Finansiering av serie A
Finansiering av serie A avser en investering i ett privatägt, nystartat företag efter att det har visat framsteg med att bygga sin affärsmodell och demonstrerat potentialen att växa och generera intäkter. Inledningsvis förlitar nystartade företag små investerare på såddkapital för att påbörja verksamheten. Kärnkapital kan komma från företagare och grundare av företaget (aka vänner och familj), ängelinvesterare och andra små investerare som vill komma in på bottenvåningen av en potentiellt spännande ny möjlighet. Crowd-sourcing är ett annat sätt för ängelinvesterare att få tillgång till investeringsmöjligheter i nystartade företag.
Den huvudsakliga skillnaden mellan frökapital och finansiering av serie A är hur mycket pengar som är inblandat och vilken form av ägande eller deltagande investeraren får. Frökapitalet kommer vanligtvis att vara i mindre belopp, t.ex. tiotusentals eller hundratusentals dollar, medan finansiering av serie A vanligtvis ligger i miljoner dollar. Finansiering av serie A kommer från väl etablerade riskkapitalföretag (VC) och privata kapitalföretag (PE), som DE Shaw och Kleiner, Perkins, som hanterar portföljer med flera miljarder dollar med flera investeringar i nystartade och tidiga utvecklingsföretag.
Grunderna i finansiering av serie A
Efter en start, låt oss kalla det XYZ, har etablerat sig med en livskraftig produkt eller affärsmodell, kan det fortfarande sakna tillräckliga intäkter, om några, för att expandera. Den kommer sedan att nå ut till eller bli kontaktad av VC- eller PE-företag för ytterligare finansiering. XYZ kommer då att ge potentiella investerare i serie A detaljerad information om sin affärsmodell och prognoser för framtida tillväxt och intäkter. Vanligtvis skulle de sökta medlen användas för att fortsätta med utvidgningsplaner (anställa ytterligare personal, programmerare, försäljnings- och supportpersonal, nytt kontor och liknande). Fonderna kan också användas för att betala ut initiala investerare av frö / ängel.
De potentiella investerarna i serie A kommer sedan att utföra sin due diligence (i princip granska affärsmodellen och finansiella prognoser för att se om de är vettiga) och sedan bilda ett beslut om att investera eller inte. Kom ihåg att detta är ett högriskföretag, eftersom många nystartade företag inte klarar det. Om de bestämmer sig för att investera, kommer det att gå ner till den snubbla: hur mycket de ska investera, vad får de i gengäld och andra villkor som täcker investeringen.
I utbyte mot deras investeringar kommer typiska A-investerare att få gemensamt eller föredraget lager av företaget, uppskjuten aktie eller uppskjuten skuld eller någon kombination av dessa. Hela investeringen bygger på värderingen av företaget, hur mycket det är värt och hur den värderingen kan förändras över tid. De flesta investerare i serie A letar efter betydande avkastning på sina pengar, med 200-300% inte ovanliga mål under flera år.
Key Takeaways
- Finansiering av serie A följer startkapital och innebär generellt investeringar i tiotals miljoner dollar.
- Finansiering av serie A blir tillgänglig efter ett privatägda, nystartade företag har visat en livskraftig affärsmodell med stark tillväxtpotential.
- Finansiering av serie A gör det möjligt för nystartade företag att utöka sin verksamhet, anställa mer personal, köpa utrustning och uppfylla sina tillväxtmål.
- Finansiärer i serie A är vanligtvis stora riskkapitalföretag eller private equity-företag.
- Finansiärer i serie A får vanligtvis ett stort eller kontrollerande intresse i nystartade företag.
Ett exempel på finansiering av serie A
XYZ har utvecklat en ny mjukvara som gör det möjligt för investerare att länka sina konton, göra betalningar, investeringar och flytta sina tillgångar mellan finansiella institutioner, allt på sin mobila enhet. Flera VC-fonder visar intresse och inbjuder XYZ att diskutera deras nuvarande ekonomiska skick, detaljerade affärsmodell, beräknade intäkter och alla andra relevanta företags- och finansdata.
VC-företagen granskar sedan uppgifterna för att se hur rimliga de är och försöker i slutändan bestämma en framtida värdering för företaget. Deras slutsats är att XYZ kommer att vara värt 100 miljoner dollar inom en treårsperiod, men de är bara villiga att investera 20 miljoner dollar i XYZ. Men eftersom företaget för närvarande inte genererar vinster kan VC-företaget förhandla om en större andel ägande, säger 50%. Om XYZ är framgångsrik och uppfyller prognoserna för en värdering av $ 100 miljoner, kommer VC: s investering på 20 miljoner dollar nu att vara värt 50 miljoner dollar, en avkastning på 250% under tre år.
Beroende på investeringsbeloppet kommer investerare i serie A sannolikt att få plats i styrelsen för XYZ för att göra det möjligt för dem att noggrant övervaka företagets framsteg och ledning. Efterföljande finansieringsrunder, så kallade serie B eller serie C, kan följa vägen, där var och en av dessa investerare måste omvärdera företagets värde.
De kommer sannolikt att få andra villkor än investerare i serie A, eftersom företaget förmodligen har visat sig vara en mer attraktiv investering och de köper till ett mer etablerat företag. Det sista steget för att skaffa kapital skulle vara att XYZ skulle "offentliggöra" genom en börsnotering (initialt offentligt erbjudande), vilket gör det möjligt för individer att köpa XYZs aktier på börser. Serie A (B & C) investerare kan också sedan utbetala om de vill.
Men kom ihåg att om XYZ misslyckas kommer VC / PE: s investering sannolikt att vara värdelös.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.