Syntetisk utdelning
En syntetisk utdelning är en typ av inkommande kassaflöde som en investerare skapar med vissa finansiella värdepapper för att producera en utdelningsliknande betalningsström som liknar de periodiska kontantinkomsterna från en utdelningsbetalande aktie.
BREAKING NOWN Syntetisk utdelning
Investerare skapar syntetisk utdelning i fall där tillgångar, som aktier och ETF, normalt inte betalar utdelning. Strategin liknar en utdelning, men investerare måste komma ihåg att det är mer risk involverat eftersom optioner används och aktieprisvinster kan begränsas.
Hur syntetiska utdelningar skapas
Anta till exempel att en investerare äger aktier i ett företag som inte betalar en kvartalsutdelning. För att skapa en kassaflöde från aktierna kunde investeraren skriva täckta köpoptioner på den underliggande aktien. Genom att göra detta skulle investeraren erhålla optionspremierna som ett inkommande kassaflöde, men skulle vara skyldigt att sälja aktierna till optionsköparen om personen väljer att utnyttja optionerna.
Aktieägare har rätt att när som helst sälja ditt lager till marknadspriset. Täckning av samtal är helt enkelt försäljningen av denna rätt till någon annan i utbyte mot kontanter som betalas idag. Detta innebär att du ger köparen av optionen rätten att köpa dina aktier innan optionen löper ut, till ett förutbestämt pris, kallad strejkursen.
En köpoption är ett kontrakt som ger köparen av optionen den lagliga rätten (men inte skyldigheten) att köpa aktier i den underliggande aktien till strejkursen när som helst före utgångsdatumet. Om säljaren av köpoptionen äger de underliggande aktierna betraktas optionen "täckt" på grund av förmågan att leverera aktierna utan att köpa dem på den öppna marknaden till okända - och eventuellt högre - framtida priser.
Denna situation, medan investeraren begränsar den potentiella prisuppskattningen från sina egna aktier, skapar en utdelningsliknande kassaflödesström. Kom ihåg att om du vill sälja dina aktier innan samtalet löper ut måste du köpa tillbaka optionspositionen, vilket kommer att kosta dig extra pengar och en del av din vinst.
För denna strategi ser många investerare på aktier i solida, stabila företag som av en eller annan anledning inte betalar utdelning. Ett bra exempel är Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Buffett tror inte på att betala utdelning, men med denna strategi kan en investerare gå sin egen väg.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.