Titel Lån kontra Lön: Vilka är bättre?

Att fråga om titellån eller avlöningsdagslån är bättre motsvarar att fråga vilken sjukdom som är bäst att komma med. Båda låneprodukterna har otroliga räntor, ogynnsamma villkor och aggressiv insamlingstaktik som gränsar till kränkande, och båda utsätter dig för samvetslös karaktärer, ofta i mindre än stellar delar av staden. Titellån erbjuder vanligtvis lägre räntor - till exempel en 300% årlig procentsats (APR) jämfört med 400% för betalningsdagslån, om du kallar det för ett avtal - men också införa sämre påföljder för icke-betalning, eftersom långivaren kan ta ägande av din fordon.

Grunderna för lönedagslån

Betalningsdagslångivare erbjuder kortsiktiga kontantlån i utbyte mot en postdaterad check, vanligtvis daterad för din nästa lönedag. Kontrollbeloppet inkluderar lånets totala belopp och en finansieringskostnad. Till exempel skriver du en check för, säg, $ 115 för att få ett lån på $ 100. Med en två veckors låneperiod, som är ganska standard, fungerar finansieringsavgiften på $ 15 till en APR på nästan 400%, och detta förutsätter att du betalar tillbaka lånet i tid.

Om din efterdrivna check inte lyckas rensa banken och du inte gör andra arrangemang för att betala vid förfallodagen, rullar långivaren ditt lån till en efterföljande två veckors löptid, tar upp en annan finansavgift och bedömer vanligtvis en extra sen avgift eller straff. I kort ordning kan du vara på kroken för flera multiplar av ditt ursprungliga lånebelopp.

Det enda silverfodret på ett lön med lånedag är att det är osäkrade skulder, vilket innebär att långivaren inte har några säkerheter att ta om du inte kan betala tillbaka lånet. Följaktligen är lönegångsgivare kända för att använda aggressiva metoder för att samla in förseningar. Dessa taktiker inkluderar oavbrutna telefonsamtal, skrämmande brev och hot om tvister. Vissa utlåningsgivare anställer enligt uppgift "fältchassare", representanter som dyker upp på brottsliga låntagares hem för att kräva betalning.

Dessutom, eftersom lönegivare tenderar att byta de fattiga och desperata, är deras fysiska platser ofta i oönskade områden i staden. Du kan kringgå behovet av att åka dit genom att söka en långivare online, men genom att göra det utsätter du dig för en annan uppsättning faror; Vissa webbplatser för utlåningsgivare är inget annat än bedrägerier för att extrahera känslig personlig information.

Titel Lån Grunder

Långivare erbjuder kortsiktiga lån medan du håller ditt fordons titel som säkerhet. Långivaren värderar fordonets värde och erbjuder att låna upp till en viss procent av detta värde, vanligtvis 25 till 50%. Lånesaldot på titeln kan vara mycket större än lönesaldot på lönedagar, i vissa fall upp till $ 10.000. En typisk titellånsperiod är 30 dagar, med en genomsnittlig räntekostnad på cirka 25%. Detta innebär att ett standardlån april är 300%.

Liksom betalningsdagslångivare ålägger titelkreditgivare de största utgifterna när du inte betalar lånet i tid. Om du har tur kan långivaren erbjuda att rulla lånet till en ny 30-dagarsperiod, ta ut en ny finansavgift och vanligtvis en straffavgift ovanpå. Om du inte är så lycklig kan långivaren ta tillbaka din bil och sälja den för att betala av ditt lån.

Liksom betalningsdagslångivare finns titellångivare oftast i snygga stadsdelar. Att få ett titellån kräver vanligtvis att du dyker upp personligen, eftersom långivaren måste utvärdera ditt fordon. Långivare för mobila titlar finns men kostar nästan alltid extra för att komma till dig.

Vilket är bättre?

Att klassificera det ena eller det andra som "bättre" är svårt, eftersom både lönedagslån och titellån tenderar att ta en osäker ekonomisk situation och göra det värre. Lön till betalningsdagar utgör mindre risk för att förlora personlig egendom, medan titellån har något lägre räntesatser (även om de fortfarande våldsamma höga) och möjliggör större lånebelopp.

Om du står inför en oväntad kostnad och har låga medel, inkluderar bättre metoder för att samla in pengar att sälja saker du inte längre behöver, be din arbetsgivare om ett förskott på din nästa lönecheck eller om möjligt använda ett kreditkort. Medan kreditkort får en dålig rap för att ha höga räntor, är deras räntor en liten bråkdel av vad du i slutändan betalar för ett avlöningsdagslån eller titellån. Dessutom debiterar de flesta kreditkort ingen ränta alls om du betalar dem inom 30 dagar.