Robo-Advisors möter första marknadsnedgångstestet

Den senaste tidens volatilitet på aktiemarknaden representerar det första testet av robo-rådgivare i denna typ av miljö. Tillväxten av robo-rådgivare under de senaste åren har varit betydande. Även under korrigeringen 2011 var de inte så utbredda. En av de okända om robo-rådgivare var hur deras portföljer skulle klara sig på en björnmarknad och mera skulle deras kunder hålla sig till dem. Den nuvarande miljön representerar inte ett definitivt test och det har inte rapporterats några signifikanta avgångar från kunder.

Vid någon tidpunkt kommer vi emellertid att ha en långvarig björnmarknad och detta kommer att ge en mycket bättre barometer över hur klibbiga relationerna mellan klienter och robotrådgivare verkligen är.

kommunikationer

Wealthfront var aktivt på Twitter, Inc. (TWTR) och andra sociala medieplattformar under de värsta dagarna av den senaste nedgången. Den engagerade sig med kunder som uttryckte oro över sina konton i kölvattnet av det snabba marknadsfallet. Wealthfront grundare och VD Adam Nash indikerade i kommunikation med kunder via sociala medier och e-post har förstärkt att marknaderna går upp och också kommer att sjunka. FutureAdvisor, som nyligen gick med på att förvärvas av BlackRock, Inc. (BLK)., Skickade ut personliga e-postmeddelanden till klienter och hade rådgivare för personal redo att ringa telefonsamtal efter behov.

Yngre kunder

Många robo-rådgivare klienter är millennials som växte upp under finanskrisen och såg sina föräldrar väder marknadsuroen så bra de kunde. Vissa såg exempel på panik, medan andra såg exempel på ett lugnt tillvägagångssätt på längre sikt. Det kommer att vara mycket uttalande att se hur dessa yngre investerare reagerar på en utdragen nedgång på aktiemarknaden. Den här generationen är van vid att göra affärer på nätet, men kommer det att gå vidare till deras investeringar? Kommer de att vara okej med e-post eller kontakt med sociala medier som ett sätt att kommunicera med sin finansiella rådgivare? Kommer de att hålla kursen med sin investeringsplan? Den här Baby Boomer kan bara spekulera, men jag hoppas att dessa robo-rådgivare skulle göra bättre än att kommunicera med kunder via sociala medier och e-post under en verklig marknad eller ekonomisk kris.

Robo Advisors höjning

Implikationer för traditionella rådgivare

Även om den senaste nedgången på marknaden kanske inte säger mycket, kommer rea-rådgivarklienternas reaktion på marknadshändelser som denna och efterföljande nedgångar att berätta. Traditionella finansiella rådgivare tillhandahåller handhållning från en riktig levande person under marknadsminskningar.

"Robo-rådgivare är fantastiska genom att de investerar via en disciplinerad process och använder en strikt uppsättning regler", säger Greg Curry, en ekonomisk rådgivare som endast är avgiftsbelagd med Pillar Advisors i Louisville, Kentucky. "Problem uppstår när de mänskliga klienterna kringgår dessa reglerar och avviker från Robos rekommendationer. "

"I en nedåtgående marknad, " tillade Curry, "många kunder behöver handinnehav och värdet av interaktion med en mänsklig finansiell rådgivare kan vara skillnaden mellan dem som följer en väl tänkt ekonomisk plan och investeringsstrategi och att göra åtgärder som är skadliga för deras ekonomiska framtid av rädsla. "

Till skillnad från vad vissa experter förutspår, om robo-rådgivare inte ser en massutflykt av kunder under nästa stora björnmarknad, kan traditionella finansiella rådgivare kännas hotade. Det kan finnas en insikt att många investerare inte känner behov av mänsklig beröring eller att de åtminstone inte känner behov av att betala ytterligare avgifter för det. Mycket kommer också att bero på behoven hos den specifika investeraren inklusive de typer av råd och tjänster de behöver. Alla nivåer av komplexitet inom områden som skatteplanering och planering för pensionsinkomster skulle vara svårt att betjäna via en Robo-Advisor-relation.

Samarbeten med traditionella rådgivare

Med det senaste förvärvet av Future Advisor av BlackRock och förvärvet av Learnvest av Northwestern Mutual Life tidigare 2015, verkar en trend av att mer traditionella finansiella tjänsteföretag köper robo-rådgivare för sin teknik och / eller sin kunskap om millennials och andra nya investerare. utvecklas.

Vanguards enhet för personlig finansiell rådgivare erbjuder en kombination av robo-rådgivare-teknik med tillgång till en direkt finansiell rådgivare. Det indikerade att deras förfrågningar om samråd med en rådgivare ökade med cirka 9% under den senaste nedgången.

Charles Schwab Corp. (SCHW) erbjuder en rådgivarversion av sin Intelligent Portfolios robo-rådgivare via sin Schwab Institutional-enhet. Finansiella rådgivare som har vårdnad med Schwab Institutional kan erbjuda plattformen, med viss anpassning om så önskas, till sina kunder. Betterment and Fidelity Investments har ett avtal som ger rådgivare som förvarar på Fidelitys institutionella plattform tillgång till Betterments teknik och verktyg för användning med sina kunder.

Frågan med rådgivningsarrangemang som de hos Schwab och Fidelity är vilken nivå av handhållning är dessa oberoende finansiella rådgivare villiga att ge kunder som arbetar under dessa plattformar? Målet med att använda denna teknik verkar vara att låta rådgivaren betjäna investeringsbehovet för kunder som av någon anledning vill ha en "lite" version av rådgivarens tjänster. Kommer de att svara på samtal från dessa mindre kunder som vill ha en handhållning? Kommer de att begränsa kommunikationen till e-post?

Idén att erbjuda någon version av en robo-rådgivartjänst verkar få dragkraft som ett sätt för traditionella rådgivare att erbjuda ett lägre touch-erbjudande som ett sätt att betjäna yngre, mindre välmående kunder, samtidigt som de odlar dem som framtidens målklienter. när de går framåt i sin karriär och ärver rikedom från sina Baby Boomer-föräldrar.

Poängen

En av de okända när det gäller robo-rådgivare är hur deras kunder kommer att reagera under en långvarig marknadsnedgång. Vi såg ett urval av dessa företags kommunikationsinsatser under en ny marknadsnedgång. Endast tiden kommer att visa hur bra dessa företag klarar sig på kommunikationsfronten och hur stor fråga detta är när det gäller kvarhållning av kunder.