Definition av kort täckning

Vad är kort täckning?

Genom korttäckning avses återköp av lånade värdepapper för att stänga öppna korta positioner med vinst eller förlust. Det kräver köp av samma säkerhet som ursprungligen såldes kort eftersom processen innebar att låna säkerheten och sälja den på marknaden. Till exempel säljer en näringsidkare korta 100 aktier i XYZ till $ 20, baserat på den åsikt som dessa aktier kommer att gå lägre. När XYZ avvisar till $ 15 köper handlaren tillbaka XYZ för att täcka den korta positionen och bokar en vinst på $ 500 från försäljningen. Denna process kallas också "köp för att täcka."

01:17

Kort täckning

Key Takeaways

• Med kort ränta avses antalet sålda aktier kort i procent av totala utestående aktier.
• Kort ränta (SIR) beräknas som totala sålda aktier kort dividerat med säkerhetens genomsnittliga dagliga handelsvolym.
• Risken för kort täckning, dvs huruvida säkerheten kommer att bli föremål för en kort klämma, kan mätas av kort ränta och SIR.

Hur fungerar korttäckning?

Kort täckning är nödvändig för att stänga en öppen kort position. En kort position kommer att vara lönsam om den täcks till ett lägre pris än den initiala transaktionen och kommer att förlora en förlust om den täcks till ett högre pris än den initiala transaktionen. När det finns en hel del kort täckning som inträffar i en säkerhet kan det leda till en kort pressning, där korta säljare tvingas likvidera positioner till gradvis högre priser.

Kort täckning kan också inträffa ofrivilligt när en aktie med mycket hög kort ränta utsätts för ett "inköp". Denna term hänvisar till stängning av en kort position av en mäklare-återförsäljare när aktien är extremt svår att låna och långivare kräver det tillbaka. Ofta förekommer detta i lager som är mindre likvida med färre aktieägare.

Ju högre förhållandet kort ränta och kort ränta, desto större är risken för att kort täckning kan uppstå på ett oordning. Kort täckning är generellt ansvarig för de inledande stadierna av en rally efter en långvarig björnmarknad eller en utdragen nedgång i en aktie eller annan säkerhet. Kortsäljare har vanligtvis kortare löptider än investerare med långa positioner på grund av risken för bortfall i en stark trend. Som ett resultat är korta säljare i allmänhet snabba att täcka korta försäljningar på tecken på en vändning i marknadssentiment eller en säkerhets dåliga förmögenheter.

Exempel på kort täckning

Tänk på att XYZ har 50 miljoner utestående aktier, 10 miljoner sålda korta och genomsnittliga dagliga handelsvolymer på 1 miljon aktier. XYZ har ett kort intresse på 20% och en SIR på 10, som båda är ganska höga, vilket tyder på att kort täckning kan vara svårt.

XYZ tappar mark under ett antal dagar eller veckor, vilket uppmuntrar till ännu större kortsäljning. En morgon före öppen tillkännager de en stor kund som kommer att öka kvartalsintäkterna kraftigt. XYZ gapar högre vid öppningsklockan, vilket minskar korta säljarvinster eller ökar förluster. Vissa korta säljare vill avsluta till ett mer gynnsamt pris och hålla på att täcka medan andra korta säljare lämnar positioner aggressivt. Denna obehagliga korta täckning tvingar XYZ att gå högre i en återkopplingsslinga som fortsätter tills den korta pressningen är uttömd medan korta säljare som väntar på en fördelaktig återföring får ännu högre förluster.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Bear Squeeze Definition En bear squeeze är en situation där säljare tvingas täcka sina positioner när priserna plötsligt ratchet högre, vilket bidrar till den hausse momentum. mer Kort klämma och exempel Ett kort kläm är när en kraftigt förkortad säkerhet rör sig kraftigt högre, vilket tvingar korta säljare att stänga sina positioner och öka trycket uppåt. Kortsäljare måste vara medvetna om pressningar, eftersom köpare ser ut för att tjäna på dem. mer Definition av kort försäljning Kort försäljning sker när en investerare lånar ett värdepapper, säljer det på den öppna marknaden och förväntar sig att köpa tillbaka det senare för mindre pengar. mer Vad betyder kortinteresseteori? Teorien med kort ränta säger att höga nivåer av kort ränta är en hausseartad indikator. Dess förespråkare kommer därför att försöka köpa kraftigt förkortade aktier. mer Days To Cover Definition Days to cover, även kallad kort kvot, mäter det förväntade antalet dagar för att stänga ett företags emitterade aktier som har förkortats. mer Läsning i klämmer Termen klämma används för att beskriva många ekonomiska och affärssituationer, vanligtvis med något slags marknadspress. I affärer är det en period då upplåningen är svår eller en tid då vinsten minskar på grund av ökande kostnader eller minskande intäkter. mer Partnerlänkar