Aktieoptionsdefinition

Vad är ett lageralternativ?

En aktieoption ger en investerare rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en aktie till ett avtalat pris och datum. Det finns två typer av alternativ: sätter, vilket är en satsning på att en aktie kommer att falla, eller samtal, vilket är en satsning på att en aktie kommer att stiga.

Key Takeaways

• Alternativ ger en näringsidkare rätt att köpa eller sälja en aktie till ett avtalat pris och datum.
• Det finns två typer av alternativ: Samtal och inställningar.
• Ett kontrakt representerar 100 aktier av den underliggande aktien.

01:24

Lageralternativ

Förstå alternativ

Styles

Det finns två olika stilar av alternativ: amerikanska och europeiska. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst mellan köp- och utgångsdatum. Europeiska alternativ, som är mindre vanliga, kan endast utnyttjas på utgångsdatumet.

Utgångsdatum

Alternativ tillåter inte bara en näringsidkare att satsa på att en aktie stiger eller sjunker utan gör det också möjligt för näringsidkaren att välja ett specifikt datum när de förväntar sig att aktien ska stiga eller sjunka. Detta kallas utgångsdatum. Utgångsdatumet är viktigt eftersom det hjälper handlare att prissätta värdet på försäljningen och samtalet, som kallas tidsvärdet, och används i olika alternativsprissättningsmodeller som Black Scholes-modellen.

Strike Price

Strikpriset avgör om en option ska utnyttjas. Det är det pris som en näringsidkare förväntar sig att aktien ska vara över eller under utgångsdatumet. Om en handlare satsar på att International Business Machine Corp. (IBM) kommer att stiga i framtiden, kan de köpa ett samtal för en viss månad och ett visst strejkpris. Till exempel satsar en näringsidkare att IBM: s aktie kommer att stiga över $ 150 i mitten av januari. De kan då köpa ett samtal på 150 $ i januari.

kontrakt

Avtal representerar antalet alternativ som en näringsidkare kanske vill köpa. Ett kontrakt är lika med 100 aktier i den underliggande aktien. Med hjälp av föregående exempel beslutar en näringsidkare att köpa fem samtalskontrakt. Nu skulle handlaren äga 5 januari $ 150 samtal. Om aktien stiger över $ 150 vid utgångsdatumet, skulle näringsidkaren ha möjlighet att utöva eller köpa 500 aktier av IBMs aktie till $ 150, oavsett det aktuella aktiekursen. Om aktien är värd mindre än $ 150 förfaller optionerna värdelös, och näringsidkaren skulle förlora hela beloppet för att köpa optionerna, även känd som premien.

Premie

Premien bestäms genom att ta priset på samtalet och multiplicera det med antalet köpta kontrakt och sedan multiplicera det med 100. I exemplet, om en näringsidkare köper 5 januari IBM $ 150 Samtal för $ 1 per kontrakt, skulle näringsidkaren spendera $ 500 . Men om en handlare ville satsa att aktien skulle falla skulle de köpa satserna.

Handelsalternativ

Alternativ kan också säljas beroende på vilken strategi en handlare använder. Fortsätter med exemplet ovan, om en handlare tror att IBM-aktier är redo att stiga, kan de köpa samtalet, eller de kan också välja att sälja eller skriva satsen. I det här fallet skulle säljaren av säljaren inte betala en premie utan får premien. En säljare på 5 IBM i januari 150 $ sätter skulle få $ 500. Skulle aktiehandeln överstiga $ 150 skulle alternativet upphöra att vara värdelöst så att säljaren av putten kan behålla hela premien. Men om aktien stiger under strejkursen, skulle säljaren behöva köpa den underliggande aktien till strejkursen 150 dollar. Om det händer skulle det skapa en förlust av premien och ytterligare kapital, eftersom näringsidkaren nu äger aktien till $ 150 per aktie, trots att den handlas på lägre nivåer.

Real World Exempel på aktieoptioner

I exemplet nedan tror en handlare att Nvidia Corps (NVDA) aktie kommer att stiga i framtiden till över 170 dollar. De beslutar att köpa 10 januari $ 170 samtal som handlar till ett pris av $ 16, 10 per kontrakt. Det skulle resultera i att näringsidkaren spenderar 16 100 $ för att köpa samtal. För att näringsidkaren ska tjäna en vinst skulle aktien emellertid behöva stiga över strejkpriset och kostnaden för samtalen, eller $ 186, 10. Om aktien inte stiger över $ 170 skulle optionerna upphöra att vara värdelösa och näringsidkaren skulle förlora hela premien.

Om näringsidkaren vill satsa att Nvidia kommer att falla i framtiden kan de dessutom köpa 10 januari $ 120 satsningar för $ 11, 70 per kontrakt. Det skulle kosta näringsidkaren totalt 11 700 dollar. För att näringsidkaren ska tjäna en vinst skulle aktien behöva falla under $ 108, 30. Skulle aktien stiga över $ 120 skulle optionerna upphöra att vara värdelösa, vilket resulterar i förlust av premien.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur optioner fungerar för köpare och säljare Alternativ är finansiella derivat som ger köparen rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss period. mer Definition av samtalalternativ En köpoption är ett avtal som ger optionsköparen rätt att köpa den underliggande tillgången till ett angivet pris inom en viss tidsperiod. mer Definition av försäljningsalternativ En säljoption ger ägaren rätten att sälja ett specificerat belopp av en underliggande säkerhet till ett angivet pris innan optionen löper ut. mer Straddle Definition Straddle hänvisar till en strategi för neutrala optioner där en investerare innehar en position i både ett samtal och som sätter samma strejkpris och utgångsdatum. mer Definition och exempel på Externt alternativ Ett direkt alternativ är ett alternativ som köps eller säljs individuellt och ingår inte i en option med flera ben. mer Hur ränteoptioner fungerar och hur investerare kan tjäna på dem Ett ränteoption är ett finansiellt derivat som gör det möjligt för innehavaren att säkra eller spekulera i ränteförändringar vid olika löptider. mer Partnerlänkar