Tariffer dödar näringsidkaren Mojo

Trump-administrationen chockade Wall Street i morse genom att utöka sina tullhot mot USA: s tredje största handelspartner: Mexiko. I en kontroversiell vridning använder Trump-administrationen inte dessa tullar som ett hot i en handelsstrid, som det är med Kina. Istället använder den dem som en lera för att tvinga den mexikanska regeringen att vidta åtgärder mot migranter som reser genom Mexiko på väg till USA.

Från och med 10 juni kommer den amerikanska regeringen att införa stigande tullar - med början på 5% - på alla varor som kommer från Mexiko. Om den mexikanska regeringen inte tar upp invandringsproblem kan dessa tullar stiga så högt som 25% i oktober, där de skulle stanna tills administrationens krav uppfylls.

Dessa tullar kommer att påverka nästan 350 miljarder dollar i varor som kommer från Mexiko till USA - allt från bildelar och avokado till medicinska instrument och Modelo. Handlare tolkar nyheterna som ett hot mot den ekonomiska tillväxten - eftersom nya tullar skulle höja priserna för amerikanska konsumenter, påverka företagens tillväxt och sätta ett slag på den amerikanska ekonomin - och de har svarat på detta.

Den amerikanska aktiemarknaden såldes (se nedan), obligationsräntorna kraterade runt om i världen och priset på råolja tankades. När handlare förväntar sig en stark global ekonomisk tillväxt tenderar de att pressa oljepriset högre eftersom ekonomisk tillväxt tenderar att leda till ökad efterfrågan på olja. Omvänt, när handlare förväntar sig långsam ekonomisk tillväxt, tenderar de att pressa oljepriset lägre.

Idag fortsatte oljepriset att kollapsa och bröt under 54 dollar per fat. Dagens baisseartade rörelse bekräftar att oljan har gett upp mer än hälften av de vinster som den gjorde från det senaste lågpriset på 42, 36 dollar per fat den 24 december 2018, till dess senaste höjd av $ 66, 60 per fat den 23 april.

Den uppåtgående stödnivån som tjänade som stöd för axlarna i det senaste omvända huvudet och axlarna kan potentiellt hålla som stöd igen, men vi har inte sett någon avmattning i backbacken ännu.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sin nedgång idag när handlare drog sina pengar ur aktierna och flyttade dem till säkerheten för obligationer och andra tillgångar i säkerhet. Ingen vill fastna med foten om Trump-administrationen fortsätter med sitt hot att införa tullar för mexikanska varor.

Men trots att S&P 500 föll idag, har den fortfarande ett antal potentiella stödnivåer den måste hantera om den kommer att falla längre. Den första är på cirka 2 737. Denna nivå fungerade först som motstånd i början av februari och sedan som stöd i början av mars. Nästa nivå är ungefär 2 784. Denna nivå tjänade som motstånd i mitten av januari innan den tjänade som stöd i början av februari. Den sista är på cirka 2 628. Denna nivå fungerade som stöd från slutet av oktober 2018 till början av december 2018 och sedan igen i slutet av januari. Håll utkik efter potentiellt stödsur på dessa nivåer under de kommande veckorna.

Läs mer:

När aktiekurserna sjunker, var är pengarna ">

Om de lämnas på plats på lång sikt, vilka problem orsakar protektionism för ett land?

Casino Mentalitet i handel

Riskindikatorer - VIX

På en tumultig dag som i dag kan du förvänta dig att se CBOE Volatility Index (VIX) skjuta högre när handlare försöker bearbeta den geopolitiska osäkerheten som injicerades på marknaden av Trump-administrationens nya mexikanska tullhot.

Överraskande var VIX inte knep. Den stängde faktiskt lägre än den öppnade efter att den inte lyckats bryta sig över 20 - en nivå som indikatorn bröt över under fem dagar i rad i början av maj när president Trump meddelade att kinesiska tullar skulle höjas från 10% till 25%.

Kanske är det en signal om att Wall Street inte tror att den ursprungliga 5% -tariffen faktiskt kommer att införas på varor från Mexiko. När allt kommer omkring har vi sett otaliga vändningar i förhandlingar med Trump-administrationen tidigare.

Handlare hatar att pressa aktiekurserna lägre om de inte absolut måste. Med tio dagar kvar tills den införda tidsfristen verkar det som om Wall Street har ett visst hopp om att tullarna aldrig kommer att uppstå.

Jag kommer att titta på den nivån vid 20 nästa vecka. Om den kan hålla har aktiemarknaden en mycket bättre chans att återhämta sig.

Läs mer:

Hur man använder en VIX ETF i din portfölj

VIX: Använda "Osäkerhetsindex" för vinst och säkring

Deadly Habits of Destructive Traders

Nedre raden - saker kan vara värre

Även om dagens marknadsreaktion på Trump-administrationens tullhot helt säkert var baisse, kunde det ha varit mycket värre. S&P 500 gav inte upp för mycket mark, och VIX bröt inte igenom motstånd. Det är lovande tecken.

Låt oss se hur förhandlingarna mellan Förenta staterna och Mexiko spelar ut under nästa vecka. Vi kommer sannolikt att stödet kommer att dyka upp på aktiemarknaden om förhandlingarna går bra.

Läs mer:

Vad är Facebooks GlobalCoin ">

Kommer Tesla att övertas av Ford, Apple eller Toyota?

Lär dig grunderna i investeringar

Tycker du om den här artikeln? Få mer genom att registrera dig för Chart Advisor-nyhetsbrevet.