tailgating
Tailgating är när en mäklare, finansiell rådgivare eller någon annan typ av investeringsagent köper eller säljer en säkerhet för en klient och sedan fortsätter att göra samma transaktion för sig själv. Även om skräddarsydd inte är en olaglig praxis, är det rynkade på och anses oetiskt av yrkesverksamma inom området.
Key Takeaways
- Tailgating är när mäklare eller finansiella rådgivare tjänar genom att placera order på eget konto med hjälp av information från kunder för sina affärer.
- Det är inte olagligt men anses vara mycket oetiskt.
Förstå Tailgating
Tailgating är lagligt; men det är också en mycket oetisk handling. Det är lätt att förväxla med två andra investeringsrelaterade åtgärder, som båda är olagliga. Investerare och utövare bör vara medvetna om att även om det kan verka lika, så är tailgating inte samma sak som praktiken med insiderhandel. Medan insiderhandel inträffar när köp eller försäljning av ett värdepapper uppstår från konfidentiell eller äganderätt, sker information, tailgating när mäklaren tar en cue eller en begäran från kunden med kundens egen information och sedan placerar samma handel för hans eget konto baserat på den information klienten tillhandahöll.
Även om SECG inte anses vara olagligt av SEC, kan byrån fortfarande verkställa åtgärder mot företag som drar nytta av praxis för att göra vinster med information som de tillhandahåller dem av kunderna. Till exempel tvingades Merrill Lynch att betala en påföljd på 10 miljoner dollar och samtycka till en upphörande-beställning efter att SEC åtalade investeringsbanken för missbruk av information tillhandahållen av kunder för att placera order på sin egenutvecklade handelsdisk.
Tailgating bör inte heller förväxlas med övningen av front-running. Medan tailgating tycks vara mer lik front-running än det är insiderhandel, är front-running en olaglig handling som inträffar när utövaren använder den investeringsinformation som klienten tillhandahöll och utför handeln för sig själv innan han gör det för klienten.
Tailgating är rynkade på, särskilt av yrkesverksamma inom investeringsbranschen eftersom investeringsrådgivaren som skräddarsys i princip försöker banka på den information som kunden personligen går med i sin handelsbegäran. Utöver den etiska frågan kan skräddarsydd ofta vara en farlig praxis ekonomiskt beroende på vilken information som man litar på. Om informationen från klienten är falsk eller felaktig riskerar investeringsrådgivaren inte bara hans rykte utan också sitt bankkonto.
Exempel på Tailgating
Tom är en investeringsrådgivare för sin klient, Bill. Bill kontaktar Tom och ger honom information om att företag A planerar att tillkännage en omorganisation av sin ledningsstruktur, som inkluderar att få in nya chefer för att förbättra den totala utvecklingen. Med denna information från Bill, håller Tom med Bill om att den nya ledningen sannolikt kommer att lyckas förbättra Företag A: s resultat och därmed öka lönsamma investeringar. Efter att ha köpt de 1 000 aktierna för Bill som han begärde fortsätter Tom att köpa ytterligare 1 000 aktier för sig själv.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.