Smart Beta ETF
En smart Beta ETF är en typ av börshandlad fond (ETF) som använder ett reglerbaserat system för att välja investeringar som ska ingå i fondportföljen. En börshandlad fond eller ETF är en typ av fond som spårar ett index som S&P 500. Smarta beta-ETF: er bygger på traditionella ETF: er och skräddarsyr komponenterna i fondens innehav baserat på förutbestämda finansiella statistik.
03:04Smart Beta 101: Vad är Smart Beta?
Smart Beta ETF: er förklarade
Reglerna för vilka aktier som utgör börshandlade fonder varierar beroende på de regler som fastställts vid fondens början. Det finns också olika viktningar för varje aktie i en fond. Viktning innebär att en fond kan ha fler aktier på en aktie jämfört med en annan baserad på en underliggande aspekt som värde. Vissa ETF: er kan spåra ett aktieindex som endast innehåller bankaktier, stora företag eller teknikaktier.
Viktning på börsvärde är en av de vanligaste metoderna för att välja hur många aktier i ett företags aktie som utgör ett index eller en fond. En börsviktning innebär att ett företag väljs baserat på dess börsvärde eller sitt aktiekurs multiplicerat med antalet utestående aktier. Ett företag som har många utestående aktier, och vars aktie har ökat markant, kommer att ha en betydande vikt i ett marknadsindexindex.
Smart Beta använder inte den typiska cap-viktade indexstrategin. Istället tar det hänsyn till granulära faktorer som är specifika för ett visst företag eller bransch. En smart Beta ETF kan välja företag som bara visar vissa beteenden eller statistik. Dessa mätvärden inkluderar faktorer som vinsttillväxt, en akties momentum - i vilken utsträckning en aktie rör sig upp eller ner - eller lönsamhet. Varje ETF har sina egna regler som ingår i en övergripande systematisk strategi för att plocka aktier som ska inkluderas i fonden.
Key Takeaways
- Smart Beta ETF: er använder ett reglerbaserat, systematiskt tillvägagångssätt för att välja aktier från ett visst index.
- En smart Beta ETF kan välja företag som bara visar vissa beteenden eller statistik.
- Smart Beta är en blandning av aktiva och passiva investeringar.
- Smart Beta-investeringar följer ett index, men det överväger också alternativa faktorer för att välja aktier från indexet.
Typer av smarta Beta-ETF: er
En smart Beta ETF kan screena och välja sina innehav baserat på ett företags utdelningstillväxt. Utdelning är utdelningar som betalas till aktieägarna från företagets resultat som belöning för att investera i företaget. Företag som betalar utdelning tenderar att vara stora, väletablerade och lönsamma företag.
Riskvägda metoder tar hänsyn till förväntad volatilitet i aktierna. Fonder kan begränsa innehaven till aktier med låg volatilitet för att minska risken i fonden. Volatilitet är ett mått på hur mycket ett värdepappers pris fluktuerar, eller i vilken utsträckning det varierar i pris. Omvänt välkomnar vissa investerare risk och kanske vill investera i en fond som fokuserar på företag som har hög tillväxtpotential.
Även om det finns många typer av Smart Beta ETF-strategier, några av de vanligaste inkluderar:
- Lika viktat: Istället för att väga fonden baserat på aktiekurs och börsvärde, väger denna strategi lika mycket faktorerna och varje innehav.
- Grundläggande viktade: Företag väljs ut och vägs av faktorer som totala intäkter, vinster, intäkter eller ekonomiskt drivna grunder och statistik.
- Faktorbaserade: Aktier vägs baserat på specifika faktorer såsom balansräkningskomponenter, underprissatta värderingar eller mindre företag som växer.
- Låg volatilitet: Denna metod fokuserar på aktier och index med låg volatilitet eller små kursfluktuationer under en historisk period.
Passiv och aktiv hantering
Smart Beta ETF: er använder en kombination av både passiva och aktiva investeringsmetoder. Aktiv investering är som att en investeringschef väljer aktier att inkludera i en portfölj. En aktivt förvaltad fond köper och säljer aktier efter behov baserat på olika grundläggande mätvärden som resultat eller finansiella förhållanden.
En fond är passiv eftersom den spårar ett index utan att ha en investeringschef som väljer aktierna. Passiva medel tenderar att ha lägre avgifter som ett resultat. Till exempel kan en fond spåra alla aktier i S&P 500 så att den efterliknar eller spårar varje rörelse exakt som S&P.
Smart Beta är en blandning av aktiva och passiva investeringar. Det följer ett index som gör det passivt, men det överväger också alternativa faktorer för att välja aktier eller investeringar från indexet. Med andra ord skulle en smart betafond som spårar S&P 500-indexet inte välja alla aktier i indexet. Istället kan det bara välja de som uppvisar ett specifikt beteende, till exempel en viss procentuell inkomstintäkt.
Fördelar med Smart Beta ETF: er
Många smarta Beta-ETF: er är utformade för att öka portföljavkastningen, maximera utdelningen och sänka portföljriskerna.
Vissa kan hävda att en av fördelarna med Smart Beta-strategier är användningen av lika viktad indexering. Denna parameter tar bort betoningen på aktier i indexet med de största marknadsvärdena. Med marknadsvärderingskoefficienter, om de största aktierna eller innehaven underpresterar, kommer de att ha en betydande inverkan på indexets prestanda relativt indexens minsta komponenter.
Smart beta är inte en passiv strategi som de traditionella viktade indexfonderna med börsvärde. Medan många smarta Beta-ETF: er har högre kostnadsförhållanden än passiva indexprodukter, är de billigare än de mest aktivt förvaltade fonderna.
Smart Beta ETF: er är perfekta för investerare som hoppas kunna maximera sina inkomster och avkastning samtidigt som de möjliggör potential att minimera risken.
Risker förknippade med smarta Beta-ETF: er
Smart Beta ETF: er är fortfarande en relativt ny metod att investera och kan uppvisa låga handelsvolymer. Låg handelsvolym eller likviditet kan leda till att investerare inte lätt kan sälja eller lämna sina positioner.
Handelskostnaderna kan vara höga för att återupprätta den ursprungliga indexviktningen. Denna prisökning kommer från fonden som köper aktier från indexet som ska inkluderas i fonden. Som ett resultat kan avgifterna för smart Beta vara lägre än aktivt förvaltade fonder, men besparingarna kanske inte är betydande.
Smarta Beta-ETF: er kan underprestera traditionella index, som S&P 500 eftersom de ständigt måste justeras om till indexen. Med andra ord läggs och säljs innehav baserat på fondens regler.
Eftersom smarta Beta-ETF: er har så många variabler att tänka på, kan handeln med dem vara svårare än handel med traditionella index. Som ett resultat kan priserna på smarta Beta-ETF: er variera från fondens underliggande värde.
Pros
Smart Beta är en blandning av aktiva och passiva investeringar, efter ett index men också med tanke på alternativa faktorer.
Smart Beta-ETF: er förlitar sig mindre på marknadsvärdet för viktning för att undvika att ett lager som påverkar ett ETF: s värde alltför.
Dessa fonder har lägre avgifter än aktivt förvaltade fonder.
Smarta Beta-ETF: er möjliggör flexibilitet vid val av innehav och deras beteenden inklusive riskbaserade tillvägagångssätt.
Nackdelar
Vissa smarta Beta-ETF: er kan vara dyra eftersom aktier måste köpas och säljas för att uppfylla fondens regler.
Smarta Betafonder kan underprestera de passiva indexen eftersom de handlas kontinuerligt mot en köp och håll strategi.
Handelsvolymen kan vara låg vilket kan leda till svårigheter att köpa och sälja fonderna.
Smart Beta ETF: er har vanligtvis högre avgifter än passivt indexbaserade fonder.
Real World Exempel på smarta betafonder
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF-andelar (VIG) är en smart beta-ETF som spårar ett index för aktier som betalar utdelning. Fonden väljer företag från Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG lägger emellertid till ett lager av specifika kriterier som krävs för att ett företag ska inkluderas i fondens innehav. VIG väljer företag som har gjort utdelningsökningar under tio år i rad.
Kostnadsgraden är låg på 0, 08% och har företag från flera branscher inklusive;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- 3M Företag
- McDonald's Corp.
Vi kan se från listan att företagen är väl etablerade, vilket är typiskt för företag som konsekvent har betalat utdelning under åren. Eftersom utdelning betalas från intäkterna kan endast de mest lönsamma företagen konsekvent betala dem.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.