göra det samtidigt som man undviker skatter på eventuella vinster från sådan tillgångsförsäljning.
- Det omvända Morris Trust börjar med ett moderföretag som vill sälja tillgångar till ett tredje part.
- Den viktigaste funktionen för att bevara den skattefria statusen för ett omvänt Morris-förtroende är att aktieägarna i det ursprungliga moderbolaget efter bildandet äger minst 50, 1% av aktien genom omröstning och värde för det kombinerade eller sammanslagna företaget.
Exempel på ett Reverse Morris Trust
Ett telekomföretag som vill sälja gamla fasta telefoner till mindre företag på landsbygden kan använda denna teknik. Telekomföretaget kanske inte vill spendera tid eller resurser på att uppgradera dessa linjer till bredbands- eller fiberoptiska linjer, så att de kan sälja dessa tillgångar med denna skatteeffektiva överföring.
Under 2007 tillkännagav Verizon Communications en planerad försäljning av sin fastighetsverksamhet i vissa linjer i nordöstra regionen till FairPoint Communications. För att uppfylla de skattefria transaktionskvalifikationerna överförde Verizon oönskade fasta tillgångar till ett separat dotterbolag och delade ut sina aktier till sina befintliga aktieägare.
Sedan genomförde Verizon en omvänd omorganisation av Morris-förtroende med FairPoint, under vilken de ursprungliga aktieägarna i Verizon ägde en majoritetsandel i det nyligen sammanslagna bolaget, medan FairPoints ursprungliga ledning drev det nya företaget.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.