Aktiemarknaden stark trots handelskrig och tullar

Medan Wall Street verkar till stor del rycka ur oro för handelstaxor och fram och tillbaka handelskrigsretorik mellan USA och Kina, har inte alla sektorer undkommit oskadade.

Materialsektorn har drabbats särskilt hårt. De tullar som redan har införts mellan USA och Kina har minskat handeln mellan dessa två ekonomiska jättar. Dessutom är handlare oroade över potentialen för en global ekonomisk avmattning. Båda faktorerna har drabbats av råvaruproducenter eftersom efterfrågan på råvaror har minskat - särskilt från Kina, som historiskt sett har varit en enorm råvarukonsument.

Du kan se detta drag i materialsektorns prestanda under 2019 jämfört med alla andra sektorer på marknaden. Jag har använt SPDR-sektorbaserade börshandlade fonder (ETF) för att illustrera detta i diagrammet nedan.

Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) är bara upp 5, 85% i år, medan Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) har vuxit med imponerande 15, 37%. Se till att denna trend med underprestanda fortsätter när Trump-administrationen fortsätter att förhandla med sina kinesiska motsvarigheter.

S&P 500

S&P 500 tog en paus från att stänga vid nya toppar idag, men den visar fortfarande tecken på styrka eftersom stokastikindikatorn förblir fast i territoriet med överköp.

Nya handlare gör ofta misstaget att tro att se en svängande indikator, som stokastik, i en överköpt position - vilket är när som helst stokastiken stiger över 80 - innebär att indexet har rört sig upp så högt som det kan gå och är redo att vänd dig om. Oscillerande indikatorer kan dock förbli överköpta under längre perioder.

Till exempel är det ett tecken på styrka för trenden när stokastiken konsolideras över 80. Endast när stokastikarna sjunker tillbaka under 80 efter att ha varit över den nivån bör handlare börja oroa sig för en återgång i fart.

När jag känner till detta skulle jag inte bli förvånad över att S&P 500 fortsatte att driva högre nästa vecka - även om marknaden inte upplever lite vinst på fredagen på väg till den långa tre-dagars helgen.

Läs mer:

Japanska aktier träffade nya relativt låga

Citrix Systems redo att bryta ut

Stokastik: en noggrann indikator för köp och sälj

Riskindikatorer - marknadsbredd

Marknadsbreddindikatorer finns i olika format. Vissa ger synpunkter på kortare sikt, medan andra ger synpunkter på längre sikt, men de ger alla insikt i marknadens hälsa som helhet.

En av mina favoritindikatorer på marknaden är S&P 500-aktier över deras 200-dagars enkla rörliga medelvärde. Indikatorns namn är ganska självförklarande - den visar andelen lager i S&P 500 som handlar över eller vid deras respektive 200-dagars enkla rörliga medelvärden (SMA). Jag gillar den här indikatorn av olika skäl.

För det första finns det ingen tvetydighet i indikatorn. En aktie handlar antingen eller inte, handeln över sin 200-dagars SMA.

För det andra ger det en långsiktig trendutsikt. 200-dagars SMA är industristandarden för att bedöma den långsiktiga trenden för en aktie. Typiskt, när en aktie handlas över sin 200-dagars SMA, indikerar det att aktien åtnjuter en hausseartad fart på lång sikt. Omvänt, när en aktie handlas under sin 200-dagars SMA, indikerar det att aktien håller på en långsiktig bearish fart. Att fokusera på långsiktig trend hjälper till att eliminera mycket av det buller som bombarderar marknaden dagligen.

För det tredje tittar indikatorn på ett brett spektrum av lager. Genom att täcka hela S&P 500 ger det dig inblick i varje sektor på aktiemarknaden istället för att snäva fokusera på en eller två sektorer.

Så vad händer med S&P 500-aktier över deras 200-dagars enkla rörliga genomsnittliga indikator just nu ">

När du jämför det med den olyckliga situationen på julafton 2018 när mindre än 10% av S&P 500-komponenterna handlade över sina 200-dagars SMA: er, kan du uppskatta hur dramatisk denna hausseartade vändning har varit.

Naturligtvis är det viktigt att komma ihåg att 200-dagars SMA: erna för dessa aktier troligen sjönk till mycket lägre nivåer än de var under september 2018 då S&P 500 nådde sitt högsta tider, men ser denna bekräftelse på förnyad, bred Baserad hausseartad entusiasm på Wall Street är en bra indikator på att marknaden i allmänhet är hälsosam. Vi behöver inte oroa oss för att indexet bara drivs högre av några få nyckelkomponenter medan resten av beståndet försvinner.

Läs mer:

Hur man använder ett rörligt medelvärde för att köpa aktier

Tekniska investerare bör stötta för att komma med "Smärthandel" 2019

Bulls trampar björnar som 20% aktievinst sett inom räckvidd för 2019

Nedersta raden: Stark men realistisk

Även om aktiemarknaden fortsätter att visa flera tecken på styrka, indikerar Wall Street också att den har realistiska förväntningar för framtiden. Detta är ett hälsosamt tecken för marknaden. Entusiasm är bra, men för mycket entusiasm kan leda handlare och förbränna allt tillgängligt hausseartat bränsle för snabbt.

Läs mer:

PepsiCo rapporterar intäkter över dess "återgång till medelvärden"

Deere rapporterar inkomster med positiva tekniker

Lär dig grunderna i investeringar

Njut av den här artikeln "> registrera dig för Chart Advisor-nyhetsbrevet.