Att släppa stopp / stopp-förlustkombo leder till vinnande affärer

Onlinemäklare letar ständigt efter sätt att begränsa investerarnas förluster. En av de vanligaste nackskyddsmekanismerna är en exitstrategi känd som en stop-loss order, där om ett aktiekurs sjunker till en viss fastställd nivå kommer positionen automatiskt att säljas till det aktuella marknadspriset för att motverka ytterligare förluster.

Men handlare kan öka effektiviteten hos en stop-loss genom att para den ihop med ett trail-stop, vilket är en handelsorder där stop-loss-priset inte är fastställt till ett enda absolut dollarbelopp utan snarare är satt till en viss procentandel eller dollarbelopp under marknadspriset. När priset ökar drar det släpstoppet tillsammans med det. När priset slutligen slutar stiga, förblir det nya stopp-förlustpriset på den nivå som det drogs till, och skyddar därmed automatiskt en investerares nackdel, samtidigt som vinsten låses när priset når nya höjder.

Släpstopp kan användas med aktier, optioner och terminsbörser som stöder traditionella stop-loss-order.

Key Takeaways

• Med en stop-loss-order, om ett aktiekurs sjunker till en viss inställd nivå, så kommer positionen automatiskt att säljas till det aktuella marknadspriset för att motverka ytterligare förluster.
• Handlare kan öka effektiviteten hos en stop-loss genom att para den ihop med ett trail-stop, en handelsorder där stop-loss-priset inte är fastställt till ett enda, absolut dollarbelopp, utan är snarare inställt på en viss procentsats eller en dollar belopp under marknadspriset.

Trailing-Stop / Stop-Loss Combo för vinnande affärer

Arbeten med ett släpstopp

För att bättre förstå hur släpstopp fungerar bör du tänka på ett lager med följande data:

Inköpspris = $ 10
Sista pris vid inställning av släpstopp = 10, 05 $
Släpmängd = 20 cent
Omedelbart effektivt stop-loss-värde = 9, 85 $

Om marknadspriset klättrar till $ 10, 97 kommer ditt bakre stoppvärde att stiga till $ 10, 77. Om det sista priset nu sjunker till $ 10, 90 förblir ditt stoppvärde intakt på $ 10, 77. Om priset fortsätter att sjunka, den här gången till $ 10, 76, kommer det att tränga igenom din stoppnivå och omedelbart utlösa en marknadsorder. Din beställning skulle skickas ut baserat på ett sista pris på $ 10, 76. Antagande att budpriset var $ 10, 75 vid den tiden, skulle positionen stängas vid denna punkt och pris. Nettovinsten skulle vara 75 cent per aktie, naturligtvis minus provisioner.

Under kortvariga prissänkningar är det avgörande att motstå impulsen att återställa efterföljande stopp, annars kan din effektiva stoppförlust hamna lägre än väntat. På samma sätt är det tillrådligt att återföra en släppa stoppförlust när du ser fart på topparna i listorna, särskilt när beståndet slår en ny höjd.

[Släpstopp är bara ett sätt att kontrollera risk-belöningsgraden vid handel. Investopedias kurs för teknisk analys visar hur du använder dessa strategier och många andra för att kontrollera risken och maximera avkastningen.]

Genom att se det ovannämnda exemplet igen, när det sista priset träffar $ 10, 80, kan en näringsidkare dra åt efterhandstoppet från 20 cent till 11 cent, vilket möjliggör viss flexibilitet i aktiens prisrörelse, samtidigt som det säkerställs att stoppet utlöses innan ett betydande återkallande kan inträffa. Skarpa handlare behåller möjligheten att stänga en position när som helst genom att skicka en försäljningsorder på marknaden.

Det bästa av båda världar

När du kombinerar traditionella stoppförluster med släpstopp är det viktigt att beräkna din maximala risktolerans. Till exempel kan du ställa in en stop-loss till 2% under det aktuella aktiekursen och det efterföljande stoppet till 2, 5% under det aktuella aktiekursen. När aktiekursen ökar kommer det bakre stoppet att överträffa den fasta stoppförlusten, vilket gör det överflödigt eller föråldrat. Eventuella ytterligare prisökningar kommer att innebära ytterligare minimering av potentiella förluster med varje prisuppåt. Det extra skyddet är att släpstoppet endast kommer att röra sig uppåt, där under marknadstimmar kommer släpfunktionen konsekvent att beräkna stoppets triggpunkt.

Använda släpvagnen Stop / Stop-Loss Combo i Active Trades

Släpstopp är svårare att använda med aktiva handel på grund av prisfluktuationer och volatiliteten hos vissa aktier, särskilt under den första timmen på handelsdagen. Återigen lockar sådana snabbt rörande aktier vanligtvis handlare på grund av deras potential att generera betydande mängder pengar på kort tid. Tänk på följande lagerexempel:

Inköpspris = 90, 13 $
Antal aktier = 600
Stop-loss = 89, 70 $
Första släpstopp = 49 cent
Andra släpstopp = 40 cent
Tredje släpstopp = 25 cent

Bild 1: En efterföljande stopp-förlustorder

I figur 1 ser vi en bestånd i en jämn trend, bestämd av starka linjer i de rörliga medelvärdena. Tänk på att alla aktier verkar uppleva motstånd till ett pris som slutar på "0, 00 m" och även på "0, 50", även om det inte är lika starkt. Det är som om handlare är ovilliga att ta den till nästa dollarnivå.

Vårt provlager är lager Z, som köptes till 90, 13 $ med en stopp-förlust på 89, 70 $ och ett initialt släpstopp på 49 cent. När det sista priset nådde $ 90, 21 avbröts stoppförlusten, eftersom det bakre stoppet tog över. När det sista priset nådde $ 90, 54, var det släpstoppet strammat till 40 cent, med avsikt att säkerställa en handelsförsörjning i ett värsta fall.

När priset pressade stadigt mot 92 $ var det dags att strama åt stoppet. När det sista priset nådde 91, 97 dollar, strammades släpstoppet till 25 cent från 40 cent. Priset sjönk till 91, 48 dollar vid små vinsttagningar och alla aktier såldes till ett genomsnittspris på 91, 70 dollar. Nettovinsten efter provisioner var $ 942, eller 1, 74%.

För att denna strategi ska kunna arbeta med aktiva affärer måste du ställa in ett efterföljande stoppvärde som kommer att rymma normala prisfluktuationer för den aktuella beståndet och endast fånga det verkliga prisfallet. Detta kan uppnås genom att noggrant studera ett lager i flera dagar innan du aktivt handlar med det. Därefter måste du kunna ställa in din handel genom att titta på en analog klocka och notera den långa armens vinkel när den pekar mellan 13.00 och 14.00, som du vill använda som din guide. Nu, när ditt favoritrörelsegenomsnitt håller sig stabilt i denna vinkel, håll dig kvar med din första släpstoppförlust. När det rörliga genomsnittet ändrar riktning och sjunker under 14.00 är det dags att dra åt din bakre stoppspridning (se figur 1).

Den efterföljande stopp / stopp-förlustkombinationen eliminerar den känslomässiga komponenten från handeln, och låter dig rationellt fatta uppmätta beslut baserade på statistisk information.

Handlarrisk

Handlare står inför vissa risker vid användning av stopp-förluster. Till att börja med är marknadsaktörer medvetna om eventuella stoppförluster du placerar hos din mäklare och kan tvinga en pisksåg i priset och därmed slå dig ur din position och sedan köra priset tillbaka igen. Och i fallet med ett släpstopp, finns det en möjlighet att sätta den för hårt under de tidiga stadierna av beståndet som får sitt stöd. I detta fall kommer resultatet att vara detsamma, där stoppet utlöses av ett tillfälligt återkallande av priser, vilket gör att näringsidkare blir oroade över att de uppfattas som förlorade. Detta kan vara en tuff psykologisk piller att svälja.

Poängen

Även om det finns betydande risker med att använda släpstopp kan kombination av dem med traditionella stoppförluster gå långt mot att minimera förluster och skydda vinsten.